爆仓是什么意思？

爆仓是指在杠杆或借贷交易中，当价格波动导致账户权益不足以覆盖最低保证金要求时，交易平台强制平掉你的持仓的过程。这是平台为防止亏损扩大到负债、保护系统稳定而采取的风控措施。

为什么需要了解爆仓？

爆仓会导致本金大幅减少甚至清零。对新手来说，爆仓可能在几分钟内消耗掉全部保证金。加密市场价格波动剧烈，了解爆仓机制能帮助你合理选择杠杆倍数、设置止损和管理保证金，避免可控亏损变成不可控损失。

爆仓是如何触发的？

系统实时监控账户权益与维持保证金的比例。当标记价格波动导致账户权益接近或低于维持保证金要求时，系统会在强平价附近用市价强制平仓。触发因素包括：高杠杆倍数、保证金不足、价格剧烈波动等。

如何有效降低爆仓风险？

降低爆仓风险的方法包括：1)选择低杠杆并留足保证金安全垫；2)优先使用隔离保证金模式；3)预设止损并分批建仓；4)关注标记价格与资金费率变化；5)设置价格提醒，行情突变时及时补充保证金或调整策略。

爆仓会损失所有本金吗？

爆仓会导致账户保证金被清零，但不一定损失全部本金。损失额度取决于杠杆倍数和亏损幅度。例如10倍杠杆下账户只需下跌10%就会触发爆仓，而1倍杠杆则需下跌100%才会爆仓。系统会在保证金不足时强制平仓。

爆仓后还需要补钱吗？

正常情况下不需要补钱。交易所会在触发爆仓时自动平仓，损失限制在账户余额内。但在极端行情下（如瀑布式暴跌），若亏损超过账户余额，部分平台可能会追缴差额，建议提前了解所在平台的爆仓规则。

新手应该用多少倍杠杆才安全？

新手建议从1-3倍杠杆开始实践，这样即使判断失误也有充足的止损空间。随着经验积累可逐步提高到5-10倍，但永远不要超过自己的风险承受能力。记住杠杆越高收益放大倍数越大，风险也指数级增长。

币价波动多大时容易触发爆仓？

触发爆仓的波动幅度=1÷杠杆倍数。例如5倍杠杆只需20%的反向波动就会爆仓，10倍杠杆仅需10%。加密市场日常波幅经常超过20%，因此高杠杆交易者需时刻关注市场动向并设置止损。

爆仓和止损有什么区别？

止损是主动设定的退出价格线，目的是控制亏损并保留资金；爆仓是平台被动清算，系统为风控强行平仓。止损用最新成交价判断，爆仓用标记价格与风险指标判断。止损保留灵活性和剩余资金，爆仓可能消耗全部保证金。

爆仓前有什么预警信号吗？

大多数交易所会实时显示账户的保证金率或风险率，当接近100%时就是爆仓警戒线。交易页面会显示预计清算价格，价格接近时可主动减仓或追加保证金。建议在持仓页面设置预警提醒，及时发现风险。

Gate Learn

Курсы

Статьи

Глоссарий Исследование

Определение ликвидации

Трейдинг

Ликвидация — это процесс, применяемый в маржинальных и кредитных операциях. Если собственных средств на счёте недостаточно для покрытия рисков, платформа по установленным правилам принудительно закрывает открытые позиции, чтобы избежать дальнейших убытков. Такой механизм используется в бессрочных контрактах, фьючерсах, маржинальной спотовой торговле и ончейн-кредитовании. Обычно ликвидация происходит при достижении определённых показателей, таких как маржинальный баланс, уровень кредитного плеча, поддерживающая маржа и марк-прайс. После активации система выставляет рыночный ордер на ликвидацию, при этом может быть задействован страховой фонд или запущены процедуры автоматического снижения плеча.

Аннотация

Значение: Когда убытки по маржинальной торговле превышают внесённый залог, биржа автоматически закрывает вашу позицию, чтобы предотвратить дальнейшие потери.

