Há três semanas, a posição vendida (short) da SPCX era de 5-7% da oferta em circulação, cerca de 40 milhões de ações.

Hoje: 29%, 185 milhões de ações, $25 mil milhões em apostas a descoberto.
De 5% para 29%, em três semanas. É a posição vendida que mais rapidamente se acumulou em ações recentemente listadas na história das bolsas dos EUA.
O gatilho foi uma sobreposição de fatores: o teste de voo do Starship V3 em 16 de julho foi cancelado — duas das motrizes Raptor não conseguiram acender, e o teste foi automaticamente abortado; a SPCX, no mesmo dia, caiu pela primeira vez abaixo do preço de IPO de $135, e está agora perto de $131; desde o pico de $225,64, o preço já caiu 44%.
O economista Peter Schiff disse no X: “A SPCX já está 6,5% abaixo do preço do IPO, a 44% da máxima, e a principal lógica de lock-up ainda nem chegou ao fim — até ao fim do ano, a oferta em circulação pode aumentar 8 vezes. Houston, temos um problema.”
Mas aqui existe uma lógica matemática contrária, que Wall Street já reparou:
Qualquer variação de 1 dólar no preço, para os detentores de uma posição vendida de 29%, significa uma variação de lucros/perdas de cerca de $200 milhões. Assim que surgir qualquer catalisador “suficientemente bom” — o próximo lançamento bem-sucedido do Starship, as demonstrações do 2T (previstas para o início de agosto) acima do esperado — a força que obriga os vendidos a recomprar (buy-to-cover) vai empurrar o preço para mais alto, acionando mais recompra de posições vendidas, criando um ciclo.
27 analistas dão recomendação de compra, com uma cotação-alvo média de $244,50, o que representa cerca de 86% de potencial de subida face ao preço atual. A cotação-alvo mais baixa é $62.
A matemática dos dois lados funciona: os vendidos têm a lógica de oferta com desbloqueio do lock-up, e os compradores têm a lógica mecânica de “corner” (aperto).
O relatório de resultados no início de agosto é o marco temporal-chave da SPCX a acompanhar este ano. $SPCX ‌$Hanwha Ocean
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