12.18 AI日报 Криптовалютный рынок значительно колеблется, ужесточение регулирования вызывает разногласия среди инвесторов

一. Новости

1. Председатель ФРС Джером Пауэлл дал сигналы о продолжении жесткой политики, и криптовалютный рынок резко упал

Председатель ФРС Джером Пауэлл в важной речи на этой неделе подчеркнул, что инфляционное давление остается “упрямым”, намекая на продолжение повышения ставок для сдерживания высокой инфляции. Его ястребиные заявления вызвали сильную волатильность на рынке, ведущие криптовалюты, такие как биткоин, резко упали.

В тот же день цена биткоина опустилась до уровня 16000 долларов, достигнув нового минимума с ноября 2022 года. Аналитики отметили, что речь Пауэлла развеяла ожидания рынка о приостановке повышения ставок в начале 2023 года. Криптовалютный рынок очень чувствителен к динамике ставок, и ожидается, что давление сохранится в ближайшее время.

Тем временем, традиционные финансовые рынки также пострадали. Индексы S&P 500 и Nasdaq упали более чем на 1%. Участники рынка усилили опасения рецессии, повысилась склонность к уклонению от рисков. Аналитики предупреждают, что если ФРС продолжит повышать ставки, это может привести к жесткому приземлению экономики и вызвать более крупные финансовые потрясения.

2. Народный банк Китая предпринял масштабные меры, объединяя 13 ведомств для борьбы с виртуальной валютой

На недавнем заседании Народный банк Китая совместно с МВД, Центральным управлением интернет-ресурсов и еще 11 ведомствами принял меры по борьбе с спекуляциями на рынке виртуальных валют. Заседание было масштабным, что свидетельствует о полном переходе Китая к системному регулированию виртуальных валют, выходящему за рамки межведомственного сотрудничества.

В заседании указано, что деятельность по торговле виртуальными валютами связана с незаконным привлечением средств, азартными играми и другими преступными рисками, что серьезно нарушает экономический и финансовый порядок. Все ведомства будут углублять сотрудничество, совершенствовать регулирование и правовые основы, сосредоточившись на информационных потоках, движении капитала и других ключевых аспектах, усиливая обмен информацией и жестко преследуя преступления.

Аналитики отмечают, что эта инициатива на трех уровнях перестроит систему регулирования: во-первых, обновление координационной схемы — участие центральных финансовых органов позволит перейти от межведомственного взаимодействия к более высокому уровню системного управления; во-вторых, углубление регулирования — создание Национального управления финансового надзора означает переход от базового контроля за движением капитала к точной идентификации и профессиональному пресечению незаконных финансовых операций; в-третьих, совершенствование правовой базы — присоединение Министерства юстиции усилит регулирование за счет более сильной юридической поддержки и взаимодействия с правоохранительными органами.

3. Япония планирует облагать налогом доходы от криптовалют, ставка может снизиться до 20%

Правительство Японии приступает к корректировке налоговой политики по доходам от операций с криптовалютами, планируя установить единый налоговый режим с ставкой 20% независимо от суммы сделки, чтобы обеспечить равные условия с акциями, инвестиционными трастами и другими финансовыми инструментами. Цель — снизить налоговую нагрузку на инвесторов и активизировать внутренний рынок.

В настоящее время в Японии применяется комбинированная система налогообложения доходов от криптовалют, при которой они объединяются с другими доходами и облагаются по прогрессивной шкале, максимальная ставка достигает 55%. Правительство планирует заменить текущую систему на раздельное налогообложение, при котором доходы от криптовалют не будут объединяться с зарплатой или предпринимательским доходом, а будут облагаться отдельно.

Аналитики считают, что это решение создаст логическую предпосылку для включения виртуальных активов, таких как стейблкоины, в систему регулирования, не признавая их законным платежным средством или средством платежа, а рассматривая как активы, подобные биткоину и эфириуму. Также оно выявляет источник рисков для соответствия стейблкоинов — возможные “взрывы” и низкое качество базовых активов, что создает угрозу стабильности.

4. Обновление сети Ethereum: новые функции, такие как Account Abstraction, полностью запущены

2022 год стал ключевым для сети Ethereum. Обновления Pectra и Fusaka были реализованы последовательно, внедрив такие важные функции, как Account Abstraction и улучшения для валидаторов, что значительно повысило производительность, масштабируемость и пользовательский опыт Ethereum.

Особое внимание привлекло внедрение функции Account Abstraction(EIP-7702), которая была активирована в обновлении Pectra. Она позволяет пользователям подписывать транзакции с помощью любых типов ключей, разрушая ограничения традиционного формата адресов Ethereum и создавая основу для децентрализованной идентификации и защиты приватности.