Происхождение и контекст: Ликвидация появилась вместе с маржинальной торговлей. После того как около 2011 года на рынке появилась маржинальная торговля Bitcoin, биржи внедрили механизмы автоматической ликвидации для управления рисками. Когда убытки достигают определённого порога, система автоматически закрывает позиции для защиты средств биржи.

Влияние: Ликвидация полностью или частично уничтожает залог трейдера. Это заставляет биржи внедрять системы управления рисками и предупреждает новичков о рисках плеча. В экстремальных рыночных условиях каскадные ликвидации усиливают волатильность и вызывают резкие колебания цен.

Распространённое заблуждение: Заблуждение: Ликвидация равна убытку. На самом деле ликвидация — это принудительное исполнение системой, а не естественная потеря. Новички часто думают, что в безопасности, пока на счёте есть средства, игнорируя критически важный уровень поддерживающей маржи.

Практический совет: Ставьте стоп-лосс: закрывайте позиции при заранее определённом уровне убытка до наступления ликвидации. Используйте низкое плечо (2-5x) вместо высокого, чтобы оставлять запас по безопасности. Регулярно проверяйте свой маржинальный уровень; при приближении к пороговому значению (обычно 150%) немедленно сокращайте позиции.

Напоминание о рисках: Ликвидация приводит к безвозвратной потере средств без какой-либо защиты. Высокоплечевая торговля — это высокий риск и может полностью уничтожить ваш капитал. На некоторых биржах в экстремальных условиях может возникать «отрицательный баланс», и у пользователей образуется дополнительный долг. Несовершеннолетним и инвесторам с низкой склонностью к риску не рекомендуется участвовать в маржинальной торговле.

Что такое ликвидация?

Ликвидация — это автоматическое закрытие торговой позиции платформой, если счет не соответствует требованиям по марже.

В торговле с использованием кредитного плеча или маржи ваша маржа выступает в качестве обеспечения рисков. Если из-за волатильности рынка собственный капитал счета оказывается ниже минимального требуемого уровня, платформа по своим правилам проводит ликвидацию, закрывая ваши позиции для предотвращения дальнейших потерь и возможного возникновения долга, обеспечивая устойчивость системы.

Ликвидация может быть вызвана несколькими факторами: чем выше плечо, тем ниже допустимость колебаний цен; маржа обслуживания — это минимальный баланс, который требует система; расчетная цена — эталонное значение для управления рисками, обычно более плавное, чем последняя цена сделки. Когда показатели риска достигают установленного порога, запускается процесс принудительной ликвидации.

Почему важно знать о ликвидации?

Ликвидация может привести к существенным потерям капитала.

Для начинающих ликвидация — это не незначительный убыток, а непреднамеренное событие, при котором внесенная маржа может быть потеряна за считанные минуты. Без понимания причин ликвидации и способов ее предотвращения контролируемый убыток быстро превращается в полную потерю средств при резких рыночных движениях.

На криптовалютных рынках часто используются бессрочные контракты и торговля с плечом, а волатильность цен часто увеличивается ночью. Знание механизма ликвидации позволяет выбирать оптимальное плечо, выставлять стоп-лоссы и эффективнее управлять маржей, снижая риск принудительного закрытия и повышая устойчивость торговли.

Как работает ликвидация?

Ликвидация происходит, когда цена достигает порога принудительного закрытия, установленного системой.

Шаг 1: Открытие позиции с плечом. Например, на Gate вы открываете бессрочный контракт BTC perpetual contract, вносите 1 000 USDT в качестве маржи и используете плечо 10x для управления позицией примерно на 10 000 USDT. Плечо позволяет увеличить экспозицию при меньшем капитале, но также усиливает риск.

Шаг 2: Постоянный мониторинг рисков. Система непрерывно рассчитывает собственный капитал счета (маржа плюс нереализованный P&L) относительно маржи обслуживания (минимального требуемого баланса для позиции). В качестве ориентира по рискам используется расчетная цена — она менее подвержена манипуляциям, чем спотовая цена.

