Multiplifi @multiplifi Эта штука вылечила мой "Непостоянные потери PTSD"... но кажется, что эффект немного медленный

Поднимите руки, кто сталкивался с Непостоянными потерями (Impermanent Loss) и испытывал от этого боль.

Действительно, каждый раз, когда я с амбициями бегу создавать LP (предоставлять ликвидность), думая стать арендодателем, в итоге рынок сильно колеблется, и оглядываясь назад, я понимаю, что заработанные комиссии даже не покрывают убытки от изменения цены токена. Чувствую себя как благотворитель.

Поэтому, когда я увидел Multiplifi, первая реакция была: еще один, кто рисует мечты?

Но, если посмотреть внимательнее, то их подход действительно интересен.

Простыми словами, это "боковой бой, и выгоду получает рыбак"

Ты не боишься, что цена валюты будет колебаться? Хорошо. Операции Multiplifi выглядят следующим образом:

Вы вкладываете свой ETH, и он одновременно помогает вам вложить ETH в пул Uniswap v3 для получения комиссии, а с другой стороны, он "пах" открывает короткую позицию по ETH.

Вот это интересно:

Если цена ETH резко вырастет: ETH в вашем LP пуле уменьшится, не печально ли? Не торопитесь, ваша короткая позиция теряет деньги, но для вас, открывшего короткую позицию, это наоборот прибыль. В итоге, все уравновесилось.

Если цена ETH резко упадет: количество ETH в вашем LP будет увеличиваться, но его стоимость упадет. Не паникуйте, ваш короткий ордер в это время будет безумно прибыльным. Еще один заход и выход, и это снова компенсируется.

Понял? Это похоже на качели: независимо от того, как цены поднимаются и опускаются, твой капитал всегда может быть возвращен операциями на другой стороне, что очень надежно. В конце концов, ты уверенно забираешь то, что является самым чистым доходом от торговых комиссий.

После выполнения этой процедуры вам больше не придется молиться за стабильность рынка, вы действительно достигли «рыночной нейтральности», зарабатывая только доход, не беспокоясь о колебаниях.

Звучит аппетитно, но я попробовал и обнаружил, что это немного "запор".

Теория красива, а реальность... Я вложил немного USDT и wBTC, поиграл и затем обнаружил недостатки.

Доход от этой штуки не зачисляется автоматически на ваш счет. Вам нужно вручную «получить» его.

Хорошо, если вручную, так вручную. Но за каждое получение с вас будет взиматься как минимум 1 USDT комиссии. Это означает, что если вы не накопили достаточно дохода, нажатие на получение может привести к убыткам...

Самое смешное, что после подачи заявки на получение эти деньги не поступают сразу. Им может понадобиться 7 дней, а иногда даже до 14 дней, чтобы медленно вернуться в ваш кошелек. В мире криптовалют, где один день равен году на земле, такая эффективность просто вызывает у меня смех и слезы.

Это приводит к довольно неловкой ситуации: реинвестирование (Compounding) практически невозможно. Вам нужно накопить достаточно значительную прибыль, чтобы стоило заплатить комиссию за вывод, а после этого придется ждать полмесяца, прежде чем средства поступят на счет, как говорится, "пока дождешься, уже все остыло".

Скажу честно, если бы они добавили кнопку "автоматического реинвестирования", даже если бы это происходило в фоновом режиме раз в день, тогда отображаемая APY действительно была бы оправдана, а впечатления от использования были бы на высоте.

Итак, для таких продуктов «нейтральной стратегии» вы больше цените изящество его технической модели или больше беспокоитесь о реальном опыте вывода и реинвестирования? Что в конечном итоге решит, будете ли вы его использовать?