Друзья, важные новости. Банк Японии готовится к принятию самой решительной за последние тридцать лет политики повышения процентных ставок, что означает для глобальных рынков капитала? Одним словом: эпоха "бесплатных обедов" официально завершена.

Ранее иена была самым дешевым инструментом финансирования в мире. Трейдеры безумно занимали низкодоходную иену, чтобы вложить в акции, криптовалюты и другие высокодоходные активы, эта арбитражная цепочка поддерживала процветание всего рынка рисков. Пятидесятилетняя сверхмягкая политика наполняла глобальную финансовую систему кровью. Но теперь эта кровеносная система начинает перекрываться.

Последствия очевидны: волна закрытия позиций по арбитражу иены, капиталы обязательно начнут возвращаться, ликвидность по всему миру начнет сокращаться. Те активы, которые раньше росли стремительно, многие их фундаментальные основы мгновенно рухнут. Это похоже на роскошный корабль, который после отступления прилива оказывается покрытым ржавчиной.

Ключевой вопрос — есть ли в вашем портфеле действительно стабильный "якорь"? Не тот, что зависит от политики какой-то страны, не боится изменений ликвидности и способен выдержать проверку временем?

В условиях таких глобальных системных перемен роль стейблкоинов становится все более важной. Не все стейблкоины одинаковы. Стейблкоины с избыточным обеспечением как раз созданы для противостояния таким шокам ликвидности. Они не рухнут при смене политики центральных банков, потому что их базовые активы — это избыточное страхование.

Перед штормом стоит проверить, достаточно ли устойчив ваш корабль. Это не страшилка, а основа инвестирования.