Sumário
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O último gráfico de pontos da FOMC revelou que metade dos responsáveis da Fed espera agora pelo menos uma subida das taxas de juro em 2026, enquanto a previsão da inflação PCE foi revista em alta para 3,6%, intensificando as preocupações com a restrição da liquidez e pressionando tanto as ações norte-americanas como os mercados de criptomoedas.
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O BTC caiu de um máximo de 66 440 $ para cerca de 64 000 $, enquanto o ETH desceu de 1 810 $ para aproximadamente 1 725 $. As médias móveis e os indicadores MACD sugerem que o mercado mantém uma estrutura de baixa de curto prazo.
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O Índice de Medo e Ganância de Criptomoedas desceu para 22, sinalizando um claro declínio na apetência pelo risco. As saídas líquidas persistentes dos ETF mostram também que o capital institucional permanece cauteloso.
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Os protocolos on-chain geraram cerca de 50,4 milhões de $ em taxas nas últimas 24 horas e aproximadamente 1,555 mil milhões de $ nos últimos 30 dias. Os ETF de Bitcoin registaram saídas líquidas no dia, embora tenham apresentado cerca de 324,5 milhões de $ em entradas líquidas na última semana.
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A atividade de financiamento desta semana centrou-se em infraestruturas de blockchain de nível institucional, pagamentos com stablecoin e serviços de ativos digitais. A Digital Asset angariou 355 milhões de $, evidenciando o aprofundamento contínuo da integração entre as finanças tradicionais e as criptomoedas.
Visão geral do mercado
Comentário de mercado
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Atualização do Mercado de BTC — O último gráfico de pontos divulgado na reunião da FOMC da Reserva Federal mostrou que metade dos decisores políticos espera agora pelo menos um aumento adicional das taxas de juro em 2026, uma mudança significativa face à postura mais acomodatícia observada em março. Entretanto, a Fed aumentou acentuadamente a sua previsão da inflação PCE para 2026 para 3,6%, sendo a subida dos preços do petróleo, impulsionada pela escalada das tensões no Médio Oriente, apontada como um fator-chave. Como resultado, as ações norte-americanas inverteram os ganhos anteriores e fecharam em baixa, enquanto o Índice do Dólar Americano e o rendimento das obrigações do Tesouro a 10 anos subiram fortemente. Neste contexto, o BTC registou um padrão de "abertura alta, fecho baixo", recuando significativamente do seu máximo intradiário de 66 440 USDT e mantendo uma tendência geral descendente. Numa perspetiva técnica, a MA5, a MA10 e a MA30 permanecem num claro alinhamento de baixa, com todas as três médias móveis inclinadas para baixo e a divergir. O preço negocia atualmente abaixo da MA30, o que indica pressão de venda persistente e um sentimento de mercado de curto prazo fraco. Tanto a EMA12 como a EMA26 se situam acima do preço atual, reforçando a resistência superior.
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Atualização do Mercado de ETH — Na sequência dos ventos contrários macroeconómicos mais amplos, o ETH deslocou-se para baixo ao longo do dia, caindo de um máximo intradiário de 1 810 USDT para um mínimo de cerca de 1 725 USDT, antes de recuperar parte das perdas. Apesar da recuperação, a ação geral do preço continua fraca. As médias móveis mantêm a sinalização de condições de baixa, com a MA5, a MA10 e a MA30 alinhadas para baixo e o preço a negociar abaixo da MA30. A EMA12 aproximou-se do preço atual, mas permanece ligeiramente acima dele, o que sugere um espaço limitado para uma recuperação de curto prazo.
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Altcoins — O Índice de Medo e Ganância de Criptomoedas registou 22, mantendo-se firmemente na zona de "Medo". Com a postura hawkish da Fed a pesar sobre os ativos de risco, o sentimento em todas as principais criptomoedas deteriorou-se significativamente, embora tenha continuado a surgir uma rotação seletiva de capital para Tokens narrativos de menor capitalização.
