Ончейн-сигналы Bitcoin предупреждают о рисках консолидации — что ключевые показатели раскрывают о будущем пути BTC

Bitcoin в настоящее время торгуется около $88 410, но под поверхностью скрываются несколько предупредительных сигналов, свидетельствующих о необходимости осторожности. Индекс Bull Score по Bitcoin — комплексный показатель, объединяющий MVRV Z-Score, циклические метрики и прибыльность трейдеров — достиг уровня 20, что исторически ассоциируется с ухудшением бычьих условий. Для трейдеров и аналитиков, следящих за BTC, понимание значения этих on-chain сигналов может иметь решающее значение для навигации в предстоящие месяцы.

Предупреждение по Bull Score: что нам говорит дата

Недавний анализ известных участников рынка отметил значение Bull Score как тревожный сигнал, требующий внимательного мониторинга. Уровень 20 говорит о том, что фундаментальные условия, поддерживающие текущий рост, начинают ослабевать. Хотя некоторые аналитики, в том числе Axel Adler Jr., отмечают, что более широкий рынок находится на уровне индекса 43% — чуть ниже критического уровня в 45% для медвежьего настроения — это представляет собой то, что некоторые называют «мягким» медвежьим настроением: состояние, при котором небольшие положительные сдвиги в активности деривативов могут восстановить равновесие, но без такой поддержки ценовое движение может ограничиться техническими отскоками, а не устойчивым ростом.

On-Chain данные выявляют критические зоны поддержки

Аналитика блокчейна от Glassnode выявила важный диапазон поддержки между $107 000 и $108 900. Если BTC решительно пробьет этот диапазон вниз, криптовалюта может столкнуться с значительным давлением на снижение, а целью станет уровень около $93 000. Не менее тревожным является показатель Taker Buy/Sell Ratio, среднее за 30 дней которого недавно опустилось до своего минимального уровня за семь лет — ниже 0,98 — что свидетельствует о том, что давление на продажу превосходит интерес к покупке на уровнях, не наблюдавшихся с 2017 года.

Это дисбаланс исторически предшествовал значительным откатам, добавляя еще один слой к осторожной картине рынка. В сочетании с показателем Bull Score на on-chain данных эти метрики рисуют картину рынка, который, возможно, уходит от эйфорической фазы.

Дебаты о цикле: сломался ли традиционный паттерн?

Не все аналитики согласны с тем, что ожидается откат. Некоторые участники рынка, например, те, кто ссылается на анализ Cryptobirb, предполагают, что текущий цикл может продлиться до конца октября или середины ноября 2025 года, прежде чем достигнет пика. Однако эта традиционная четырехлетняя модель цикла сталкивается с растущим вниманием. Всё больше исследователей утверждают, что паттерны капиталовложений изменились кардинально — вместо предсказуемого перехода от Bitcoin к Ethereum и альтернативным токенам, рынки теперь, по всей видимости, формируют «изолированные мини-циклы» со своими собственными динамиками.

Если эта структурная перемена подтвердится, то исторические циклические модели могут больше не быть надежными предикторами траектории BTC.

Текущая ценовая динамика и торговые настроения

Анализируя последние данные по торговле, BTC показал скромный рост за 24 часа на 1,45%, однако слабость на более длительных временных интервалах говорит о другом. За последнюю неделю криптовалюта снизилась на 2,16%, а за 30 дней — на 4,56%. Более того, BTC находится на 9,1% ниже своего исторического максимума в $124 457, что говорит о том, что рынок все еще корректируется после недавнего ралли. Диапазон торгов за последние семь дней — примерно от $83 000 и выше — указывает на неопределенность в направлении и потенциал дальнейшей консолидации.

Что это значит для Bitcoin в будущем

Слияние предупредительных сигналов от on-chain метрик создает смешанный фон для BTC. В то время как Bull Score на уровне 20 и Taker Buy/Sell Ratio, достигший семилетних минимумов, указывают на усталость рынка, возможность продленных циклов и структурных сдвигов оставляет место для альтернативных сценариев. Для инвесторов и трейдеров Bitcoin важнейшее — следить за тем, удержит ли BTC свои уровни поддержки. Пробой может подтвердить медвежьи сигналы; устойчивое удержание — может означать, что эти метрики лишь отражают здоровую консолидацию перед следующим ростом.