Токен актива

Что такое Asset Token (AssetToken)?

Asset token — цифровой актив на блокчейне, представляющий реальный объект или финансовый инструмент.

Asset tokens — это цифровые токены, которые фиксируются в блокчейне и удостоверяют права на материальные или финансовые активы: золото, государственные облигации, паи инвестиционных фондов. Блокчейн выступает публичным реестром, позволяя любому пользователю прозрачно отслеживать изменения права собственности. Asset tokens обычно обеспечивают дробную собственность, быстрые расчеты и автоматизацию правил через smart contracts — самовыполняемый код в блокчейне, который реализует, например, выплаты процентов или выкуп согласно заранее заданным условиям.

В отличие от «чистых криптотокенов», выпускаемых без реального обеспечения, asset tokens обеспечены реальными активами или ожидаемым доходом. Как правило, базовые активы хранятся у кастодианов, а держатели могут при определённых условиях обменять токены на базовый актив или денежные средства.

Почему важно понимать, что такое Asset Tokens?

Asset tokens снижают порог входа и уменьшают транзакционные издержки для традиционных активов, а также предоставляют более гибкие возможности для управления капиталом.

Раньше для покупки активов — например, государственных облигаций или золота — требовались значительные суммы, рабочие дни для расчетов и сложные процедуры. Asset tokens дают возможность использовать меньшие номиналы, торговать 24/7 и ускоряют клиринг, что облегчает глобальное участие. Автоматизация распределения прибыли и расчёта комиссий снижает ручные операции и издержки.

Инвесторы могут управлять «цифровыми копиями» традиционных активов прямо в аккаунте биржи или кошельке. Можно одновременно держать доходные токены (например, токенизированные гособлигации или паи фондов) и использовать их как залог, для маркет-мейкинга или участия в доходных продуктах, что позволяет максимально эффективно использовать капитал.

Как функционируют Asset Tokens?

Механизм основан на сочетании реального хранения активов и их ончейн-представления.

Шаг 1: Выпуск и хранение. Эмитент приобретает или управляет реальным активом и передает его регулируемому кастодиану. Кастодиан отвечает за сохранность и аудит, подтверждая наличие актива.

Шаг 2: Выпуск токенов в блокчейне. Эмитент выпускает соответствующее количество токенов и задает правила в smart contracts: сколько золота или паёв фонда приходится на один токен, когда выплачиваются проценты, в каких случаях разрешён выкуп.

Шаг 3: Торговля и расчёты. Токены свободно торгуются на биржах или ончейн-рынках, их цена колеблется вокруг чистой стоимости активов (NAV), отражающей текущую стоимость базовых активов. Некоторые продукты периодически распределяют доход (например, проценты) прямо на адреса держателей токенов.

Шаг 4: Выкуп и сжигание. Пользователь может запросить выкуп по правилам; токены сжигаются, а кастодиан выдает физический актив, денежные средства или осуществляет банковский перевод. Некоторые продукты допускают только ончейн-переводы без физического выкупа.

Соответствие требованиям и доступ: для многих asset tokens требуется KYC/AML — идентификация (Know Your Customer) и проверка на отмывание средств (Anti-Money Laundering) для соблюдения регулирования и управления рисками. Стандарты различаются по странам — перед покупкой всегда изучайте условия выпуска и выкупа.

Основные сценарии применения Asset Tokens в криптоиндустрии

Asset tokens используются для торговли, получения дохода, обеспечения залога и расчетов.

Торговля: Вы можете торговать asset tokens как спотовыми активами — например, парами токенизированного золота или фондов — с поддержкой лимитных ордеров и стоп-ордеров. На спотовом рынке Gate можно найти название asset token, просмотреть детали проекта, информацию о кастодиане, структуру комиссий и сразу разместить ордер.

Получение дохода: Токенизированные гособлигации или паи фондов распределяют проценты или дивиденды по своим правилам, зачисляя их на ваш блокчейн-адрес или биржевой аккаунт. Некоторые биржи предлагают доходные продукты или ликвидити-майнинг для получения дополнительных комиссий и бонусов.

Обеспечение залога: Некоторые asset tokens можно использовать как залог на платформах DeFi для займа стейблкоинов, что повышает эффективность капитала. Платформы устанавливают коэффициенты залога и пороги ликвидации для предотвращения убытков при сильных колебаниях цен.

