Netflix возвращается на рынок инвестиционного уровня 21 июля и размещает долг со сроком погашения в 2036 году со спредом +95 б.п.

Netflix вернулся на рынок корпоративных облигаций инвестиционного уровня 21 июля, разместив облигации с погашением в 2036 году со спредом в 95 базисных пунктов выше U.S. Treasuries, сообщили источники, знакомые с ситуацией. Стриминговый гигант планирует направить вырученные средства на погашение примерно 1 миллиарда долларов долга, который подлежит погашению позже в этом году, а оставшиеся средства — на общекорпоративные цели.

Размещение проходит на фоне препятствий, с которыми сталкивается Netflix: акции компании снизились на 46% за последний год, а ее облигации с погашением в 2056 году торгуются на уровне 92,94 за каждые 100 долларов номинала, что соответствует внутридневному минимуму за один год. Первое в 2024 году размещение облигаций инвестиционного уровня — выпуск на 1,8 миллиарда долларов, который привлёк спрос более чем в 10 раз, — резко контрастирует с текущим скепсисом рынка относительно траектории роста компании.