Подводные течения: криптовалютные гигантские киты вновь вызывают волну увеличения позиций

Рынок оставался спокойным после решения Федеральной резервной системы о ставках в ранние часы, однако несколько крупных китовых адресов перевели на биржи десятки миллионов долларов, что выявляет скрытые капитальные потоки, незаметные большинству.

К утру 11 декабря адрес, получивший прозвище «инсайдерский кит 1011», удерживал около 120 000 ETH на сумму почти 4 миллиарда долларов, а нереализованная прибыль по его позициям с кредитным плечом 5x по длинным позициям превышала 12 миллионов долларов.

Еще один широко обсуждаемый «инсайдерский кит BTC OG» за последние несколько месяцев провел масштабную реструктуризацию активов, сократив свои BTC с 88 000 до примерно 37 000 и переведя большую часть средств в ETH, что затронуло сумму в десятки миллиардов долларов.

1. Рыночный фон

● В ранние часы Федеральная резервная система объявила о новом решении по ставкам, снизив базовую ставку на 25 базисных пунктов до 3.50%-3.75%. Это снижение, соответствующее ожиданиям рынка, не вызвало значительных колебаний на рынке криптовалют. В то время как макроэкономические новости становились яснее, технические сигналы рынка проявляли сложный характер.

● Цена биткоина 11 декабря опустилась ниже 91000 USDT, снизившись за день на 1,11%. Более того, некоторые аналитики заметили формирование на дневных графиках «медвежьей флаговой модели».

● Этот технический паттерн указывает, что если цена биткоина пробьет нижнюю границу флага около 90 000 долларов, она может продолжить снижение до примерно 67 000 долларов, что составляет потенциальное падение примерно на 25% по сравнению с текущей ценой.

2. Последние новости о китах

В такой сложной ситуации крупные крипто-киты не стали просто наблюдать, а начали активные действия.

● «инсайдерский кит 1011» в промежутке с 1:32 до 2:32 по московскому времени 11 декабря активно докупил 20 000 ETH, доведя общую сумму его длинных позиций с кредитным плечом 5x до 100 985 ETH.

По текущей цене эти ETH оцениваются примерно в 335 миллионов долларов, средняя цена входа — 3158 долларов. На данный момент реализованная прибыль составляет около 17,05 миллиона долларов, доходность — 25,45%.

● Почти одновременно другой адрес, получивший название «инсайдерский кит», тоже совершил подобную операцию, докупив 19 108,69 ETH.

Общий объем ETH у этого адреса достиг 120 094,52 ETH, что оценивается примерно в 392 миллиона долларов, средняя цена входа — 3177,89 долларов. В настоящее время его нереализованная прибыль составляет около 10,13 миллиона долларов.

● Оба кита использовали кредитное плечо 5x, цены ликвидации у них соответственно на уровне 2015 и 2234 долларов, что свидетельствует о высокой уверенности в том, что цена ETH не опустится ниже этих уровней.

3. Анализ стратегий китов

Глубокий анализ этих операций показывает, что киты не делают слепых ставок, а следуют четкой стратегии.

● «инсайдерский кит BTC OG» демонстрирует более сложные методы управления капиталом. Во время резкого падения рынка 1 декабря этот кит заложил ETH на сумму более 220 миллионов USDT, а затем перевел эти средства на биржу.

● Очевидно, что это подготовка к последующим операциям. 7 декабря он использовал 70 миллионов долларов для открытия длинных позиций по ETH. Такая стратегия типична для событийных подходов — подготовка к крупным макроэкономическим событиям (решение ФРС по ставкам), ожидая, что эти события смогут спровоцировать движение рынка в определенном направлении.

● Записи операций этого кита показывают, что с 21 августа он совершил семь крупных сделок с контрактами, из которых шесть были прибыльными, всего одна — убыточной. Среди них — успешное открытие шортов перед большим падением в октябре и точное реагирование на рыночный откат в конце ноября.

4. Межактивные стратегии

Помимо концентрации на ETH, киты ищут возможности и в других классах активов.

● 11 декабря рано утром один кит вывел с платформы Kraken 101 365 SOL на сумму около 13,89 миллиона долларов. Сейчас у этого адреса в общем хранится 628 564 SOL, что оценивается примерно в 84,13 миллиона долларов, большая часть которых хранится в личных кошельках, часть — в стейкинге.

● Перевод токенов с биржи на личные кошельки обычно интерпретируется как сигнал долгосрочного удержания, поскольку это означает, что эти активы в ближайшее время не планируют продавать. Анализ данных блокчейна за более длительный период показывает, что стратегии китов гораздо шире, чем один актив. В сегменте платежей/международных расчетов XRP стал любимцем китов.

● За последние 30 дней адреса с балансом от 100 миллионов до 1 миллиарда XRP увеличили свои запасы на 970 миллионов XRP, а адреса с балансом свыше 1 миллиарда XRP — еще на 150 миллионов XRP. Эти действия могут быть связаны с тем, что ETF на XRP переходит от ожидаемого к реально реализуемому.

5. Изменения в структуре рынка

Масштабные операции китов тихо меняют структуру рынка, особенно распределение ETH.

● После увеличения позиций «инсайдерского кита 1011» и «инсайдерского кита» до более 100 000 и 120 000 ETH соответственно, их совокупные запасы превышают 220 000 ETH, что по текущей цене составляет более 700 миллионов долларов.

● Такая концентрация может иметь двойственный эффект: с одной стороны, крупные покупки обеспечивают поддержку рынку; с другой — высокая концентрация позиций может стать нестабильным фактором при будущих колебаниях.

● Согласно данным рынка, активность увеличения позиций китов заметно отличается от поведения обычных инвесторов. Последний отчет Glassnode показывает, что индекс разницы между объемами спотовых сделок по BTC и их накоплением за последнюю неделю снизился, указывая на усиление потенциальных продавцов.

6. Риски и перспективы

● Несмотря на привлекательность операций китов, с ними связаны и существенные риски. Обычно они используют кредитное плечо 3-5x, что в криптовалютах не считается экстремальным, но при сильных колебаниях может привести к быстрым ликвидациям.

● В качестве примера — «инсайдерский кит 1011»: его длинные позиции ETH ликвидируются при цене около 2015 долларов. Это означает, что при падении цены ETH примерно на 38% позиция будет принудительно закрыта, что может вызвать цепную реакцию.

● В целом, несмотря на активные закупки китов, несколько ключевых индикаторов показывают, что рынок все еще под давлением. Например, объемы потоков денежных средств в спотовых ETF по биткоину продолжают сокращаться: только 9 декабря из этих продуктов было выведено 60 миллионов долларов.

● Аналитики отмечают, что отсутствие новых покупателей и слабый спрос на ETF — основные причины, препятствующие преодолению ценой биткоина уровня 93 000 долларов. Без притока новых капитальных потоков даже поддержка китов может оказаться недостаточной для долгосрочного роста.