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Stablecoins — A oferta total de stablecoin permaneceu em cerca de 320 mil milhões de $. O reservatório de liquidez em dólares on-chain manteve-se, portanto, elevado, continuando a fornecer profundidade de liquidação subjacente tanto para os mercados à vista como de derivados.
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Taxas de Gas — As taxas de Gas na mainnet da Ethereum continuam em níveis historicamente baixos, embora tenham subido visivelmente face à semana anterior. As taxas mantiveram-se abaixo de 0,2 Gwei, mantendo os custos de interação on-chain extremamente baixos, enquanto as flutuações acentuadas foram impulsionadas principalmente por hotspots de negociação de curta duração.
Tokens em tendência
Nas últimas 24 horas, os principais Tokens Layer-1, como Ethereum, Solana e BNB, caíram de forma generalizada na sequência da reação do mercado à postura hawkish da política da Reserva Federal. Os Tokens líderes nos setores DeFi e IA, incluindo CRV e TAO, estiveram entre os piores desempenhos. Entretanto, vários setores de pequena e média capitalização contrariaram a tendência, com Tokens de Agente de IA (ZEREBRO +29%), projetos de infraestrutura entre cadeias (SYN +61%) e protocolos centrados na privacidade (XAN +14%) a registarem fortes ganhos, destacando-se como alguns dos poucos pontos positivos do mercado.
SYN Synapse (+61,01% | Capitalização de Mercado Circulante: 11,25 Milhões de $)
De acordo com os dados de mercado da Gate, a SYN está atualmente a negociar a 0,083 $, uma subida de 61,01% nas últimas 24 horas.
A Synapse é um protocolo de interoperabilidade entre cadeias que suporta a transferência de ativos e a comunicação entre cadeias nas principais redes blockchain, incluindo Ethereum, Avalanche, BNB Chain, Polygon e Optimism.
A forte recuperação da SYN parece ser impulsionada por um renovado interesse dos investidores no setor de infraestrutura entre cadeias. Num contexto de condições macroeconómicas restritivas e fraqueza generalizada nos principais ativos de criptomoedas, parte do capital rotou para Tokens de infraestrutura de menor capitalização em busca de retornos mais elevados. Enquanto narrativa central da infraestrutura Web3, a interoperabilidade entre cadeias recuperou recentemente a atenção do mercado. Além disso, a SYN tem sido negociada a níveis de preço relativamente deprimidos durante um período prolongado e mantém uma pequena capitalização de mercado circulante, o que a torna altamente sensível a fluxos de capital incrementais e a recuperações impulsionadas por impulso de curto prazo.
Os investidores devem manter-se atentos aos riscos de liquidez associados a Tokens de pequena capitalização e evitar perseguir picos de preço de curto prazo.
ZEREBRO Zerebro (+29,18% | Capitalização de Mercado Circulante: 23,07 Milhões de $)
De acordo com os dados de mercado da Gate, a ZEREBRO está atualmente a negociar a 0,030 $, uma subida de 29,18% nas últimas 24 horas. A Zerebro é um Token de Agente de IA autónomo dentro do ecossistema Solana, capaz de gerar de forma independente conteúdo criativo, como música e arte, enquanto interage on-chain. É amplamente considerado um dos primeiros projetos representativos da narrativa de Agente de IA.
O forte desempenho do token está intimamente ligado à melhoria do sentimento no setor de Agentes de IA. À medida que a pressão macroeconómica pesa sobre os principais ativos, o capital especulativo tem vindo a rotar cada vez mais para setores de nicho orientados por narrativas. Os Tokens de Agente de IA continuam a atrair atenção devido às suas narrativas tecnológicas únicas e à forte associação com o ecossistema Solana.
Depois de ter sofrido quedas substanciais anteriormente, o posicionamento da ZEREBRO tornou-se relativamente mais limpo, criando espaço para uma recuperação de curto prazo após oversold. No entanto, os investidores devem notar que o setor de Agentes de IA continua altamente volátil e que uma trajetória ascendente sustentável exigirá, em última análise, confirmação através da atividade on-chain e de métricas de adoção fundamentais.
