Мировое финансовое землетрясение тихо происходит. Банк Японии недавно объявил, что официально выйдет из политики нулевой процентной ставки на 30 лет и повысит основную процентную ставку до 0,75%, что может оказаться более эффективным, чем ожидалось.

Почему повышение ставки так важно? На первый взгляд, инфляционное давление в Японии кажется подавляющим — цены превышали ожидания уже 44 месяца подряд, и центральный банк вынужден ужесточить ставки. Но настоящая волна удара исходит от глобальной цепочки капитала, стоящей за этим.

За последние несколько десятилетий бесчисленное множество транснациональных капиталов играли в игру: заимствовали иены почти по нулевой стоимости, затем инвестировали в американские акции, облигации и даже криптоактивы, чтобы получить спреды по обменному курсу и рост активов. Это знаменитая сделка с йенным керри. Пока иена остаётся дешёвой, этот арбитражный механизм может продолжать работать.

Теперь сценарий обратный. Повышение процентной ставки иены означает, что стоимость этих дешёвых фондов резко выросла, и значительная часть международного капитала была вынуждена рассмотреть возможность вывода с мировых рынков и возвращения средств в Японию. Это напрямую повлияет на глобальную ликвидность, затрагивая всё — от традиционных финансов до крипторынка.

А как насчёт BTC и крипторынка? Краткосрочная перспектива действительно не оптимистична. Ребалансировка капитала неизбежно сопровождается резкими колебаниями, и риск «иглы» на рынке значительно возрос. Но с другой стороны, долгосрочные инвесторы могут столкнуться с уникальной возможностью.

Более сильная иена обычно тянет индекс доллара США, тогда как исторически криптоактивы часто находили поддержку при ослаблении доллара. Что ещё важнее, рыночная яма, разбитая этой волной глобальных макроизменений, может стать последним окном крупного планирования перед стремительным достигнением рекордного максимума.

Главное: перестаньте зацикливаться на краткосрочных взлётах и падениях K-line. Умные деньги начали корректировать свою долгосрочную стратегию, и рынок смещается с технического на макро. В такие моменты настоящая возможность — это игроки, которые могут понять общую картину и терпеливо ждать.