#美联储降息 Правительство США закрылось на 34-й день — если продлится еще день, будет установлен рекорд. Но на этот раз это не просто политическая комедия, за этим стоит гора долгов в 41 триллион долларов.

Говоря прямо, Вашингтону сейчас не хватает не денег, а смелости снова бездумно занимать. Республиканцы требуют заморозить потолок долга и сократить бюджет, в то время как демократы упорно отказываются трогать государственные расходы. Обе партии застряли на критической отметке в 45 триллионов, никто не идет на уступки.

Насколько пугающи цифры? Общая сумма государственного долга США уже достигла 41 триллиона, что составляет 132% от ВВП. Только ежегодные процентные выплаты превышают 1,1 триллиона долларов — больше, чем все расходы на оборону. Другими словами, из каждых 100 долларов налогов, которые собирает правительство, 20 долларов идут на выплату процентов. Продолжать выпускать облигации? Тогда доходность облигаций взлетит, ипотечные ставки поднимутся, и кредитоспособность доллара может рухнуть.

Рынок сейчас в основном движется вслепую. Федералрезерв из-за приостановки работы правительства не получает ключевые экономические данные, монетарная политика полностью утратила свою точность, вопрос снижения процентных ставок практически закрыт. На американском рынке акции технологий после недавнего роста уже не могут удерживаться, институциональные инвестиции потихоньку уходят, некоторые инвестиционные банки прямо предупреждают, что S&P 500 может упасть еще на 10%-15%.

Криптовалютный рынок тоже не стал лучше. Ужесточение денежной политики на фоне изменения риск-аппетита, волатильность биткойна определенно возрастет, прежние циклические закономерности могут потерять свою силу. В данный момент инвестиционные стратегии необходимо скорректировать: в американских акциях старайтесь избегать резких колебаний высоко оцененных и малокапитализированных акций; в криптоактивах лучше сосредоточиться на основных валютах, ни в коем случае не лезьте в кредитное плечо; если совсем не уверены, можно обратить внимание на золото и долгосрочные государственные облигации.

Приостановка рано или поздно закончится, но долговая проблема сама по себе не исчезнет. Ноябрь может стать поворотным моментом для мировых рынков, сейчас самое главное — сохранять стабильность и не поддаваться эмоциям.