Бум электромобилей, охвативший Азию, остывает быстрее, чем ожидали многие. Крупные производители аккумуляторов и автопроизводители региона сейчас спешат пересмотреть свои стратегии, поскольку рыночный спрос явно показывает признаки ослабления.

Что происходит на местах? Планы расширения производства откладываются. Инвестиции в мощности пересматриваются. Нарратив о неограниченном росте электромобилей наконец сталкивается с реальностью — избыток предложения, ценовое давление и изменение предпочтений потребителей все одновременно сливаются.

Азиатские игроки сделали крупную ставку на суперцикл электромобилей. Были построены заводы, цепочки поставок закреплены, и все предполагали, что восходящая траектория будет продолжаться. Но кривые спроса не всегда совпадают с оптимистическими прогнозами. Когда рынок застревает, даже гиганты должны быстро пересматривать свои планы.

Переход включает все — от совершенствования технологий аккумуляторов до сокращения затрат на производство. Некоторые диверсифицируются в смежные сектора. Другие ужесточают операционную дисциплину. Это скорее перераспределение, чем отказ — адаптация к рыночной реальности, которая гораздо более хаотична, чем предполагал хайп.

Для инвесторов, отслеживающих энергетический переход, это важная точка перелома. То, как производители справятся с этим спадом, определит, кто возглавит следующую волну и кто останется позади.