Хотите выбрать по-настоящему хорошие компании на фондовом рынке? Метод Бэффета на самом деле несложен, его суть — говорить через финансовую отчетность.

Говоря о выборе акций, многие легко запутываются на поверхностных положительных новостях. Но старина Бен никогда так не поступает. Он смотрит на финансовые отчеты как врач — каждое число отражает истинное состояние компании.

А какие показатели он считает самыми важными? Во-первых, это валовая маржа, которая должна быть выше 40%. Это говорит о том, что у компании есть конкурентоспособный основной продукт или услуга, а не ценовая конкуренция. Далее — SG&A (расходы на продажи, общие и административные расходы) не должны превышать 30% от валовой прибыли, слишком высокий показатель означает низкую эффективность операционной деятельности.

Инвестиции в R&D тоже важны. Не более 30% от валовой прибыли — это ориентир: слишком много вложений без отдачи — это просто сжигание денег. Далее — амортизация, которая должна быть менее 10% от валовой прибыли, что говорит о хорошем качестве активов. Последний важный показатель — проценты по долгам, не более 15% от операционного дохода — это отражает долговую нагрузку компании.

Эти пять показателей в совокупности позволяют ясно оценить финансовое здоровье компании. Не нужны сложные технические анализы — инвестиционные решения, основанные на финансовой отчетности, зачастую более надежны.