мир криптовалют Новичок должен прочитать: 10 распространенных ловушек в торговле фьючерсами, наступив на которые можно потерять все.

Крипторынок 24 часа в сутки не останавливается, цены колеблются, как на американских горках. Многие, наблюдая за тем, как другие зарабатывают на кредитном плече, тоже хотят попробовать фьючерсную торговлю, но в итоге через два-три дня их ликвидируют.

Почему? Потому что у вас поверхностное понимание базовой логики фьючерсов. Эта статья выделяет 10 основных вопросов, связанных с фьючерсной торговлей, охватывая все от логики для начинающих до управления рисками. Прочитав это, вы, по крайней мере, будете знать, с чем имеете дело.

Что такое фьючерсы? Кто должен с ними работать?

Простыми словами: Фьючерсная торговля - это значит, что вам не нужно действительно покупать монеты, достаточно заключить “контракт” и делать ставку на рост или падение цены монеты. Если вы уверены в росте, открывайте длинную позицию, если в падении - короткую, зарабатывайте на разнице.

Наиболее подходящие для этого типа людей:

• Имею некоторые исследования по рынку, хочу поймать краткосрочные колебания.
• Денег не так много, хочу использовать плечо для увеличения дохода.
• Медвежий рынок тоже не хочет сидеть без дела, хочет получать прибыль в обратном направлении.

Пример: Пользователь A считает, что BTC в краткосрочной перспективе вырастет. Сейчас BTC стоит 60,000 долларов, он использует 10-кратное плечо, ему нужно всего 6,000 долларов залога, чтобы контролировать позицию в 60,000 долларов. Когда BTC поднимется до 63,000 долларов, он закроет позицию и заработает 3,000 долларов — этот капитал удвоится.

Фьючерсы против наличного рынка, в чем разница?

Самое очевидное различие - это собственность:

• Спот: купив монеты, они хранятся в вашем кошельке, и вы можете только ждать роста
• Фьючерсы: играйте только на колебаниях цен, неважно, кто держит монету, можно зарабатывать на росте и падении.

Более детальное сравнение:

Реальный пример: Пользователь ожидает падения, открывает короткую позицию на фьючерсы при цене ETH 3,500 долларов. В результате ETH действительно упал до 3,000 долларов, и он закрыл позицию с прибылью 500 долларов. Но спотовые трейдеры могут только ждать, медвежий рынок пришел, и ничего не поделаешь.

Как выбрать комиссии и кредитное плечо?

Структура комиссии (на примере Gate):

• Maker（挂单）：0%（Когда ваш заказ съедается другими, вы получаете эту сумму）
• Taker（吃单）：0.02%（вы взимаете это, когда мгновенно исполняете рыночный ордер）

Секреты выбора плеча:

Новичкам рекомендуется начинать с 3x-10x, не стоит сразу же использовать 50x. С гарантией в 100 долларов и 10x кредитным плечом вы можете контролировать позицию в 1,000 долларов. Если рынок вырастет на 5%, вы заработаете 50 долларов, если упадет на 5%, вы потеряете 50 долларов — кредитное плечо это меч с двумя лезвиями.

Как открыть и закрыть позицию?

5 шагов:

1. Перейдите на страницу фьючерсной торговли
2. Выберите торговую пару (например, ETH/USDT) и множитель плеча
3. Выберите режим маржи (полная маржа или поштучная маржа — рекомендуем новичкам использовать поштучную маржу, изолирование рисков)
4. Выберите тип заказа (лимитный заказ/рыночный заказ/триггерный заказ)
5. Введите количество, нажмите “Купить” или “Продать”

Закрытие позиции — это операция в обратном направлении.

Как использовать типы заказов?

Умные люди используют лимитные ордера для создания Maker, экономя 0.02% комиссии.

Что такое ставка финансирования?

Для того чтобы синхронизировать цены фьючерсов и спотовые цены, система каждые 8 часов (UTC 00:00/08:00/16:00) производит переводы между покупателями и продавцами — это и есть ставка финансирования.

Правило：

• Когда рынок настроен оптимистично → Люди, ставящие на повышение, платят людям, ставящим на понижение
• Когда рынок падает → Шортисты платят бычкам
• Комиссия обычно составляет 0,01%-0,1% от стоимости позиции

Реальная ситуация: рынок безумно растет, длинные позиции зашкаливают, биржи повышают стоимость капитала для балансировки, заставляя некоторых закрывать позиции. Вот почему иногда ваша прибыль внезапно испаряется.

Колебание дохода vs Реализованный доход, почему они не одинаковы?

Колебание дохода: число, отображаемое до закрытия позиции, основанное на текущей цене, но не учитывает комиссии и затраты на финансирование.

Реализованная прибыль: деньги, поступившие после фактического закрытия, уже вычли все расходы.

Распространенные ситуации: отображаемая колебание прибыли 120 долларов, при закрытии позиции зачислено только 108 долларов. Разница в 12 долларов - это 2 доллара комиссии + 10 долларов стоимости капитала.

Формула для расчета PNL самостоятельно

Фьючерсы с расчетом в USDT (оцениваются в долларах):

• Доход от длинной позиции = ( цена закрытия - цена входа ) × количество
• Доход от короткой продажи = ( цена входа - цена закрытия ) × количество

Пример: 2 контракта ETH, вход 3,000 долларов, выход 3,200 долларов

• Доход = (3,200 - 3,000) × 2 = 400 долларов

Фьючерсы на основе валюты (оцениваются в BTC/ETH): формула немного сложнее, но логика схожа.

Что такое ликвидация? Как ее избежать?

Определение ликвидации: Когда ваш маржинальный баланс недостаточен для покрытия текущих убытков, система принудительно закрывает позиции.

Условия активации: Баланс маржи + Колебание убытков ≤ Поддерживающая маржа (обычно составляет 1-10% от позиции)

Пример: Вы входите в BTC на сумму 60,000 долларов, используя плечо 50x. Вам нужно всего 1,200 долларов в качестве маржи. Но когда BTC падает до 58,000 долларов, убыток в 2,000 долларов превышает маржу, и система автоматически ликвидирует позицию.

Как избежать:

• Не используйте плечо больше 20x (для новичков менее 10x)
• Установите уровень стоп-лосса, не жадничайте
• В режиме поэтапного маржинального трейдинга, если одна позиция ликвидируется, это не повлияет на остальные позиции.

Итог: Фьючерсы = Высокий риск, высокая прибыль

Фьючерсы не являются инструментом для быстрого зарабатывания денег, они предназначены для того, чтобы ловить возможности в Колебаниях. Управление рисками важнее, чем технические навыки — многие люди зарабатывали деньги, но в конечном итоге потеряли их, потому что не умели ставить стоп-лоссы.

4 ключевых момента:

1. Контроль за плечом (новичкам не превышать 10x)
2. Планирование стоп-лосса (убыток в 5% от капитала — убегаем)
3. Небольшие эксперименты (сначала используйте минимальный депозит для практики)
4. Обратите внимание на стоимость капитала (входите, когда ставка низкая при длинной позиции)

Фьючерсы не имеют ничего мистического, это просто комбинация вероятности + дисциплины + удачи. Делайте свою домашнюю работу перед игрой.