XAN Anoma (+14,20% | Capitalização de Mercado Circulante: 23,84 Milhões de $)
De acordo com os dados de mercado da Gate, a XAN está atualmente a negociar a 0,010 $, uma subida de 14,20% nas últimas 24 horas. A Anoma é um protocolo blockchain centrado na privacidade e orientado a intenções, construído dentro do ecossistema Ethereum. Através da sua arquitetura de correspondência de intenções, o projeto visa permitir transações verdadeiramente descentralizadas e que preservam a privacidade.
Os ganhos da XAN podem refletir um renovado interesse do mercado em narrativas focadas na privacidade. À medida que os investidores permanecem cautelosos em relação aos principais ativos de criptomoedas após a mudança de política da Fed, parte do capital rotou para protocolos que oferecem narrativas tecnológicas diferenciadas.
A arquitetura centrada em intenções e as funcionalidades de privacidade da Anoma oferecem uma proposta de valor convincente num contexto de discussões regulatórias cada vez mais diversificadas em torno da privacidade na blockchain. No entanto, os investidores devem estar cientes de que a XAN mantém uma capitalização de mercado relativamente pequena e liquidez limitada, o que significa que a sustentabilidade da recuperação dependerá do desenvolvimento fundamental contínuo e da adoção.
Destaques dos principais dados de mercado
A Primeira Reunião da FOMC com o Presidente Waller Surpreende com Postura Hawkish, Pressionando os Mercados de Criptomoedas
No dia 17 de junho, a Reserva Federal realizou a sua primeira reunião da FOMC sob a presidência do recém-nomeado Waller. Embora os decisores políticos tenham mantido as taxas de juro inalteradas, o gráfico de pontos atualizado revelou uma mudança hawkish significativa. Entre os 18 participantes da FOMC, nove esperam agora pelo menos um aumento adicional das taxas em 2026, enquanto apenas um projeta um corte. A mediana da previsão da taxa de política para o final de 2026 foi revista em alta de 3,4% em março para 3,8%, enquanto a previsão da inflação PCE da Fed subiu acentuadamente de 2,7% para 3,6%. As expectativas do PCE base também foram revistas em alta para 3,3%.
Durante a conferência de imprensa, Waller afirmou que a Fed se afastaria da orientação futura e anunciou a criação de cinco grupos de trabalho para reavaliar a estrutura de comunicação e a abordagem política do banco central, sinalizando uma postura mais flexível e dependente de dados no futuro. A ampla mudança hawkish pesou fortemente sobre os ativos de risco. As ações norte-americanas inverteram os ganhos anteriores, com o S&P 500 a cair 1,2% e o Nasdaq a descer 1,3%. O Índice do Dólar Americano fortaleceu-se para 100,38, enquanto os rendimentos das obrigações do Tesouro a dois anos subiram acentuadamente.
No mercado de criptomoedas, a Bitcoin já havia recuado para cerca de 65 500 $ antes da reunião e caiu brevemente abaixo de 64 000 $ depois. O sentimento do mercado deteriorou-se subsequentemente para a zona de "Medo Extremo". Caso a Fed reabra a possibilidade de aumentos adicionais das taxas, as expectativas de condições de liquidez mais restritivas poderão continuar a pressionar as avaliações dos criptoativos, justificando cautela em relação aos riscos de mercado de médio prazo.
A STRC, a ação preferencial perpétua de taxa variável emitida pela Strategy, experimentou recentemente uma disrupção significativa em relação ao seu valor nominal, fechando a 88,90 $, bem abaixo do seu valor facial de 100 $.
