Конференция FOMC, прошедшая в ноябре 2025 года, только что завершилась, и Федеральная резервная система объявила о снижении ставки на 25 базисных пунктов. Это самое заметное изменение в денежно-кредитной политике с момента кризиса 2020 года. Глобальные рынки сразу почувствовали сигнал о расширении ликвидности.

Три ключевых момента, стоящих внимания за снижением ставки:

Во-первых, инфляционное давление действительно ослабевает. Основной показатель PCE снизился до 2,1%, почти достигнув целевого уровня Федеральной резервной системы. Во-вторых, ситуация на рынке труда не очень оптимистична — уровень безработицы уже три месяца подряд держится на высоком уровне в 4,3%, что заставляет руководителей пересматривать политику. В-третьих, рынок облигаций давно начал закладывать ожидания снижения ставки: доходность 10-летних американских облигаций снизилась с пиковых значений на 50 базисных пунктов, что свидетельствует о том, что умные деньги всегда идут впереди.

После объявления о снижении ставки активы начали быстро реагировать. Индекс доллара США за короткое время упал на 60 пунктов, золото выросло на 25 долларов, одновременно активизировались настроения на безопасность и инфляционные ожидания. На фондовом рынке фьючерсы на Nasdaq за один день выросли на 1,8%, технологический сектор начал активно расти.

Рынок криптовалют проявил себя еще ярче. Биткойн в тот же день вырос на 6%, достигнув отметки в 110 000 долларов. В периоды расширения ликвидности активы с высокой волатильностью обычно становятся главными победителями — исторические данные показывают, что в первые три месяца после первого снижения ставки рост биткойна и золота зачастую опережает традиционные фондовые индексы на несколько шагов.

Текущая ситуация напоминает сценарий прошлого. Политика мягкой денежно-кредитной политики открыла ворота для притока капитала, и рыночные настроения начали переходить от осторожности к агрессивности. Для стратегии распределения активов биткойн и Ethereum могут служить основой, а золото и технологические акции — средствами хеджирования и балансировки. В условиях, когда и атака, и защита важны, можно уверенно держаться на плаву в этом цикле.

Конечно, снижение ставки — не панацея. Последующие инфляционные тренды, данные по занятости и последовательность политики будут влиять на рыночный ритм. Но по крайней мере сейчас кран ликвидности уже открыт.