150 лет назад «таблица циклов заработка» стала популярной, но все, кто в нее верил, потеряли деньги.

Что это вообще такое

Недавно в криптомире снова начались обсуждения, касающиеся антикварной диаграммы 19 века — которая якобы может предсказывать экономические кризисы. Этот предмет называется «Пророчества Беннера», и был создан фермером из Огайо Сэмюэлем Беннером в 1875 году, позже его доработал и распространил Джордж Титч.

График делит исторические годы на три категории:

Годы паники (Panic Years) Год кризиса на фондовом рынке. Прогнозы включают 1927, 1945, 1965, 1981, 1999, 2019, 2035, 2053 и др. В эти годы инвесторам следует уходить.

Годы процветания (Prosperity Years) 1926, 1935, 1946… до 2053 года. В эти годы цены на акции высокие, что подходит для продажи.

Трудные времена (Hard Times) 1924, 1931, 1942… включая 2023 год. В эти годы акции были дешевыми, стоит закупить их.

Звучит прекрасно, но проблема велика

Эта циклическая теория основана на предположении: история будет закономерно повторяться. Логика 1875 года все еще актуальна через 150 лет?

Посмотрите на данные, и всё рухнет:

• Финансовый кризис 2008 года? На таблице не указано.
• Падение из-за пандемии 2020 года? Тоже нет в списке.
• В 2023 году действительно были изменения, но если BTC поднимется до исторического максимума в 2024 году, это будет полностью противоречить определению «трудного года».

Экономисты давно говорили, что на рынок влияет слишком много факторов — резкие изменения политики, геополитические конфликты, технологические революции, неожиданные события. Даже самые сложные модели ИИ не могут точно предсказать краткосрочные колебания рынка, не говоря уже о ручном анализе 150-летней давности.

Почему кто-то все еще верит

Человеческий мозг от природы любит находить закономерности, особенно те, которые связаны с заработком. Этот старинный график дает инвесторам ложное чувство безопасности: «Если я буду следовать этому циклу, я смогу заработать».

Но реальность такова, что большинство людей, работающих по этой таблице, в большинстве случаев будут срезаны рынком.

Правильная поза

Антикварные графики можно рассматривать как исторические курьезы, но ни в коем случае не как руководство для действий. Настоящая инвестиционная стратегия должна быть следующей:

• Долгосрочное удержание + Регулярные реинвестиции (стратегия DCA)
• Распределение рисков, не сосредотачиваясь на одном активе
• Обратите внимание на данные блокчейна, макроэкономическую политику, а не на загадочные прогнозы циклов

BTC упала с 101k до 97k не из-за предсказания какого-то часа, сделанного 150 лет назад, а потому что рынок переваривает реальные факторы, такие как процентные ставки ФРС и доходность государственных облигаций США.

Заключение: История имеет справочную ценность, но рынок всегда инновационен. Те, кто пытается точно подстроиться к ритму рынка по старой диаграмме, как правило, умирают первыми.