Iljin Global, южнокорейский конгломерат автокомпонентов, завершил в 2012 году ключевую сделку с акциями на 264 миллиарда вон, которая заложила основу преемственности для второго поколения председателя Ли Дон-сопа. Iljin Co., ключевая дочерняя компания группы, где Ли стал крупнейшим акционером в 2006 году, приобрела 30%-ю долю в Iljin Global у основателя Ли Санг-ила по цене 2,94 миллиона вон за акцию. Сделка сформировала структуру контроля: Ли Дон-соп → Iljin Co. → Iljin Global, позволив старшему сыну основателя усилить влияние на флагманского производителя подшипников группы. Процесс поэтапной преемственности стартовал в 2006 году, когда 35-летний Ли Дон-соп занял позицию крупнейшего акционера Iljin Co., и продолжился в 2019 году корпоративным разделением, отделившим инвестиционные и операции с недвижимостью Iljin Global от ее бизнеса по производству подшипников.
Iljin Co. Покупает 30% долю Iljin Global за 264 миллиарда вон в 2012 году
В 2012 году Iljin Co. приобрела 30%-ю долю в Iljin Global за 264 миллиарда вон — по 2,94 миллиона вон за акцию при номинальной стоимости 10 000 вон. В тот момент основатель Ли Санг-ил и одна связанная с ним сторона владели 100% акций Iljin Global. Сделка состоялась в период, когда Ли Дон-соп занял должность CEO в Iljin Global в феврале 2012 года, спустя шесть лет после того, как стал крупнейшим акционером Iljin Co.
Iljin Co., основанная в январе 1986 года как Donga Industrial, производит компоненты автомобильных шасси, включая шаровые опоры, тяги стабилизатора и дверные фиксаторы. Компания располагает штаб-квартирой и заводом в Кёнджу, провинция Северный Кёнсан, а также имеет пять производственных и сбытовых дочерних структур в Индии, Словакии, США и Китае.
Чтобы профинансировать покупку акций, Iljin Co. взяла кредиты в банках, увеличив краткосрочные и долгосрочные займы с 22,5 миллиарда вон в 2011 году до 147 миллиардов вон в 2012 году на отдельной основе. Ли Дон-соп присоединился к совету директоров Iljin Global в феврале 2003 года, затем занял позиции в Iljin Bearing (аудитор, май 2005) и в совете директоров Iljin Co. (октябрь 2005), прежде чем стать CEO Iljin Co. в феврале 2006 года.
Iljin Co. Погашает долг по приобретению к 2016 году за счет операционной прибыли
Iljin Co. полностью погасила долг по приобретению к 2016 году, спустя четыре года после сделки. В течение пятилетнего периода с 2012 по 2016 год компания на отдельной основе получила 116 миллиардов вон операционной прибыли. В прошлом году Iljin Co. зафиксировала консолидированную выручку 974 миллиарда вон при среднем годовом операционном результате 33,6 миллиарда вон за пять лет с 2021 года.
Дивидендный доход от Iljin Global существенно вырос после того, как Iljin Co. стала акционером. С 2009 по 2012 год Iljin Global выплачивала 3 миллиарда вон дивидендов в год, но затем увеличила распределения до 6 миллиардов вон в 2013 году, 9 миллиардов вон в 2014 году, 33 миллиардов вон в 2015 году и 60 миллиардов вон в 2016 году. За эти четыре года отдельная операционная прибыль Iljin Global в среднем составляла 110 миллиардов вон в год. Iljin Co. за эти годы получила в общей сложности 33,3 миллиарда вон дивидендов по своей доле в Iljin Global.
В прошлом году Iljin Global показала годовую выручку 1,91 триллиона вон. Компания специализируется на подшипниках колес третьего поколения и стала флагманским активом группы, обогнав Iljin Co. по значимости после быстрого роста, начавшегося в 2009 году.
Iljin Global Разделяется на холдинги и операционные компании в 2019 году
В июле 2019 года Iljin Global провела спин-офф: она разделилась на Iljin Global Holdings (ранее Iljin Enterprise, компания-получатель, продолжившая деятельность) для инвестиционных операций и работы с недвижимостью, и вновь созданную Iljin Global (newly established in 2019) — для подшипникового бизнеса. Разделение распределило 74% стоимости холдинговой компании и 24% — операционной компании. На момент разделения основатель Ли Санг-ил владел 60%, Iljin Co. — 30%, а председатель Ли Дон-соп — 10% акций в обеих структурах.
В марте 2020 года Iljin Global выкупила и аннулировала 13,5% своих акций за 50 миллиардов вон по 4,69 миллиона вон за акцию при номинальной стоимости 10 000 вон. Три акционера получили денежные выплаты пропорционально долям владения: Ли Санг-ил — 30 миллиардов вон, а Ли Дон-соп — 5 миллиардов вон, сохранив при этом свои оставшиеся доли в Iljin Global.
Структура преемственности закрепила контроль Ли Дон-сопа через совокупную долю 40% (30% от сделки 2012 года плюс 10% прямого владения) в Iljin Global Holdings и в Iljin Global через Iljin Co. Основатель Ли Санг-ил скончался в июне 2023 года в возрасте 85 лет — в год 50-летия компании. К тому времени ключевые дочерние структуры группы убрали имя основателя с представительских позиций, однако передача акций второму поколению оставалась незавершенной.
FAQ
Что Iljin Co. купила в 2012 году?
В 2012 году Iljin Co. приобрела 30%-ю долю в Iljin Global за 264 миллиарда вон — по 2,94 миллиона вон за акцию. Сделка создала структуру контроля, позволив Ли Дон-сопу расширить владение флагманским производителем подшипников группы благодаря его позиции крупнейшего акционера Iljin Co.
Как Iljin Co. профинансировала покупку акций на 264 миллиарда вон?
Iljin Co. заняла средства в банках для финансирования приобретения, увеличив кратко- и долгосрочную задолженность с 22,5 миллиарда вон в 2011 году до 147 миллиардов вон в 2012 году. Компания полностью погасила этот долг к 2016 году, используя операционную прибыль и дивидендный доход от своей новой доли в Iljin Global.
Что произошло с Iljin Global в 2019 году?
В июле 2019 года Iljin Global разделилась на две структуры: Iljin Global Holdings (действующая компания, ведущая инвестиции и работу с недвижимостью) и вновь созданную Iljin Global (newly established in 2019) (для подшипниковых операций). Разделение распределило 74% стоимости холдинговой компании и 24% — операционной компании, при этом основатель Ли Санг-ил, Iljin Co. и Ли Дон-соп сохраняли пропорциональные доли в обеих структурах.
