#美联储降息预期升温 $BTC концентрация капитала — это очень полезный инструмент для раннего предупреждения о волатильности. Проще говоря, если цена спотового рынка в пределах 5% и концентрация капитала превышает 13%, нужно бить тревогу; если она поднимается выше 15%, то мы уже в зоне высокого риска. Чем больше скопление капитала, тем выше вероятность взрыва волатильности и тем сильнее её амплитуда.

Я уже давал совет 30 сентября, когда концентрация капитала достигла 15%. Что из этого вышло? $BTC очень быстро последовал мощный откат с новым историческим максимумом. К 1 ноября концентрация достигла 17.6% — и после этого цена упала с 110 000 до 85 000 долларов.

Вот типичная ошибка, которую делают многие. Увидев этот сигнал, многие сразу думают: «А стоит ли ставить на рост или на падение?» На самом деле всё наоборот. Высокая концентрация капитала говорит только о том, что «буря надвигается», но предсказать, в какую сторону она ударит, невозможно. Главное — не угадывать направление, а зарабатывать на самой волатильности. Например, 1 ноября — тот самый рыночный всплеск — можно было использовать стандартную стратегию спредов ATM, чтобы удвоить прибыль, не делая ставку на рост или падение.

А сейчас? Концентрация капитала $BTC на уровне 11% — это средне-высокий показатель, уже вошли в зону тревоги при 13%. Но этого достаточно для запуска «цепной реакции» сильных колебаний. Вероятность значительных колебаний в краткосрочной перспективе невелика, с точки зрения структуры капитала — условий пока недостаточно.

Далее нужно следить за двумя важными событиями: данными CPI в 21:30 18-го числа и решением Банка Японии по ставкам 19-го числа. Пока данные не выйдут за рамки ожиданий, влияние на рынок должно оставаться в пределах «небольших колебаний», и не стоит ждать сцен, похожих на 5 августа прошлого года (когда концентрация капитала тоже достигла 15%).

Мой совет — продолжайте следить за этим показателем. Как только концентрация снова превысит 13%, я сразу же проанализирую ситуацию. Сейчас ситуация стабильна, не стоит паниковать.