БЕРКШИР ХЭТЭУЭЙ ДЕРЖИТ 382 МЛРД USD НАЛИЧНЫМИ, ПОКУДА УОРРЕН БАФФЕТ ГОТОВИТСЯ УЙТИ НА ПОКОЙ

Настало время публикации квартальной отчетности за третий квартал, и вновь все внимание сосредоточено на огромных денежных запасах Berkshire Hathaway, которые сейчас составляют 382 миллиарда USD.

В третьем квартале 2025 года Berkshire Hathaway провела чистую продажу акций, купив около 6,4 миллиарда долларов США и продав около 12,4 миллиарда долларов США акций. Компания не проводила никаких программ выкупа акций в этом квартале. Хотя отчет за третий квартал еще не опубликовал общую стоимость портфеля, документы за второй квартал показывают, что стоимость портфеля акций составляет около 257,5 миллиарда долларов США с 41 инвестицией, что означает, что сумма наличных средств теперь превышает стоимость акций.

В истории доля наличных средств Berkshire обычно составляла около 13% от общего объема активов, но во втором квартале она увеличилась до 30%, и теперь превышает стоимость удерживаемых акций.

Таким образом, вопрос заключается в том, предсказывает ли Уоррен Баффет крах фондового рынка или он просто использует высокие процентные ставки в ожидании лучших инвестиционных возможностей?

С учетом того, что процентные ставки все еще на высоком уровне, предположим, что 85% наличных средств будут вложены в облигации казначейства США с доходностью 4,5% в год, Berkshire будет зарабатывать около 14,6 миллиарда USD в год, что соответствует 1,21 миллиарда USD в месяц только от процентов.

Все это происходит на фоне того, что фондовый рынок продолжает устанавливать новые рекорды. Тем не менее, 9% акций в индексе S&P 500 достигли годового минимума, в то время как большинство из них увеличились незначительно, даже несмотря на то, что индекс S&P 500 всего на 1% ниже своего пика. Это означает, что SP500 теперь зависит только от небольшого числа акций.

Это происходило всего 3 раза в прошлом:
- 2 раза в декабре 1999 года ( перед тем, как рынок рухнул в марте 2000 года )
- И в июле 2015 ( перед резким падением в августе 2015)

Производительность индекса S&P 500:
- 1 год: +19,9%
- 5 лет: +129,7%
- 10 лет: +265,7%
- 20 лет: +830,4%

На протяжении этого времени Berkshire Hathaway постоянно увеличивала объем наличности, поэтому трудно утверждать, готовится ли Баффет к краху или просто меняет стратегию на удержание более высокой ликвидности.

Факт в том, что рынок рано или поздно будет корректироваться или испытывать спад, но никто не знает точно, когда это произойдет, и насколько рынок может вырасти перед этим. Также есть вероятность того, что даже если спад произойдет, рынок все равно будет на более высоком уровне по сравнению с несколькими годами назад.#JoinCreatorCertificationProgramToEarn$10,000 #BitcoinPriceAnalysis #DecemberRateCutForecast #CommercialTradeConsensusReached $BTC $ETH