Параллельно обновление Fusaka оптимизировало механизм валидаторов, повысив безопасность и надежность сети. Аналитики считают, что развитие экосистемы Ethereum невозможно без постоянных инфраструктурных инноваций. Эти обновления не только вдохнули новую жизнь в DeFi, NFT и другие популярные приложения, но и укрепили лидерство Ethereum в эпоху Web3.

5. Sony Bank планирует выпуск стейблкоина, привязанного к доллару, для расширения криптоплатежей

По сообщениям, Sony Bank может в 2026 финансовом году запустить в США стейблкоин, привязанный к доллару, и использовать его для платежей внутри своей экосистемы, например, в играх и анимационных контентах. Этот шаг рассматривается как важная стратегия Sony в области криптовалютных платежей.

Аналитики отмечают, что выпуск долларового стейблкоина поможет снизить риски, связанные с высокой волатильностью криптовалют, и обеспечит более стабильные условия для платежей. Также, благодаря влиянию Sony в игровой и развлекательной индустрии, появится шанс активизировать применение стейблкоинов в новых сценариях.

Однако регулирование стейблкоинов остается вызовом. Глава SEC Гленси Браун недавно заявил, что большинство токенов, выпускаемых криптопроектами, следует рассматривать как ценные бумаги, и их необходимо регулировать в соответствии с правилами. Вопрос о том, как развивать стейблкоины в рамках нормативной базы, станет новой задачей для таких компаний, как Sony.

二. Новости отрасли

1. Цена биткоина кратковременно опустилась ниже 17000 долларов, вызвав панику на рынке

18 декабря цена биткоина кратковременно пробила уровень 17000 долларов, вызвав сильную волатильность на рынке криптовалют. Аналитики считают, что снижение связано с неопределенностью макроэкономической ситуации и опасениями инвесторов по поводу возможного повышения ставок.

За короткое время цена биткоина упала более чем на 5%, достигнув около 16950 долларов — минимального уровня с конца ноября. Затем последовал небольшой откат, и цена осталась около 17200 долларов. В то же время, такие крупные криптовалюты, как эфириум и Солана, также показали значительное снижение.

Настроения на рынке стали пессимистичными, объем торгов вырос. По данным, за последние 24 часа рыночная капитализация криптовалют сократилась более чем на 100 миллиардов долларов. Опасения глобальной рецессии усилились, инвесторы начали массово выводить рисковые активы. Аналитики предупреждают, что если биткоин не сможет удержаться выше 17000 долларов, он может опуститься до 16000 и даже ниже.

Однако есть и оптимисты, считающие, что у биткоина есть долгосрочный потенциал. Они полагают, что в условиях высокой инфляции биткоин остается уникальным средством хранения стоимости и альтернативной инвестицией. Пока фундаментальные показатели экономики не ухудшатся кардинально, ожидается, что цена сможет восстановиться в ближайшие месяцы.

2. Цена эфириума упала более чем на 10% за сутки, сектор DeFi сильно пострадал

18 декабря цена эфириума резко снизилась, упав более чем на 10% за день, что нанесло серьезный удар всей экосистеме DeFi. Аналитики связывают это с ростом опасений по поводу ужесточения регулирования криптовалют и замедления глобальной экономики.

Цена эфириума в этот день достигла 1180 долларов — минимального уровня за последние два месяца. В то же время, основные токены DeFi, такие как Uniswap, Aave и Compound, также показали двузначное снижение.

Общий заблокированный объем средств в платформах DeFi(TVL) за последние 24 часа снизился почти на 10%, что свидетельствует о массовом выводе инвестиций. Аналитики предупреждают, что такой отток может усугубить кризис ликвидности в экосистеме DeFi и негативно сказаться на развитии проектов.

Тем не менее, есть мнение, что текущая коррекция создает хорошие возможности для развития DeFi-проектов. Некоторые качественные проекты могут использовать это время для улучшения технологий и подготовки к будущему росту.

В целом, Ethereum и сектор DeFi сталкиваются с серьезными испытаниями. Только проекты с реальными кейсами и устойчивой бизнес-моделью смогут выжить в этом кризисе и в будущем добиться большего развития.

3. Solana столкнулась с перегрузкой сети, комиссии взлетели

18 декабря сеть Solana вновь столкнулась с перегрузкой, что привело к резкому росту комиссий. По данным, средняя комиссия за транзакцию превысила 5 долларов — в десятки раз выше обычного уровня.

Основной причиной стала активизация нового игрового проекта Aptos в экосистеме Solana, вызвавшая большое количество транзакционных запросов. Из-за ограниченной пропускной способности Solana большое число транзакций скопилось в памяти, что привело к блокировке сети.

