Ловушка ликвидации $690M : Почему ATH Биткойна превратился в кровавую баню

Волнение от того, что BTC только что достиг нового максимума в $126K, еще не утихло, как через два дня он снова упал до $121K. Это не просто фиксация прибыли, а коллективная ликвидация маржинальных трейдеров.

Данные на блокчейне говорят: цепная реакция крупных ликвидаций

За последние 24 часа более 690 миллионов долларов длинных позиций были принудительно ликвидированы. Логика за этой цифрой крайне жестока — когда BTC преодолевает новые максимумы на фоне чрезмерного оптимизма, множество розничных инвесторов открывают позиции с высоким кредитным плечом, ставя на дальнейший рост BTC. Но как только цена немного откатывается, срабатывает автоматический механизм стоп-лосса, что приводит к механическим массовым продажам, еще больше понижая цену и создавая порочный круг.

Проще говоря: один человек ликвидируется → цена немного падает → больше людей ликвидируется → цена продолжает падать.

ETH и BNB тоже попали под раздачу

ETH упал примерно на 5% за 24 часа, BNB также начал откат от исторического максимума около $1,350. Это типичный эффект взаимосвязи — когда BTC падает, розничные инвесторы либо пытаются купить BTC на дне, либо продают другие монеты, чтобы компенсировать убытки. Как только появляется триггер, вся экосистема начинает колебаться.

Это совпадение или человеческий фактор?

Опытные трейдеры отмечают, что такая модель “сначала заманить толпу, а затем сбросить” выглядит очень знакомо. Крупные игроки в состоянии чрезмерного оптимизма резко распродают на высоких уровнях, точно вызывая ликвидацию маржи у розничных инвесторов, а затем накапливают на низких уровнях. Таким образом, они получают прибыль как от распродаж на высоких уровнях, так и от накопления на низких — зарабатывая с обеих сторон.

Хотя это утверждение трудно полностью подтвердить, исторические данные показывают, что каждый раз в условиях экстремальных рыночных колебаний наблюдается аналогичная модель обрушения. Именно поэтому биржи всегда напоминают новичкам в периоды высокой волатильности: никогда не рассматривайте кредитное плечо как ключ к богатству.

Долгосрочная перспектива: это всего лишь отжим

Даже если сейчас плохо, с точки зрения циклов, такая коррекция здорова. BTC и ETH все еще значительно выше среднего уровня 2024 года, рыночный настрой все еще позитивный. В ожидании 4 квартала, как только BTC стабилизируется, альткойны получат возможность проявить себя.

История учит нас: большие падения зачастую являются последним испугом перед большим ростом.