Платежи и расчёты: Компании используют asset tokens для трансграничных расчетов, сокращая сроки переводов; команды могут автоматизировать выплаты зарплат или дивидендов через smart contracts.

Как купить Asset Tokens?

Перед покупкой всегда проверяйте базовый актив, условия хранения и выкупа.

Шаг 1: Проверьте детали выпуска. Изучите эмитента, кастодиана, аудиторские отчёты и способы выкупа. Убедитесь в обеспеченности токена активом и ознакомьтесь с комиссиями (за хранение, за выкуп). Сверяйте официальные анонсы с адресом контракта.

Шаг 2: Изучите информацию на Gate. Найдите название asset token, чтобы получить доступ к страницам проекта и торговым парам. Изучите разделы «Описание», «Анонсы», «Комиссии» и «Риски». Проверьте, поддерживаются ли ончейн-выводы и есть ли ограничения для определённых стран или аккаунтов.

Шаг 3: Подготовьте средства. Пополните счёт фиатом или купите USDT либо другие промежуточные активы. Затем используйте лимитные или рыночные ордера на спотовом рынке для покупки нужного токена. Лимитные ордера дают контроль над ценой, рыночные — обеспечивают скорость исполнения.

Шаг 4: Безопасное хранение и учёт. Включите двухфакторную аутентификацию, диверсифицируйте активы, фиксируйте адреса контрактов и символы токенов, чтобы избежать ошибок при переводе на неверную сеть. Если планируете использовать ончейн-доходные возможности, начните с тестовых выводов и пройдите процедуры авторизации.

Шаг 5: Ознакомьтесь с условиями вывода и выкупа. Если планируете выкупать за фиат или физический актив, заранее изучите сроки, комиссии, минимальные суммы и требования к верификации. При использовании только ончейн-переводов проверьте поддерживаемые сети и совместимость кошельков.

Последние тенденции и данные по Asset Tokens

За последний год объёмы asset tokens резко выросли благодаря институциональному спросу — особенно популярны продукты с начислением процентов.

По данным отраслевого мониторинга за 3 квартал 2025 года, ончейн-объёмы токенизированных гособлигаций и фондов удвоились по сравнению со всем 2024 годом — с нескольких миллиардов до более $2 млрд. За последние полгода появилось больше институциональных продуктов на публичных блокчейнах, а торговые часы приблизились к формату 24/7. Капитализация токенизированного золота остаётся на уровне нескольких миллиардов долларов, а ведущие продукты фиксируют ежедневные объёмы торгов на миллионы на крупнейших биржах и публичных сетях, таких как Ethereum.

Рост обусловлен благоприятной процентной политикой и растущим доверием институциональных инвесторов к комплаентным ончейн-расчётам. Более высокие стандарты хранения, прозрачные аудиты, низкие комиссии и быстрые расчёты привлекают капитал в токенизированные продукты. Кроме того, всё больше юрисдикций запускают пилотные проекты регулирования, что делает корпоративные кейсы — трансграничные расчёты и финансирование цепочек поставок — более реальными.

В чём разница между Asset Tokens и Stablecoins?

Оба инструмента торгуются на блокчейне, но их привязки и риски принципиально различаются.

Asset tokens обычно связаны с правом собственности или доходом от реальных активов — например, определённым весом золота или долей фонда, а stablecoins — с фиатными валютами (чаще всего 1:1 к USD). Цена asset token меняется вместе с чистой стоимостью базового актива, а stablecoins ориентированы на стабильность курса.

С точки зрения рисков: asset tokens зависят от условий хранения и выкупа — комиссий, сроков, критериев допуска; ключевые риски stablecoins связаны с управлением резервами и механизмами выкупа. Перед покупкой любого инструмента пользователям нужно проверять «наличие актива» для asset tokens и «достаточность резервов для выкупа» для stablecoins.

Связанные термины

• Blockchain: распределённая технология реестра для фиксации и проверки права собственности и транзакций с asset tokens.
• Smart contract: самовыполняемый код, который регулирует выпуск, перевод и управление asset tokens.
• Tokenization: процесс перевода реальных активов в цифровые токены на блокчейне для упрощения торговли и передачи.
• Gas fees: комиссии за проведение транзакций с asset tokens или выполнение smart contracts в блокчейне.
• Wallet: цифровой инструмент для хранения и управления asset tokens, который обеспечивает контроль над правом собственности через приватные ключи.
• Liquidity: способность asset tokens быстро торговаться на рынках при стабильных ценах.