Шаг 3: Срабатывание ликвидации. Когда собственный капитал приближается к марже обслуживания или опускается ниже нее, система закрывает позицию возле цены ликвидации рыночными ордерами. В экстремальных условиях или при низкой ликвидности страховой фонд может покрывать дефицит; если фонд исчерпан, авто-снижение плеча (ADL) уменьшает плечо на прибыльных счетах для поддержания безопасности платформы.

Шаг 4: Итоги расчетов. После ликвидации ваша маржа может быть частично или полностью использована — в аккаунте остаются только оставшиеся средства. Есть различия между кросс-маржой и изолированной маржей: кросс-маржа распределяет риск по всем активам счета, изолированная — ограничивает риск в одной позиции.

Как проявляется ликвидация в криптовалютах?

Ликвидация может происходить при торговле деривативами, кредитовании и в сценариях с NFT.

На биржах контрактов: интерфейс бессрочных контрактов Gate показывает вашу «цену ликвидации». По мере приближения расчетной цены к этому порогу индикаторы риска становятся красными. После срабатывания позиции закрываются по рыночной цене. Высокое плечо, односторонние позиции или крупные сделки в малоликвидных парах увеличивают риск ликвидации.

Ончейн-кредитование: протоколы вроде Aave определяют «коэффициент здоровья» для каждого типа обеспечения. Если показатель падает ниже 1, происходит ликвидация — ликвидаторы погашают часть вашего долга за счет обеспечения и взимают штраф. Например, если вы берете USDC под залог ETH, а цена ETH падает ниже порога, происходит частичная ликвидация.

Кредитование под NFT: при снижении минимальных цен стоимость обеспечения падает. Протокол запускает ликвидацию, выставляя NFT на аукцион для погашения долга. Из-за низкой ликвидности и высокой волатильности NFT ликвидации часто проходят с большими дисконтом.

Как снизить риск ликвидации?

Управление плечом и маржей — ключ к минимизации риска ликвидации.

Шаг 1: Выбирайте меньшее плечо и поддерживайте достаточный запас маржи. На Gate держите плечо в комфортном диапазоне и добавляйте дополнительную маржу («страховую подушку»), чтобы увеличить дистанцию между ценой ликвидации и текущим рынком.

Шаг 2: Для новых стратегий предпочтительнее использовать изолированную маржу. Она ограничивает риск одной позицией — ликвидация не затронет весь счет. Кросс-маржа подходит опытным трейдерам, ведущим несколько позиций одновременно.

Шаг 3: Устанавливайте стоп-лоссы и формируйте позиции поэтапно. Стоп-лосс — это заранее определенная точка выхода, позволяющая закрыть позицию до наступления ликвидации. Поэтапное открытие позиций распределяет цены входа, снижая разовую подверженность резким движениям.

Шаг 4: Следите за расчетными ценами и ставками финансирования. Расчетная цена отражает реальные риски — не ориентируйтесь только на спотовую цену. Ставки финансирования показывают стоимость удержания длинных/коротких позиций; при их росте увеличиваются и расходы, и волатильность.

Шаг 5: Включайте ценовые оповещения и своевременно пополняйте маржу при необходимости. При резких движениях рынка оперативное добавление маржи может увеличить дистанцию до ликвидации, но не вносите средства бездумно — всегда оценивайте актуальность стратегии.

Какие актуальные тренды и данные по ликвидациям?

Объемы ликвидаций выросли вместе с ростом волатильности за последний год.

Когда биткоин и основные альткоины переживали резкие колебания, ликвидации по контрактам резко увеличивались в периоды пиковых движений и сокращались в спокойные дни. По агрегированным данным бирж и платформ, ежедневные глобальные ликвидации в III–IV кварталах 2025 года составляли от $500 млн до $2 млрд; в особо волатильные дни объем превышал $5 млрд — в основном это ликвидации бессрочных и фьючерсных контрактов на крупнейших биржах.