Фонд Solana уже работает над решением этой проблемы, однако аналитики отмечают, что это вновь выявило слабые стороны масштабируемости сети. В сравнении с зрелыми блокчейнами, такими как Ethereum, Solana все еще испытывает трудности при обработке большого количества одновременных транзакций.

Некоторые участники рынка остаются оптимистами. Они считают, что экосистема Solana быстро развивается, привлекая множество талантливых разработчиков и проектов. При постоянных улучшениях и обновлениях производительность сети обязательно повысится.

В ходе этого события токен SOL упал почти на 10%, достигнув 12,8 долларов. Аналитики предупреждают, что если команда не решит проблему масштабируемости, цена SOL может продолжить снижение.

4. Резкие колебания рынка криптовалют, разделение настроений инвесторов

18 декабря рынок криптовалют пережил сильную волатильность, основные монеты резко упали. В то же время, настроения участников рынка разделились.

С одной стороны, часть инвесторов настроена пессимистично. Они считают, что текущая макроэкономическая ситуация тяжелая, и криптовалюты как высокорискованные активы будут продаваться. Усиление регулирования также создает тень над рынком.

С другой стороны, есть инвесторы, уверенные в долгосрочном будущем криптовалют. Они считают, что криптовалюты — это будущее финансовых технологий, и при постоянных инновациях и реальных кейсах они снова завоюют доверие рынка.

По данным, за последние 24 часа рыночная капитализация сократилась более чем на 150 миллиардов долларов, а объем ежедневных сделок вырос почти до 300 миллиардов долларов, что свидетельствует о сильных колебаниях настроений.

Аналитики советуют в текущих условиях проявлять осторожность, управлять рисками и терпеливо ждать отраслевых циклов. Только проекты с долгосрочной ценностью смогут выжить и развиваться в будущем.

三. Новости проектов

1. Блокчейн Sui запустил платформу SuiPlay, задавая новый тренд в игровой индустрии

Sui — это новая блокчейн-платформа уровня 1, разработанная Mysten Labs, созданная для обеспечения высокой производительности и низких затрат в эпоху We. Недавно запущена платформа SuiPlay, которая предлагает пользователям инновационный опыт игр на базе блокчейна.

SuiPlay — первая платформа в экосистеме Sui, ориентированная на геймеров, объединяющая популярные блокчейн-игры. Пользователи могут бесплатно играть в различные игры и зарабатывать через торговлю активами в цепочке. Платформа использует базовые технологии Sui, обеспечивая высокую пропускную способность и низкие комиссии, что значительно улучшает игровой опыт.

Запуск SuiPlay ознаменовал официальный выход Sui на рынок We-игр. Благодаря высокой производительности и инновационному дизайну, Sui может стать предпочтительной инфраструктурой для игр в эпоху Web3. Эксперты считают, что SuiPlay подарит традиционным геймерам бесшовный опыт и поможет массовому распространению блокчейн-игр.

Несколько известных студий уже присоединились к SuiPlay, включая Colossal, Illuvium и другие. Они положительно оценивают технический потенциал и перспективы экосистемы Sui. В будущем планируется привлечение еще большего числа качественных игр и расширение ассортимента.

2. Aptos запустил коммерческое приложение AptosMall, открывая новые бизнес-модели в эпоху We

Aptos — это новая блокчейн-платформа уровня 1, созданная бывшими сотрудниками Meta, известная высокой производительностью и масштабируемостью. Недавно в экосистеме Aptos запущено коммерческое приложение AptosMall, которое нацелено на создание новых бизнес-моделей в эпоху We.

AptosMall — децентрализованный маркетплейс на базе блокчейна Aptos, объединяющий инновационные функции. Магазины могут открывать онлайн-магазины, продавать товары через NFT и другие цифровые активы. Покупатели используют криптовалюту для приобретения товаров и получают уникальные цифровые права собственности.

Ключевая идея AptosMall — переосмысление бизнес-процессов с помощью блокчейна, достижение истинной децентрализации. Используя базовые технологии Aptos, обеспечивается высокая эффективность и безопасность транзакций. Также платформа поддерживает межцепочечную совместимость и планирует подключение к другим блокчейнам и платежным системам.

Запуск AptosMall считается важным шагом расширения экосистемы Aptos в коммерческую сферу. Аналитики считают, что эта инновационная модель может революционизировать традиционную электронную коммерцию и предложить новый опыт покупок. Уже привлечены крупные бренды, и планируется расширение ассортимента и числа продавцов.

