Недавний откат акций чипов заставил многих начать сомневаться, не перегрели ли рынок аппаратного обеспечения ИИ? Но взглянув на только что опубликованный отчет Qualcomm, рынок, возможно, переоценивает ситуацию.

Сначала о цифрах — после корректировки за четвертый квартал выручка составила 11,27 миллиарда долларов, что значительно превысило рыночные ожидания в 10,77 миллиарда. Еще более важно руководство на следующий квартал: диапазон от 11,8 до 12,6 миллиарда, что снова оставляет позади прогноз аналитиков в 11,59 миллиарда. Разве это похоже на пузырь?

Интересно, что раскрыл детали генеральный директор Qualcomm. Сейчас они ведут переговоры с крупными облачными провайдерами о сотрудничестве в области чипов для AI-центров обработки данных, и прямо представили график — уже в 2027 финансовом году доходы от этого бизнеса смогут заметно вырасти. Это эквивалентно тому, что для инвесторов намечена четкая кривая роста.

Честно говоря, такая определенность в нынешней рыночной среде довольно редка. Сектор ИИ-инфраструктуры еще далеко не достиг финиша, а капиталу просто нужны реальные результаты и перспективы, чтобы вернуть уверенность. Как будет двигаться сектор полупроводников в следующий торговый день, этот отчет должен дать ответ.