A STRC serve como um dos veículos de financiamento da Strategy para adquirir Bitcoin. O seu desconto em relação ao par reflete o enfraquecimento da confiança do mercado tanto no perfil de crédito da empresa como na sustentabilidade dos dividendos. Um preço mais baixo da ação STRC também aumenta o custo de emissão de novas ações preferenciais, levando os investidores a questionar a capacidade da Strategy para continuar a financiar compras de Bitcoin em grande escala.
Em resposta, a Strategy publicou dados nas redes sociais afirmando que as suas reservas de Bitcoin — avaliadas em aproximadamente 55 mil milhões de $ — seriam suficientes para cobrir pagamentos de dividendos por cerca de 32 anos, com o objetivo de tranquilizar os investidores.
Embora a STRC seja um instrumento de capital preferencial e não de dívida, o que significa que a Strategy não enfrenta risco de liquidação forçada do ponto de vista técnico, a empresa sugeriu que as vendas de Bitcoin poderiam ser usadas para financiar obrigações de dividendos no futuro. Qualquer venda significativa de participações em Bitcoin provavelmente minaria a confiança do mercado.
Com o BTC já a negociar abaixo de 65 000 $, as preocupações em torno do modelo de financiamento da Strategy e das potenciais vendas de Bitcoin poderão criar pressão descendente adicional. Os investidores devem monitorizar de perto tanto o desempenho de mercado da STRC como as participações em Bitcoin da Strategy.
A Fidelity e as Instituições de Wall Street Correm para a Gestão de Reservas de Stablecoin, Numa Oportunidade de Biliões de Dólares
De acordo com a CoinDesk, a Fidelity Investments lançou oficialmente o Fidelity Reserves Digital Fund, um produto concebido para fornecer serviços de gestão de ativos de reserva para emitentes de stablecoin e investidores institucionais.
O fundo investirá principalmente em ativos de alta liquidez, como obrigações do Tesouro dos EUA de curto prazo, dinheiro e acordos de recompra, ajudando os emitentes de stablecoin a cumprir os requisitos de reserva descritos na proposta de estrutura regulatória GENIUS Act.
Ao mesmo tempo, a State Street introduziu ofertas semelhantes, evidenciando como os principais gestores de ativos de Wall Street se estão a expandir rapidamente para o setor de gestão de reservas de stablecoin.
A entrada simultânea de vários gigantes financeiros reflete a enorme oportunidade de gestão de ativos criada pelo rápido crescimento do mercado de stablecoin. Os emitentes de stablecoin detêm principalmente reservas em títulos do governo dos EUA de curto prazo e, com a capitalização total do mercado de stablecoin a exceder agora 250 mil milhões de $, a procura associada de gestão de tesouraria atingiu centenas de milhares de milhões de dólares.
O movimento da Fidelity não só valida a tendência de longo prazo para stablecoins conformes e regulamentadas, como também acelera a maturação da infraestrutura institucional de stablecoin. A longo prazo, espera-se que este desenvolvimento seja altamente favorável tanto para o setor RWA como para o ecossistema DeFi conforme mais amplo.
Destaque da semana
Em 18 de junho, a capitalização total do mercado de criptomoedas situava-se em aproximadamente 2,22 biliões de $, uma descida de 1,47% nas últimas 24 horas. Em termos de ação do preço, os principais ativos, incluindo BTC, ETH e SOL, registaram todos correções de graus variados esta semana. A Bitcoin recuou para cerca de 64 000 $, enquanto a Ethereum caiu para cerca de 1 750 $. Após a recuperação anterior, a apetência pelo risco do capital não melhorou em conformidade, e os investidores continuaram a favorecer o posicionamento defensivo.
Globalmente, o mercado encontra-se atualmente numa fase em que a reparação do sentimento colide com a incerteza macroeconómica. Embora o medo extremo corresponda frequentemente a uma potencial zona de fundo de fase, a ausência de catalisadores macroeconómicos claros e de capital incremental significa que o mercado provavelmente permanecerá limitado a uma gama e frágil no curto prazo.
