#加密领域市场回调 ‌В полночь $BTC флеш-падение, большинство людей видели только падение, но не поняли, куда ушли деньги‌

Рано утром Bitcoin резко упал, и в группе началась буря. Кто-то ругал манипуляторов за срезание урожая, кто-то говорил о техническом пробое, но настоящая искра на самом деле скрыта на традиционном финансовом рынке — деньги были изъяты.

Сначала скажу о первой вещи: аукцион облигаций США "выжал" рынок.
Во время приостановки работы правительства США общий счет казначейства (TGA) почти исчерпан. На рынке и так не хватает денег, и в этот момент произошло крупное размещение казначейских облигаций США — облигации на три месяца и шесть месяцев, номинально на 163 миллиарда долларов, а фактически объем вырос до 170,69 миллиарда. Вычтя часть, которую выкупил сам Федеральный резерв, из финансового рынка было изъято 163 миллиарда долларов.

Откуда эти деньги? Они выводятся из фондового рынка, облигационного рынка и крипторынка, этих рискованных активов. Обычно, когда ликвидность достаточна, это можно пережить, но сейчас и так напряжённо, а тут вдруг выведена такая большая сумма, разве рынок не начнет трястись? $BTC как высокорискованный актив, естественно, попадает под удар. Как у человека, который потерял слишком много крови, может закружиться голова, так и у рынка, когда не хватает крови — цены не выдержат.

Посмотрим на второе событие: чиновники Федеральной резервной системы обливали рынок холодной водой.
Недавние заявления председателя Федерального резервного банка Чикаго Гулсби имеют ястребиный характер, что означает, что не стоит рассчитывать на снижение процентной ставки в декабре. Рынок изначально ожидал снижения ставок почти на 70%, но теперь эти ожидания резко упали.

Что такое ожидания снижения процентных ставок? Это стимулятор для рискованных активов. Все думают, что деньги станут дешевле, а ликвидность улучшится, поэтому они осмеливаются покупать $BTC и акции. Теперь ожидания не сбываются, и настроение сразу же холодеет. К тому же ликвидность и так была напряженной, две силы накладываются друг на друга, и рынок не выдерживает, начинает распродажу. Эта распродажа приводит к еще большему падению.

Но не волнуйтесь, поворот может быть не за горами.
Сжатие ликвидности не будет длиться вечно. После восстановления работы правительства счета TGA начнут пополняться, что эквивалентно вливанию средств в рынок. Если Федеральная резервная система одновременно уменьшит объем денежных средств, изымаемых через операции обратного РЕПО, краткосрочное давление ликвидности значительно ослабнет.

Законы финансового рынка именно такие — сжатие и расширение чередуются, как смена времен года. Пережив зиму, весна всегда приходит. Те, кто находит силы держаться в самые трудные времена на рынке, как правило, могут дождаться лучших возможностей.

Советы для инвесторов
Смотреть на колебания K-линий бесполезно, нужно понимать направление движения капитала. На текущем этапе ликвидность является ключевым переменным, определяющим цену. Во время рыночной паники это может быть именно окном для расстановки позиций. Один человек идет быстро, группа людей идет далеко, добро пожаловать на обсуждение.