Эксперты положительно оценивают перспективы AptosMall. Они считают, что децентрализованные бизнес-модели на базе блокчейна станут будущим, и AptosMall сможет стать лидером этого тренда.

3. Arrum запустил сеть AirMesh для масштабирования Ethereum Layer 2

Arrum — один из ведущих решений для масштабирования Layer 2 в экосистеме Ethereum. Недавно запущена сеть AirMesh, которая направлена на дальнейшее повышение масштабируемости и пользовательского опыта Ethereum.

AirMesh — новая архитектура Layer 2, разработанная командой Arrum. Она использует инновационный механизм доказательства доступности данных, значительно увеличивая пропускную способность сети. Также AirMesh поддерживает высокую совместимость с EVM, что обеспечивает бесшовную миграцию существующих приложений Ethereum.

Запуск сети AirMesh ознаменовал новый этап развития решений Arrum для масштабирования. Благодаря высокой производительности и совместимости, AirMesh откроет новые возможности для расширения Ethereum и поддержки инновационных приложений.

Многие известные DeFi-протоколы и NFT-проекты уже объявили о планах развертывания на сети AirMesh. Они уверены в технических возможностях и перспективах AirMesh. В то же время, команда Arrum продолжает оптимизировать сеть для обеспечения безопасности и стабильности.

Аналитики считают, что запуск AirMesh укрепит лидерство Arrum в области Layer 2. В будущем Arrum может стать одним из ключевых решений для масштабирования Ethereum, поддерживая крупномасштабные приложения.

4. Обновление протокола IBC в экосистеме Cosmos значительно повысило межцепочечную совместимость

Cosmos — это экосистема взаимосвязанных блокчейнов. Недавно протокол IBC(Inter-Blockchain Communication) прошел крупное обновление, значительно повысив межцепочечную совместимость.

Протокол IBC — основной механизм обмена данными между цепочками в экосистеме Cosmos. Обновление улучшило безопасность, масштабируемость и пользовательский опыт. Поддерживается больший объем транзакций, введены новые функции безопасности, предотвращающие повторные атаки.

Это обновление знаменует новый этап развития экосистемы Cosmos. Аналитики считают, что оно значительно ускорит движение активов внутри сети и обмен ценностями, создавая основу для построения по-настоящему взаимосвязанной блокчейн-системы.

Несколько проектов в экосистеме Cosmos уже объявили о подключении к обновленному протоколу IBC. Они высоко оценивают его значение и считают, что это станет важным шагом вперед для всей экосистемы. Также команда Cosmos активно исследует новые сценарии применения IBC, чтобы раскрыть его потенциал.

Эксперты ожидают, что обновление IBC окажет долгосрочное влияние на развитие Cosmos. Они считают, что это усилит конкурентоспособность экосистемы и поможет ей занять важное место в построении блокчейн-интернета.

四. Экономические новости

1. ФРС повысила ставки на 75 базисных пунктов, подтвердив решимость бороться с инфляцией

Экономика США продолжает замедляться в четвертом квартале 2025 года. По последним данным, рост ВВП по годовой ставке во втором квартале составил 1.9%, что ниже 3.2% предыдущего квартала. Инфляция немного снизилась, но остается высокой — 6.5%. Уровень безработицы немного вырос до 4.1%, что свидетельствует о замедлении рынка труда.

На заседании FOMC 18 декабря ФРС объявила о повышении ставки на 75 базисных пунктов, подняв целевой диапазон федеральных фондов до 4.25%-4.5%. Это уже седьмое подряд значительное повышение ставки, что отражает решимость сдерживать инфляцию.

Председатель ФРС Джером Пауэлл на пресс-конференции заявил, что инфляционное давление остается высоким, рынок труда слишком напряжен. Он подчеркнул, что ФРС будет продолжать повышать ставки до заметного снижения инфляции. Ястребиные заявления Пауэлла вызвали опасения на рынке, и инвесторы ожидают, что к 2026 году экономика США может войти в рецессию.

Главный экономист Goldman Sachs Джан Хатциус считает, что решение ФРС соответствует ожиданиям, но путь повышения ставок может оказаться более агрессивным, чем ранее предполагалось. Он прогнозирует, что в начале 2026 года ставка достигнет диапазона 5–5.25%. Экономист UBS предупреждает, что если инфляция останется высокой, ФРС может поднять ставки выше 6%.

2. Китай опубликовал экономические показатели за 2025 год, рост ВВП составил 6.1%

Национальное статистическое управление Китая опубликовало данные, согласно которым в 2025 году ВВП страны вырос на 6.1% по сравнению с прошлым годом, что соответствует целевому диапазону 6–6.5%. В четвертом квартале рост ВВП составил 6.2%, немного превысив показатели первых трех кварталов.

