Этот мировой рынок переживает большой дамп, на первый взгляд это связано с накладкой различных неблагоприятных новостей, но на самом деле ликвидность долларов была «высосана».

Биткойн впервые с июня упал ниже 100000 долларов, падение акций в США за один день достигло нового максимума за последние месяцы, даже золото не смогло устоять и вернулось ниже 4000. За крахом фондового и криптовалютного рынков скрывается потрясающий факт — правительство США закрыто уже 34 дня, что напрямую «исчезло» с рынка почти 700 миллиардов долларов.

Дело обстоит так: по состоянию на 5 ноября, из-за закрытия правительства, Министерство финансов было вынуждено накопить целых 1 триллион долларов наличными на счетах Федеральной резервной системы. Эти деньги должны были поступить на рынок для подпитки экономики, но теперь они полностью заблокированы на счетах. Вы можете понять это как то, что "кровяной банк" финансового рынка внезапно потерял более половины своих запасов.

**Три опасных сигнала мигают синхронно**

Сначала рассмотрим постоянный инструмент обратного репо Федеральной резервной системы — эта штука обычно не вызывает особого внимания, это спасательный круг для банков, когда им не хватает денег. В прошлую пятницу объем использования резко увеличился до 50,35 миллиарда долларов, обновив исторический рекорд. Следует отметить, что если банки идут к Федеральной резервной системе за деньгами, это в основном означает признание на публике, что "у меня проблемы с денежным потоком". Теперь им не до стыдливости, они безумно занимают деньги, что указывает на серьезность ситуации.

Ставка гарантированного ночного финансирования 31 октября резко возросла на 22 базисных пункта, достигнув 4,22%, что явно выше базовой процентной ставки Федеральной резервной системы. Этот показатель обычно не сильно колебался, но такой резкий скачок означает, что стоимость взаимного заимствования между финансовыми учреждениями стремительно растёт — у всех нехватка денег, и никто не хочет легко одалживать.

Кризис ликвидности похож на домино. Заморозка государственных счетов → Уменьшение наличности на рынке → Резкое повышение стоимости заимствований для учреждений → Давление на цены активов, ведущее к падению. Крипторынок особенно чувствителен к ликвидности, что также объясняет, почему биткойн первым пробил уровень.

Когда на рынке недостаточно ликвидности, все активы «борются за кровь» за выживание.