Почему UPS привлекла внимание, используя инвестиционный план Питера Линча

Когда вы применяете легендарную фундаментальную аналитическую методику Питера Линча к сегодняшнему рынку, United Parcel Service (UPS) выглядит как интересный пример для изучения. Акция набирает 72% по так называемой модели инвестора P/E/Рост — методу отбора, основанному на проверенной инвестиционной философии Линча, которая отдает предпочтение разумным оценкам в сочетании с устойчивым ростом прибыли и крепкой финансовой базой.

Разбор стратегии Линча

Питер Линч зарекомендовал себя тем, что находил компании, торгующиеся по привлекательным ценам относительно их траектории прибыли. Его подход был удивительно простым: искать бизнесы с разумными оценками, внимательно изучать их баланс и искать такую операционную эффективность, которую может понять даже дилетант. Это несложно — это здравый смысл, примененный к инвестированию.

Для крупной компании с ценными бумагами в секторе воздушных курьеров, такой как UPS, критерии отбора по Линчу показывают смешанную, но интригующую картину. Компания проходит тесты по эффективности запасов относительно продаж, показывает приемлемые показатели P/E с учетом доходности и роста, а также демонстрирует стабильный рост прибыли на акцию. Однако коэффициент долга к капиталу вызывает некоторые опасения, в то время как показатели свободного денежного потока и чистых денежных средств находятся в нейтральной зоне — ни тревожной, ни впечатляющей.

Числа за оценкой

Этот 72% показатель важен, потому что модель Линча обычно сигнализирует о настоящем интересе инвесторов при уровне 80% и выше. Достигнув 72%, UPS попадает в зону, которая заслуживает более внимательного изучения. Фундаментальные показатели достаточно достойны внимания, хотя и не кричат «покупайте немедленно». Это тот тип фундаментального анализа, который вознаграждает терпеливых инвесторов, готовых копнуть глубже, чем просто заголовки.

Почему подход Линча остается актуальным

Во время управления фондом Fidelity Magellan с 1977 по 1990 год Линч стабильно показывал среднегодовую доходность 29,2% — почти вдвое превышая показатели S&P 500, составляющие 15,8%. Его секрет не заключался в сложных алгоритмах или экзотических деривативах. Он понимал, что он держит, находил ценность там, где другие видели сложность, и придерживался дисциплины в оценках.

Его знаменитая максима идеально это отражает: выбирайте бизнесы настолько простые, что ими может управлять любой, потому что рано или поздно кто-то, вероятно, возьмется за это. Эта философия напрямую применима к тому, как мы должны оценивать компании вроде UPS сегодня — выдержит ли фундаментальный анализ простое рассмотрение? Можете ли вы объяснить, почему эта акция стоит того, чтобы ее держать, кому, кто никогда не покупал акции, объяснить это?

Итог

Используя фундаментальную аналитическую рамку, основанную на принципах Линча, UPS представляет собой разумный кандидат для более глубокого изучения, особенно для инвесторов, ориентированных на ценность, которые ценят сбалансированный риск и измеримое качество прибыли, а не яркие обещания роста.