Годовые инвестиции в основной капитал выросли на 5.1%, что на 0.4 процентных пункта выше прошлогоднего уровня. Инвестиции в промышленность увеличились на 7.2%, в том числе в высокотехнологичное производство — на 12.9%, что свидетельствует о быстром росте.

Общий объем розничных продаж потребительских товаров вырос на 9.6%, что на 1.2 процентных пункта выше прошлого года. Индекс производства сферы услуг увеличился на 7.9%, также на 1.1 пункта выше. В городе создано 12,1 миллиона новых рабочих мест, уровень безработицы в городах по итогам года — 5.1%.

Глава Народного банка Китая Йи Цзяньхэй отметил, что в 2025 году экономика Китая в целом стабильно развивается, основные макроэкономические показатели остаются в разумных пределах. В прогнозе на 2026 год страна продолжит проводить активную фискальную и умеренную монетарную политику, обеспечивая стабильность макроэкономической политики.

Аналитик по макроэкономике Цзянь Линьюань считает, что экономика Китая вышла из тени пандемии, инвестиции в промышленность и экспорт демонстрируют быстрый рост, что дает новый импульс развитию. Однако инфляционное давление усиливается, и за этим нужно внимательно следить. Он прогнозирует рост ВВП Китая в 2026 году примерно на 6.5%.

3. Инфляция в еврозоне достигла рекордных значений, ЕЦБ может повысить ставки еще на 50 базисных пунктов

Данные Европейского статистического управления показывают, что инфляция в еврозоне в ноябре достигла 10.6%, обновив рекорд. Цены на энергоносители выросли на 34.9% по сравнению с прошлым годом, продукты питания, алкоголь и табак — на 13.6%, что стало основными факторами роста инфляции.

Основная инфляция(без учета энергии и необработанных продуктов) составила 5%, что значительно выше целевого уровня Европейского центрального банка в 2%. После публикации данных доходность государственных облигаций еврозоны выросла, что отражает ожидания дальнейшего повышения ставок ЕЦБ.

Президент ЕЦБ Кристин Лагард в последующих выступлениях заявила, что инфляция остается высокой, и путь повышения ставок еще долог. Она намекнула, что на заседании 15 декабря ЕЦБ снова повысит ставки значительно, чтобы сдержать инфляционные ожидания.

Экономист Goldman Sachs по Европе Джари Стехн прогнозирует, что в декабре ЕЦБ повысит ставки на 50 базисных пунктов, подняв депозитную ставку до 2.5%. Он считает, что в 2026 году ЕЦБ продолжит повышать ставки, доведя их до пика в диапазоне 3.25–3.5%.

Банк UBS ожидает, что в первом квартале следующего года цикл повышения ставок завершится, и ставка по депозитам достигнет 3%. Экономист банка по еврозоне Анна Титарева отмечает, что риски высокой инфляции и замедления экономики сохранятся, и ЕЦБ придется искать баланс между сдерживанием инфляции и избеганием жесткого торможения экономики.

4. Банк Японии сохранил сверхмягкую политику, йена рухнула до 138 йен за доллар

На заседании 19 декабря Банк Японии неожиданно решил оставить сверхмягкую денежно-кредитную политику без изменений, в том числе удерживая верхнюю границу доходности 10-летних государственных облигаций на уровне 0.5%. Это противоречит ожиданиям рынка и привело к падению курса йены к доллару почти на 4%, временно опустившись ниже 138 йен за доллар.

Глава Банка Японии Харухико Курода на пресс-конференции заявил, что несмотря на то, что инфляция в Японии достигла почти 40-летнего максимума, базовая инфляция все еще ниже целевого уровня в 2%. Поэтому ЦБ решил продолжать масштабную мягкую политику, пока инфляция не стабилизируется около 2%.

Это решение усилило разногласия между Банком Японии и другими крупными центробанками. Федеральная резервная система, ЕЦБ и Банк Англии борются с инфляцией, а Япония продолжает придерживаться сверхмягкой политики.

Дайсаку Уэно, главный стратег по валютам в Nomura, отметил, что решение ЦБ Японии стало неожиданностью для рынка, и йена может еще сильнее обесцениться до уровня 150 йен за доллар. В то же время, Goldman Sachs прогнозирует дальнейшее снижение йены до 145 йен за доллар к 2026 году.

Многие японские экономисты считают, что ослабление йены усилит импортные издержки и инфляционное давление. Но Харухико Курода полагает, что текущая инфляция в основном вызвана издержками, и к 2026 году инфляция снизится ниже 1%.