Os ETF de criptomoedas registaram cerca de 76,3 milhões de $ em saídas líquidas em 17 de junho, e a maioria dos dias de negociação nos últimos 30 dias registou saídas líquidas. Embora o mercado se tenha tornado mais otimista quanto à possibilidade de cortes das taxas da Fed no final do ano, o capital institucional tem permanecido amplamente defensivo recentemente. Por um lado, a trajetória do crescimento e da inflação nos EUA permanece incerta. Por outro, após a grande recuperação anterior da Bitcoin, algumas instituições parecem estar a realizar lucros em fases.
Vale a pena notar que os ETF continuam a ser uma das fontes mais importantes de capital incremental para o mercado de criptomoedas. Se os dados macroeconómicos posteriores enfraquecerem ainda mais e reforçarem as expectativas de cortes das taxas, um regresso a entradas líquidas nos ETF poderá tornar-se uma importante força marginal em qualquer recuperação do mercado.
Os Fundamentos On-Chain Mantêm-se Globalmente Saudáveis, Apesar do Arrefecimento da Atividade
Embora a atividade geral do mercado tenha arrefecido face aos picos anteriores, os fundamentos on-chain ainda se mantêm relativamente saudáveis. O volume total de negociação à vista em todo o mercado permaneceu acima de aproximadamente 150 mil milhões de $ nas últimas 24 horas, mostrando que a procura de transações não se deteriorou materialmente. Ao mesmo tempo, embora a capitalização total do mercado de criptomoedas tenha recuado do seu máximo histórico, ainda permanece significativamente acima dos níveis de 2023, indicando que a base global de capital da indústria se mantém no intervalo médio-alto do ciclo mais amplo.
Numa perspetiva de estrutura de receitas, o negócio relacionado com stablecoin continua a ser a fonte mais fiável de fluxo de caixa nas criptomoedas. No ambiente atual, a procura de ativos defensivos e produtos de rendimento estável permanece intacta, reforçando ainda mais o papel das stablecoin como infraestrutura para liquidação de negociação, pagamentos on-chain e fluxos de capital transfronteiriços. À medida que a volatilidade aumenta, os emitentes de stablecoin e as redes de pagamento relacionadas continuam a mostrar forte rentabilidade, sugerindo que o capital e os recursos poderão continuar a concentrar-se em setores de infraestrutura que geram fluxos de caixa duradouros.
Resumo semanal de financiamento
De acordo com a RootData, de 11 a 18 de junho de 2026, vários projetos de criptomoedas e afins anunciaram financiamentos concluídos ou transações de M&A em infraestruturas de nível institucional, redes de pagamento e serviços de ativos digitais. Os maiores negócios divulgados da semana estão resumidos abaixo:
Digital Asset
Em 11 de junho, a Digital Asset concluiu uma ronda de financiamento de 355 milhões de $ liderada pela a16z Crypto, com a participação da Coinbase Ventures, Citadel Securities, HSBC, BNP Paribas, Apollo, Tradeweb e outras instituições das finanças tradicionais e das criptomoedas.
A Digital Asset é a equipa de desenvolvimento central por detrás da rede blockchain de nível institucional Canton Network. Ao contrário das blockchains públicas tradicionais, a Canton está mais focada em casos de uso de mercado de capitais e visa conectar bancos, corretoras, gestores de ativos e infraestruturas de negociação através de uma camada de liquidação on-chain unificada para RWA, obrigações, fundos e sistemas de compensação. Após esta ronda de financiamento, espera-se que a Digital Asset acelere ainda mais a adoção da Canton Network nos mercados financeiros tradicionais.
Trace Finance
Em 17 de junho, a Trace Finance concluiu uma ronda de Série A de 32 milhões de $ liderada pela CoinFund, com a participação da Coinbase Ventures, Haun Ventures, Jump Capital, Paxos, Chainlink Labs e outras instituições.
