Прогноз прибыли Daewoo E&C на 2-й квартал удваивается благодаря устойчивости жилищного бизнеса

Акции Daewoo E&C выросли после побед в зарубежных контрактах в сфере атомной энергетики и других сегментах, однако аналитики ценных бумаг считают, что жилищный бизнес по-прежнему остается главным источником прибыли. Ожидается, что строительная компания по итогам 2-го квартала достигнет операционной прибыли 165,9 млрд вон, то есть вдвое больше показателя годом ранее. Такой прогноз основан на консенсусе восьми крупнейших отечественных брокерских компаний, подготовленном Yonhap Infomax 22-го числа. Прогноз отражает завершение дорогостоящих проектов в жилищном сегменте и рост доли собственных проектов с валовой маржой около 20%, что поддерживает улучшение прибыльности, несмотря на снижение выручки на 10,33% до 238,4 млрд вон.

Прогноз по финансовым показателям Daewoo E&C на 2-й квартал: операционная прибыль удвоилась

Yonhap Infomax собрал консенсус по прибыли, опираясь на прогнозы восьми крупнейших отечественных брокерских компаний в течение последнего месяца. Консолидированная операционная прибыль Daewoo E&C за 2-й квартал, по прогнозу, составит 165,9 млрд вон — это на 101,89% больше, чем за тот же период год назад. Выручка за 2-й квартал оценивается в 238,4 млрд вон, что на 10,33% ниже в годовом выражении. Улучшение прибыльности объясняется снижением коэффициента затрат по мере выхода на завершение высокозатратных строительных площадок, а также расширением портфеля собственных проектов с валовой маржой примерно 20%.

Жилищный бизнес обеспечивает прибыльность: 4 842 проданных объекта во 2-м квартале

Daewoo E&C продала 4 842 жилых единицы во 2-м квартале, сообщила Kiwoom Securities. Запуски строительства выросли с конца прошлого года; при этом ожидается, что в этом году выручка от жилищного строительства достигнет минимума. Исследователь LS Securities Ким Се-рён заявила, что если в результаты будут включены корректировки по оценочным затратам на завершение или по расчетной прибыли, как и в предыдущем квартале, компания может показать еще более сильные результаты. Жилищный сегмент по-прежнему остается ключевым драйвером прибыли, несмотря на недавнее внимание к зарубежным инфраструктурным проектам.

Проекты атомной энергетики сталкиваются с задержками сроков в Чехии и Вьетнаме

Глобальные заказы на атомные электростанции растут, что поддерживает средне- и долгосрочный рост, однако для реализации проектов требуется время. Переговоры по стоимости с Korea Hydro & Nuclear Power по строительству чешской АЭС Dukovany затягиваются. Также задержан график выбора подрядчика для строительства атомной электростанции во Вьетнаме. Исследователь Shinhan Securities Ким Сун-ми отметила, что хотя задержки заказов разочаровывают, расширение темпов прогресса по проектам, выигранным в Туркменистане и Мозамбике, поможет компенсировать снижение выручки от АЭС.

Необходим мониторинг дебиторской задолженности на фоне риска плохих долгов

Исследователь Yuanta Securities Рю Тхэ-хван оценивает, что во 2-м квартале дебиторская задолженность сохраняла примерно тот же уровень, что и в 1-м квартале, но коэффициент оборачиваемости дебиторской задолженности снизился из-за сокращения масштаба бизнеса. Он указал, что отношение дебиторской задолженности к выручке остается на высоком уровне, что требует мониторинга на предмет возможных случаев возникновения плохих долгов. Этот финансовый показатель является ключевым фактором риска для результатов компании в ближайшей перспективе.

В программе H2 — LNG в Мозамбике и проекты дата-центров

Основные линии заказов на второе полугодие включают LNG Area 4 в Мозамбике, чешскую атомную электростанцию и тендер по проекту Team Korea на вьетнамский Ninh Thuan Unit 2. Дата-центры — еще одно направление, где Daewoo E&C ожидает получить выгоду. В январе компания подписала соглашение о государственно-частном партнерстве на строительство дата-центра для искусственного интеллекта в Jangseong-gun и Gangjin-gun, Jeollanam-do. Daewoo E&C сформировала целевую команду по дата-центрам для разработки стратегий выхода на рынок.

FAQ

Какой прогноз по операционной прибыли Daewoo E&C на 2-й квартал?
Daewoo E&C, по прогнозу, достигнет операционной прибыли 165,9 млрд вон во 2-м квартале, что соответствует росту на 101,89% по сравнению с тем же периодом год назад, согласно консенсусу восьми крупнейших отечественных брокерских компаний, составленному Yonhap Infomax 22-го числа.

Почему прибыльность Daewoo E&C улучшилась при снижении выручки?
Улучшение прибыльности обусловлено снижением коэффициента затрат по мере завершения высокозатратных площадок жилищного строительства, а также расширением портфеля собственных проектов с валовой маржой около 20%: это позволяет улучшить маржинальность, несмотря на снижение выручки на 10,33% до 238,4 млрд вон во 2-м квартале.

Какие проекты атомной энергетики Daewoo E&C реализует?
Daewoo E&C ведет затяжные переговоры по затратам с Korea Hydro & Nuclear Power по строительству чешской АЭС Dukovany, при этом график выбора подрядчика для строительства атомной электростанции во Вьетнаме также отложен; однако компания сохраняет проекты в Туркменистане и Мозамбике.