Пиковые ликвидации часто совпадают с пересечением торговых сессий США и ЕС и публикацией ключевых данных. Открытый интерес (OI), отражающий сумму незакрытых контрактов, несколько раз обновлял максимумы в 2025 году — высокий OI означает больший риск принудительных ликвидаций при пробое ключевых уровней цен.

По типам активов: по крупным монетам ликвидации концентрируются на резких разворотах или быстрых ралли; для малых монет потери особенно велики из-за низкой ликвидности — даже небольшие сделки могут вызвать существенное принудительное закрытие. Трейдерам стоит анализировать данные «за последний год» и «IV квартал 2025 года», чтобы динамично корректировать стратегии плеча и маржи.

В чем разница между ликвидацией и стоп-лоссом?

Ликвидация — пассивна; стоп-лосс — активен.

Стоп-лосс — это установленная вами цена выхода, при достижении которой позиция закрывается по плану для ограничения убытков и сохранения капитала для будущих сделок. Ликвидация проводится платформой, если вы не закрываете позицию или не пополняете средства вовремя; система принудительно закрывает позиции для управления риском.

Триггеры также различаются. Стоп-лосс обычно срабатывает по последней цене сделки или по цене-триггеру; ликвидация — по расчетной цене и показателям риска (соотношение собственного капитала и маржи обслуживания). По результату: стоп-лосс дает гибкость и сохраняет остаток средств; ликвидация может полностью использовать маржу, а фактическая цена закрытия может быть хуже ожидаемой из-за гэпов и проскальзывания.

Ключевые термины

Ликвидация: Принудительное закрытие позиции с плечом при недостатке маржи.
Маржа: Средства, вносимые трейдером в качестве обеспечения для позиции с плечом.
Leverage Trading: Использование заемных средств для увеличения торговой экспозиции сверх первоначального капитала.
Цена ликвидации: Цена актива, при достижении которой позиция автоматически закрывается для предотвращения дальнейших потерь.
Коэффициент риска: Показатель риска счета, основанный на соотношении маржи и стоимости позиции.

FAQ

Уничтожит ли ликвидация весь мой капитал?

Ликвидация обнуляет маржу позиции, но не всегда полностью расходует весь капитал счета. Платформа закрывает позицию, если вы не выполняете требования по обслуживанию — масштаб потерь зависит от уровня плеча и глубины движения против позиции. Например, при плечe 10x ликвидация наступает уже при 10% неблагоприятного движения; при плечe 1x потребуется полная потеря 100%.

Нужно ли пополнять счет после ликвидации?

Обычно нет. Большинство платформ ограничивают убытки балансом счета, автоматически закрывая позиции при ликвидации. Однако при экстремальных событиях (например, мгновенных обвалах) убытки могут превысить баланс — некоторые платформы могут потребовать дополнительную оплату, всегда изучайте правила ликвидации заранее.

Какой уровень плеча безопасен для новичков?

Новичкам рекомендуется начинать с плеча 1–3x, чтобы иметь запас для ошибок и стоп-лоссов. По мере роста опыта можно перейти на плечо 5–10x, но никогда не превышайте личный уровень риска. Помните: чем выше плечо, тем сильнее возрастают как потенциальная прибыль, так и риски.

Какое ценовое движение вызывает ликвидацию?

Порог ликвидации = 1 ÷ множитель плеча. При плечe 5x ликвидация наступает при неблагоприятном движении всего на 20%; при 10x — достаточно 10%. На крипторынках суточные колебания часто превышают 20% — трейдерам с высоким плечом следует внимательно следить за условиями и выставлять стоп-лоссы.

Есть ли признаки приближающейся ликвидации?

На большинстве бирж отображается актуальный «коэффициент маржи» или «коэффициент риска». Приближение к 100% сигнализирует об угрозе ликвидации — на странице торговли можно увидеть расчетные цены ликвидации; по мере их приближения уменьшайте позиции или добавляйте маржу заранее. На странице позиций Gate установите оповещения, чтобы своевременно реагировать на риски.