Com sede no Brasil, a Trace Finance foca-se em pagamentos transfronteiriços baseados em stablecoin, serviços de entrada e saída de fiduciário e redes de pagamento empresariais. A plataforma já processou mais de 10 mil milhões de $ em volume transfronteiriço acumulado e serve várias grandes instituições de pagamento e fintechs em toda a América Latina. A principal conclusão deste financiamento é que as stablecoin estão a evoluir de instrumentos de negociação para infraestrutura de pagamento. No último ano, o volume de pagamentos com stablecoin continuou a crescer, e as remessas transfronteiriças, a liquidação empresarial e o movimento global de capital estão a tornar-se novos casos de uso-chave. Em comparação com a simples emissão de stablecoin, a camada de infraestrutura construída em torno de interfaces bancárias, redes de pagamento e sistemas de conformidade está a atrair cada vez mais atenção institucional.
Em 12 de junho, a Metaplanet concluiu uma aquisição de 13 milhões de $ ao comprar a corretora japonesa licenciada Siiibo Securities, entrando formalmente no negócio de valores mobiliários.
A Metaplanet tornou-se conhecida nos últimos anos como a "MicroStrategy japonesa" devido à sua contínua acumulação de Bitcoin. Após a aquisição, a Siiibo Securities será renomeada para Metaplanet Securities e incorporada no ecossistema mais amplo de ativos digitais da empresa. Mais importante do que a aquisição em si é o valor da licença regulatória. Ao obter uma licença de valores mobiliários japonesa, a Metaplanet estará melhor posicionada para emitir e distribuir produtos financeiros relacionados com Bitcoin, incluindo produtos de rendimento de Bitcoin, valores mobiliários digitais e, potencialmente, produtos de ativos tokenizados no futuro.
Próxima semana a observar
Desbloqueios de tokens
De acordo com a Tokenomist, espera-se que o mercado veja cerca de 92,45 milhões de $ em desbloqueios de Tokens nos próximos sete dias, de 19 a 25 de junho de 2026. Embora o valor total seja inferior ao do período anterior, vários projetos merecem ainda atenção especial. Os três principais desbloqueios são os seguintes:
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A ZRO irá desbloquear aproximadamente 26,25 milhões de $ em tokens, o equivalente a 10,2% da oferta circulante.
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A MEGA irá desbloquear aproximadamente 14,29 milhões de $ em tokens, o equivalente a 22,2% da oferta circulante.
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A KAITO irá desbloquear aproximadamente 8,21 milhões de $ em tokens, o equivalente a 7,3% da oferta circulante.
Referências:
- Gate, https://www.gate.com/trade/BTC_USDT
- Farside Investors, https://farside.co.uk/btc/
- Gate, https://www.gate.com/trade/ETH_USDT
- Gate, https://www.gate.com/crypto-market-data
- CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/cryptocurrency-heatmap
- CoinGecko, https://www.coingecko.com/en/categories
- DefiLlama, https://defillama.com/stablecoins
- Etherscan, https://etherscan.io/gastracker
- Rootdata, https://www.rootdata.com/Fundraising
- Tokenomist, https://tokenomist.ai/
- The Block, https://www.theblock.co/post/397332/deutsche-borse-invests-200-million-in-kraken-parent-payward
- Superstate, https://superstate.com/newsroom/superstate-raises-82.5m-series-b-financing
- CNBC, https://www.cnbc.com/2026/06/10/stock-market-today-live-updates.html
- X, https://x.com/ericbalchunas/status/2064751928697917472?s=46
- AP News, https://apnews.com/article/iran-us-ceasefire-hezbollah-israel-10-june-2026-b7ec462890f3c2afa12bd5c0672f2b6b
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Isenção de Responsabilidade
Investir em mercados de criptomoedas envolve um risco elevado. Os utilizadores são aconselhados a realizar a sua própria investigação e a compreender plenamente a natureza dos ativos e produtos antes de tomarem qualquer decisão de investimento. A Gate não é responsável por quaisquer perdas ou danos decorrentes de tais decisões.
