Цифровая финансовая игра: раскрытие стратегии США в области криптовалют

В период быстрого цифрового преобразования мировой экономики цифровые валюты уже стали новым фокусом конкуренции великих держав. В последнее время администрация Трампа запустила ряд прорывных политик в области криптовалют, целью которых является превращение США в «мировой центр криптовалют», чтобы продлить и укрепить гегемонию доллара в эпоху цифровых финансов.

Эта стратегия охватывает не только финансовое регулирование и технологические инновации, но и предполагает переустройство международного баланса сил. Ниже проведен анализ этой стратегии с точки зрения стратегических мотивов, политических мер, возможных проблем и будущих перспектив.

一、战略动因：维护霸权与应对内外压力

1. Смягчение долгового давления, усиление привлекательности долларовых активов

● Государственный долг США превысил 36 трлн долларов, доля долга в ВВП превышает 120%. В то же время основные кредиторы продолжают сокращать свои американские облигации, что ставит под сомнение кредитоспособность доллара. Включая биткоин и другие криптовалюты в государственные стратегические резервы, США пытаются застраховатьсь от девальвации доллара, привлекая глобальный капитал обратно и укрепляя доверие к долларовым активам.

2. Захват высших позиций в цифровых финансах, укрепление индустриального преимущества

● Конкуренция в сфере цифровых валют усиливается: Китай, ЕС и другие крупные экономики используют цифровые валюты центральных банков (CBDC) для повышения финансовой автономии. США выбирают путь рыночных, приватных криптовалют, стимулируя инновации через либерализацию регулирования, привлекая капитал и технологии в крипто-сектор, сохраняя доминирование в инфраструктуре и стандартах цифровых финансов.

3. Обслуживание интересов групп влияния и избирательной политики

● Семья Трампа и их сторонники активно участвуют в криптовалютной сфере. Трамп владеет криптовалютами на сумму около 25 млн долларов, а также выпускает связанные токены. В предвыборной кампании 2024 года криптоиндустрия пожертвовала ему более 200 млн долларов. Либерализация политики и законодательные инициативы частично отвечают требованиям групп интересов.

4. Реакция на тенденцию «де-долларизации», переустройство платежных сетей

● Развивающиеся страны ускоряют продвижение трансграничных платежей без доллара, где криптовалюты играют важную роль. США используют стабильные монеты (например, USDC) для создания новых платежных цепочек: зарубежные пользователи приобретают стабильные монеты, эмитенты резервируют эквивалентное количество долларов или облигаций США, что усиливает проникновение доллара в международные расчеты. Фактически, эта мера расширяет гегемонию доллара на блокчейн-сетях.

二、核心举措：立法、储备与机构改革协同推进

Для достижения цели «глобального центра криптовалют» администрация Трампа предпринимает многоплановые меры, охватывающие законодательство, управление активами и реорганизацию институтов.

1. Ключевые законодательные прорывы, создание регулирующей базы

a. Закон GENIUS: установление системы регулирования стабильных монет, требование их привязки к доллару 1:1, а также признание их «законными токенами доллара», продвижение широкого использования в платежах.

b. Закон L-G: уточнение классификации цифровых активов, разграничение полномочий SEC и CFTC, снижение неопределенности в правовой сфере.

c. Отмена правил SAB121: исключение требования учета криптоактивов как обязательств для компаний, снижение порога входа для финансовых институтов в хранение и управление криптоактивами.

2. Создание национального стратегического резерва криптовалют

● В марте 2025 года США объявили о включении в государственный резерв пяти криптовалют, включая биткоин и эфириум, с планом увеличить запасы на 1 млн биткоинов за 5 лет, создав «цифровую Ноксборд». Эти активы в основном получены за счет судебных конфискаций; власти обещают держать их долгое время, придавая им статус стратегических резервов, подобно золоту.

3. Создание межведомственной координационной структуры для усиления согласованности политики

● В Белом доме при Совете по экономике создан «Рабочая группа по рынкам цифровых активов», возглавляемая советниками по искусственному интеллекту и криптовалютам, которая координирует работу SEC, CFTC, Минфина и других ведомств, ускоряя разработку регулирующей базы и избегая дублирования функций и разрозненности политики.

