Samsung Securities рекомендует акции с ИИ на фоне коррекции KOSPI на 25%

Аналитик Samsung Securities Шин Сын-джин опубликовал 20-го числа еженедельный инвестиционный стратегический отчёт, в котором рекомендовал инвесторам рассмотреть дополнительные покупки акций компаний-лидеров в сфере ИИ после недавних коррекций рынка. Индекс KOSPI за прошедший месяц упал примерно на 25% от своего пика, чему способствовали несколько рыночных событий, связанных с ИИ, включая объявление Meta о запуске облачного бизнеса, запросы Apple по поводу закупок китайских полупроводников и успех IPO компании CXMT в Китае. Шин объяснил снижение прежде всего сомнениями инвесторов в устойчивости инвестиций в ИИ, а не фундаментальными изменениями в цикле ИИ. Корейский фондовый рынок столкнулся с повышенной волатильностью: котировки глобальных полупроводниковых компаний выросли относительно компаний из «большой техройки», что сдвинуло традиционные балансы сил внутри отрасли.

Падение акций KOSPI из-за опасений по устойчивости инвестиций в ИИ

Шин Сын-джин, руководитель группы инвестиционной информации Исследовательского центра Samsung Securities, заявил в еженедельном инвестиционном стратегическом отчёте, что «KOSPI недавно рухнул примерно на 25% от своего пика за один месяц». Он пояснил, что «различные факторы вокруг ИИ — включая объявление о входе Meta в облачный бизнес, запросы Apple о закупках китайских полупроводников, успех IPO CXMT в Китае и появление моделей Kimi AI — одновременно потрясли настроения инвесторов».

Аналитик отметил, что эти события не были принципиально новыми. «Эти вопросы постоянно поднимались с прошлого года», — сказал Шин. «Отличие от прошлого года в том, что котировки глобальных компаний по производству чипов памяти существенно выросли относительно компаний из «большой техройки». Фундаментальная причина снижения — сомнения в устойчивости инвестиций в ИИ».

Шин подчеркнул смену сил в полупроводниковой отрасли: «Поскольку рынок ИИ-инференса расцвёл, прибыли глобальных полупроводниковых компаний резко выросли. Отношения “ведущий—ведомый” между компаниями из «большой техройки» и полупроводниковыми компаниями полностью развернулись, и это отчётливо отразилось на котировках в первой половине». Он добавил, что «несмотря на то что операционная прибыль Samsung Electronics за квартал превысила показатели NVIDIA, инвесторы по-прежнему беспокоятся о “пиковом” этапе полупроводникового цикла».

Цикл инвестиций в ИИ остаётся в силе, несмотря на волатильность рынка

Шин подчеркнул, что факторов, указывающих на снижение инвестиций в ИИ, по сути нет. «Полупроводники памяти находятся на этапе сглаживания ранее экстремальной волатильности прибыли за счёт LTA (долгосрочных соглашений о поставках) с индивидуальными клиентами», — заявил он. «Инвестиции в ИИ теперь превратились в неостановимую гонку вооружений между глобальными компаниями из «большой техройки», и различные индикаторы предполагают, что инвестиции в ИИ с высокой вероятностью продолжатся».

Аналитик отметил разрыв между рыночными фундаментальными показателями и движением котировок: «Ничего не изменилось в направлении развития ИИ, но отдельные акции упали более чем на 30% от своих пиков». Он добавил, что «на фоне приближающихся публикаций отчётности компаний «большой техройки» и возвращения на повестку проблем с Ближним Востоком расширение краткосрочной волатильности, вероятнее всего, достигнет пика на этой неделе».

Samsung Securities рекомендует сохранять позиции в акциях ИИ

Шин предостерёг от продаж в корейском фондовом рынке. «Цикл инвестиций в ИИ не изменился — изменилась только психология инвесторов, пока они наблюдали за падением котировок», — заявил он. «Если вы не использовали чрезмерное кредитное плечо, сейчас время сохранять портфели акций компаний-лидеров в ИИ или рассмотреть дополнительные покупки — это точно не время продавать».

Еженедельный отчёт завершился выводом, что текущие условия рынка — это скорее возможность, чем сигнал выходить из позиций по полупроводникам, связанным с ИИ, в корейских акциях.

FAQ

Что стало причиной падения KOSPI на 25% от недавнего пика?

По словам аналитика Samsung Securities Шин Сын-джина, KOSPI упал примерно на 25% за один месяц из-за нескольких событий, связанных с ИИ, включая объявление Meta о запуске облачного бизнеса, запросы Apple по поводу закупок китайских полупроводников и успех IPO CXMT в Китае. Шин заявил, что фундаментальная причина снижения — сомнения инвесторов в устойчивости инвестиций в ИИ, а не реальные изменения в рыночных фундаментальных показателях.

Почему Samsung Securities рекомендует покупать акции ИИ сейчас?

Аналитик Samsung Securities Шин Сын-джин заявил, что «цикл инвестиций в ИИ не изменился» и что «теперь время сохранять портфели акций компаний-лидеров в ИИ или рассмотреть дополнительные покупки — это точно не время продавать». Он подчеркнул, что инвестиции в ИИ стали неостановимой гонкой вооружений среди глобальных компаний из «большой техройки», и различные индикаторы указывают, что инвестиции в ИИ будут продолжаться, несмотря на недавние коррекции, когда котировки акций упали более чем на 30% от пиков.