Исследуйте суть опционных сделок: от теории к практике

Что такое торговля опционами — базовое определение

Торговля опционами — это деятельность покупки и продажи опционных контрактов, предоставляющая трейдерам возможность выбирать (Не обязательно) покупка или продажа актива по заранее определённой цене. Разница здесь в том, что Торговля опционами Это не требует от вас сделки — вы можете полностью отказаться, если это не приносит прибыль.

Большинство трейдеров не ждут даты истечения, а торгуют опционными контрактами, чтобы получать прибыль от колебаний цен самого контракта, а не покупать или продавать базовый актив.

Концепции платформ в торговле опционами

Что такое опционный контракт?

Опционный контракт — это юридическое соглашение, дающее вам право купить или продать базовый актив по цене, называемой Страйк-цена, на или до определённого времени, называемогоДата погашения.

Для простоты представьте, что вы рассматриваете покупку дома. Вместо того чтобы сразу принять решение, вы подписываете опционный договор с арендодателем: вы получаете право купить дом за $300,000 в течение месяца. Чтобы сделать это правильно, нужно заплатить комиссию, называемую Плата за опционы. Если цена дома вырастет, вы можете купить его по первоначальной цене и с большой процентной ставкой. Если цена падает, вы платите только комиссию — а не вынуждены покупать.

Опционы коллов (Колл-опцион)

Опционы коллов предоставляет вам право приобрести базовый актив по цене страйка. Трейдеры используют этот инструмент при прогнозировании роста цены актива. Если прогноз верен, вы можете:

• Покупка активов по страйк-цене и затем перепродажа их по более высокой рыночной цене с прибылью
• Продать опционный контракт до погашения, если его стоимость увеличивается

Чем выше прибыль при росте цены актива, тем сильнее.

Пут-опцион (Пут-опцион)

Пут-опционы Это даёт вам право продать базовый актив по цене страйка. Это вариант, когда вы думаете, что цена упадёт. Если цена опускается ниже цены страйка, вы можете продать на уровне выше текущей рыночной цены или продать контракт, если его стоимость вырастет.

Основные компоненты опционного контракта

Дата погашения

Это оговоренный срок контракта. После этой даты контракт истекает и не может быть исполнен. Время может варьироваться от нескольких недель до нескольких лет в зависимости от типа варианта.

Цена страйка

Фиксированная цена, на которую вы имеете право покупать (Колл-опционы) или продать (пут-опционы) имущество. Эта цена остаётся постоянной на протяжении всего срока действия контракта, независимо от колебаний рыночной цены.

Плата за опционы

Это стоимость покупки опциона — деньги, которые вы платите за право покупки/продажи без обязательств. Этот сбор зависит от:

• Текущая цена базового актива
• Ожидаемая волатильность цен
• Страйк-цена
• Оставшееся время до срока

Размер контракта

Контракт на опционы на акции обычно состоит из 100 акций. С криптовалютами, индексами или товарами размер может варьироваться — проверьте перед торговлей.

Общие базовые активы

В Торговля опционами, вы можете торговать опционами на:

• Криптовалюты: Биткоин (BTC), эфир (ETH), BNB, Tether (USDT) и многие другие
• Сток: Apple (AAPL), Microsoft (MSFT), Amazon (AMZN)
• Индекс: S&P 500, Nasdaq 100
• Товар: Золото, масло, кофе

Сделка до истечения срока действия

Наибольшая прибыль от Торговля опционами не от исполнения контракта после его истечения, а от покупки и продажи предыдущего контракта. Стоимость контракта постоянно меняется в зависимости от рыночных условий и оставшегося времени. Можно покупать и продавать с прибылью (или проиграть) без торговли реальными активами.

Важные концепции прибыли

В Деньгах (ITM), At The Money (Банкомат), Вне денег (OTM)

Эти термины описывают связь между ценой страйка и текущей рыночной ценой:

Варианты звонков:

• ITM: рыночная цена > страйк-цена (Полезно)
• ATM: рыночная цена = цена страйка (Безубыточность)
• OTM: Рыночная цена < Giá thực hiện (Дыра)

Опцион пута:

• ITM: рыночная цена < Giá thực hiện (Полезно)
• ATM: рыночная цена = цена страйка (Безубыточность)
• OTM: рыночная цена > страйк цена (Дыра)

Греческие персонажи (Греки) - Инструменты измерения рисков

Чтобы глубже понять, как меняются цены на опционы, трейдер использует 5 основных греческих символов:

Дельта (Δ) - Измерить, насколько меняется цена опциона, когда цена базового актива меняется на 1 USD. Это помогает понять, насколько «чувствительны» опционы к колебаниям активов.

Гамма (Γ) - Измерить скорость изменения Дельты. Указывает на то, как Delta будет колебаться по мере продолжения цен на активы.

Тета (θ) - Измерять ухудшение со временем. По мере приближения срока действия, насколько сильно снизится стоимость опциона, особенно с опционами OTM?

Аноним (ν) - Отражает чувствительность к колебаниям рынка. Если ожидается высокая волатильность, цена опциона обычно растёт.

Ро (ρ) - Измерять влияние процентных ставок. Положительный Ро означает, что цена растёт вместе с процентной ставкой, а отрицательный Ро — противоположность.

Американские и европейские варианты

Два основных типа опционов различаются по Время внедрения:

Американские варианты: Это можно сделать в любое время до истечения срока годности, что обеспечивает большую гибкость.

Варианты европейского стиля: Это можно сделать только в день истечения срока годности.

Однако, поскольку большинство торговли опционами связаны с покупкой и продажей контрактов, а не исполнением, эта разница обычно затрагивает только окончательный механизм расчетов.

Моменты, которые стоит помнить

Торговля опционами Предлагайте гибкость, так как вам не нужно брать на себя обязательства по покупке/продаже активов. Вы можете:

• Прибыль от колебаний цен опционов
• Более эффективное управление рисками
• Участие в диверсифицированных финансовых рынках

Однако, чтобы избежать ненужных потерь, необходимо понимать:

• Как работают опционы колл/пут
• Роль каждого компонента (Цена исполнения, гонорар, дата истечения срока действия)
• Как использовать греки для оценки рисков
• Влияние колебаний времени и цен

Это важные платформы перед тем, как начать торговать реальными опционами.