Недавно я обнаружил странную вещь: трейдер с высоким кредитным плечем и плавающим убытком почти в 80 миллионов долларов внезапно публично заявил, что BTC составляет 106 000, а ETH — 4 500. Ещё более возмутительно то, что за ним лежит антикварный кошелёк, который не трогался уже 8 лет, в котором спят 50 000 биткоинов. Если этот сценарий появится на экране, он, вероятно, будет слишком возмутительным.

Честно говоря, его исторический отчёт действительно выдающийся. Накануне падения в октябре прошлого года его точные короткие заказы принесли $100 миллионов, а табель времени с несколькими дноми и топами тоже был потрясающим, почти идеально соответствовав узлам полисов. Проблема в том, что оценки всегда написаны в прошедшем времени.

Что теперь? Аккаунт в полном беспорядке. Длинный ордер на 5x ETH уже потерял 58%, длинный ордер на 5x BTC потерял 37%, а самый преувеличенный — это длинный ордер на 20x SOL — убыток вырос до 292%. Общий плавающий убыток составил 78,3 миллиона долларов, и маржа уже находилась под угрозой. Все понимают, что высокий рычаг — это как ходить по канату на этом нестабильном рынке, и даже небольшое обратное колебание может превратиться из «бога» в «взрыв».

Так что вопрос в том: почему крупные игроки, которые теряли деньги, вдруг начали публично петь длинно? Есть два варианта. Первый — стратегический обман: использование собственного влияния, чтобы резко вывести рынок и создать возможности для быстрорастущих позиций. Во-вторых, существуют реальные обратные средства — например, хеджирование позиций, которые не отслеживались на некоторых цепочках, буферы кредитования или рыночная каталитическая информация, которая ещё не была раскрыта.

Но, судя по прошлым рутинам, вероятность первого часто выше. Вот почему, когда крупный убыток начинает отдавать заказы, розничные инвесторы должны сначала задать себе вопрос: Я тот, кому отдали лук-порей?