4. Проведение саммита по криптовалютам в Белом доме для формирования консенсуса

● В марте 2025 года Трамп собрал лидеров крипто-компаний, государственных чиновников и ученых для саммита, на котором утвердили основные направления: стратегические резервы, законодательство, регулирование и повышение конкурентоспособности, что послало ясный сигнал о поддержке политики и ускорении реализации стратегии.

三、面临挑战：内部分歧与国际竞争并存

Несмотря на быстрый прогресс, стратегия сталкивается с серьезными внутренними и внешними ограничениями.

1. Международная конкуренция в регулировании и раскол рынков

● ЕС вводит строгие «Регламенты по рынкам криптоактивов» (MiCA), устанавливая высокие барьеры для выпуска стабильных монет и ограничивая распространение доллара-стабмонет в Европе. Южная Корея, Сингапур и другие страны создают свои регуляторные системы, что увеличивает издержки соответствия и снижает глобальную конкурентоспособность американских компаний.

2. Потеря доверия к долларовой кредитной системе

● Рост государственного долга США, сокращение облигаций США со стороны других стран, подрывают базовое доверие к доллару. Появление новых систем расчетов, таких как мультивалютная торговля нефтью и «многосторонский мост цифровых валют центральных банков», также угрожают монополии доллара в международных расчетах.

3. Неясность регулирования внутри страны и противоречия между штатами

● SEC и CFTC давно расходятся по статусу криптоактивов; стандарты регулирования в штатах разнятся (например, Вайоминг поддерживает инновации, Нью-Йорк — строже), что создает сложности для компаний и замедляет внедрение стратегии.

4. Риски криптовалютного рынка

● Высокая волатильность цен, проблемы энергопотребления, незаконные операции — все это делает криптовалюты высокорискованными активами. Включение их в стратегические резервы может подвергнуть американский бюджет системным рискам.

四、前景展望：短期红利与长期风险交织

Стратегия Трампа в области криптовалют уже дает краткосрочные результаты, однако долгосрочная перспектива остается неопределенной.

1. Краткосрочный рост рынка и политическое влияние

● Либерализация регулирования стимулирует рост компаний Coinbase, Circle и других, создавая рабочие места. Влияние криптоиндустрии через политические пожертвования и лоббизм становится заметным, а вопрос криптовалюты — уже в повестке обеих партий.

2. Долгосрочные вызовы устойчивости

● При дальнейшем падении доверия к доллару биткоин и другие криптоактивы могут стать независимым от доллара средством хеджирования, что ослабит функцию «продления» доллара. Фрагментация регулирования по миру может вынудить компании соблюдать множество правил, что замедлит инновации.

3. Усиление разлома в глобальном финансовом управлении

● Различия в моделях регулирования: США — свободное регулирование, ЕС — строгий контроль, Китай — суверенное управление, — увеличивают риски регионализации цифровой финансовой системы и усложняют международную координацию.

五、霸权延续的新路径与不确定性

● Стратегия Трампа — использование криптовалют как инструмента, являющегося «системным механизмом + технологической интеграцией», — фактически пытается расширить гегемонию доллара в цифровой сфере. В краткосрочной перспективе это позволит укрепить лидерство США и создать новые потребности в долларовой системе.

● Однако дальнейшая реализация зависит от способности США решать внутренние регуляторные разногласия, конкуренцию международных правил и сохранять доверие к доллару.

● Финансовое превосходство в эпоху цифровых технологий больше не ограничивается военной или экономической мощью, а определяется стандартами технологий, управленческими правилами и возможностями формирования альянсов. Глобальный финансовый порядок, по мере развития борьбы между «цифровым долларом» и «де-долларизацией», будет медленно перестраиваться.

加入我们的社区，一起来讨论，一起变得更强吧！

Официальное сообщество в Telegram: https:// AiCoin中文https://

OKX 福利群： 币安福利群：