Сможет ли БРИКС создать свои деньги?

БРИКС (Бразилия, Россия, Индия, Китай, Южноафриканская Республика) недавно снова начали активно действовать — обсуждая запуск ловушки, которая обходит долларовую платежную систему. Это дело выглядит простым, но на самом деле является переосмыслением глобальной экономической власти.

Почему БРИКС так поступает?

Данные говорят сами за себя: население БРИКС составляет 40% от мирового, а доля ВВП – 25%. Но с таким большим весом они застряли в международной торговле из-за доллара, который держит их за горло. Они постоянно сталкиваются с экономическими санкциями США и рисками колебаний валютного курса — Россия была исключена из долларовой расчетной системы из-за конфликта на Украине, и это стало тревожным сигналом для всех.

На саммите БРИКС в Йоханнесбурге в 2023 году лидеры стран четко заявили: мы будем вести бизнес на своих валютах и больше не будем обходить доллар в каждом вопросе.

Какие возможные решения?

План А: Альянс цифровых валют

Каждая страна выпускает свою цифровую валюту, которые взаимосвязаны через блокчейн или специализированные каналы. Преимущества заключаются в том, что не нужно создавать новую валюту, и страны сохраняют свою автономию; недостатки заключаются в сложной интеграции технологий и высоких рисках безопасности.

Схема B: корзинная валютная система

Аналог специальных прав заимствования (SDR) от МВФ — это “валютная корзина”, составленная пропорционально из пяти валют, с помощью которой международная торговля осуществляется напрямую через эту корзину. Звучит неплохо, но для согласования распределения весов валютных курсов странам необходимо договориться, что связано с игрой интересов.

План C: “Торговый расчетный центр” версии БРИКС

Создание независимого клирингового учреждения, где торговцы могут проводить сделки в своей валюте, а система автоматически будет производить обмен. Это наименьшая сложность, но необходимо создать механизмы доверия и управления рисками.

Почему трудно?

Большие различия в экономическом состоянии

ВВП Китая составляет 17 триллионов долларов, Индия — 6 триллионов, а Россия всего 2 триллиона. У пяти стран разные уровни цен, инфляции и долговой нагрузки, чья валюта станет якорем? Как только в какой-то стране произойдет экономический кризис, весь системный риск вырастет до предела.

Высокая стоимость политического доверия

Российско-индийские и индийско-китайские пограничные споры; значительные различия в торговых структурах между Бразилией и другими странами. Если действительно передать полномочия единому механизму, то каждой стране придется пойти на уступки — в условиях преобладания национализма сегодня это очень высокая политическая цена.

Сетевой эффект доллара все еще силен

97% мировых валютных операций проводятся в долларах США; торговля в Европе, Юго-Восточной Азии и на Ближнем Востоке также ведется в долларах. Насколько высок будет уровень принятия новой валюты БРИКС, даже если она будет запущена? США, безусловно, будут атаковать с трех сторон: финансовой, технологической и общественной.

Текущая ситуация и перспективы

В настоящее время страны находятся на стадии пилотного проекта — Индия и Китай уже частично осуществляют расчеты в рупиях и юанях в пограничной торговле; Центральный банк Бразилии исследует интероперабельность цифровых валют. Но все это лишь “лакмусовая бумажка”, до официальной унифицированной платежной системы БРИКС еще далеко.

Самый реалистичный сценарий: в течение следующих 3-5 лет БРИКС представит общую “платформу расчетов”, а не настоящую единую валюту. Страны сохраняют свои национальные валюты, но через эту платформу осуществляют прямые расчеты, обходя доллар как посредника — так можно достичь цели дедолларизации, не сталкиваясь с трудной задачей создания единой валюты.

Основная логика очень ясна: доминирование доллара является основой западного финансового господства, и, когда БРИКС трогает этот камень, на самом деле он подрывает всю международную финансовую систему. Успех или неудача — это другой вопрос, но этот курс определенно соответствует историческим тенденциям.