APY против APR: два понятия, которые нужно понять перед заработком в DeFi

В DeFi при оценке продуктов вы наверняка сталкивались с терминами APY и APR. На первый взгляд они похожи, но на самом деле между ними есть существенная разница — разница в один процент может привести к разнице в сотни долларов за год.

Разбираемся, что такое APR

APR (годовая процентная ставка) — это самый простой способ подсчёта процентов: основная сумма × ставка = годовой доход.

Например, вложив 10 000 долларов при APR 20%, за год вы получите 2000 долларов. За два года — 4000, за три — 6000 — всё линейно, без сюрпризов.

APY — это магия, которая приносит деньги

Секрет APY в сложных процентах: ваши проценты начинают приносить дополнительные проценты.

Допустим, те же 10 000 долларов при 20% APR, но если начисление процентов происходит ежемесячно, то за год итоговая сумма составит не 12 000, а 12 429 долларов — на 429 долларов больше. Если делать это ежедневно? 12 452 доллара. За три года при ежедневном начислении — 19 309 долларов, что на 3 309 долларов больше, чем без сложных процентов.

Это и есть сила сложных процентов. Чем чаще начисление — тем больше доход: ежедневные > ежемесячных > квартальных > годовых.

Как пересчитать цифры?

20% APR при ежемесячных сложных процентах = 21.94% APY

20% APR при ежедневных сложных процентах = 22.13% APY

Формула:
APY = (1 + APR / n)^n - 1, где n — число периодов начисления в году.

Подводные камни при сравнении продуктов

Главная ошибка: нельзя напрямую сравнивать APY и APR.

Например, продукт A заявляет APY 25% (ежедневное начисление), продукт B — APR 25% (годовое начисление). На первый взгляд кажется одинаковым, но на деле A даст вам больше дохода.

Особенность DeFi: некоторые платформы используют APY для обозначения вознаграждений в токенах, а не в фиате. Если цена токена падает, вы можете получить APY, но потерять деньги — на бумаге всё выглядит хорошо, а в реальности — нет.

Поэтому важно уточнить: включает ли APY риск изменения стоимости токена? Какой период сложных процентов?

Ключевые моменты

• APR — статическая ставка (учебная математика)
• APY — реальный доход, который вы получите
• Чем выше частота начислений — тем выше APY
• Для сравнения нужно привести показатели к одному формату
• В DeFi обязательно учитывать риск изменения стоимости токенов

Запомните: при оценке доходности в DeFi сначала переведите все показатели в APY, затем учтите период сложных процентов — только после этого делайте сравнение.