Как оценить финансовое здоровье компании: практическое руководство по Ликвидность

Ликвидность является критическим индикатором для определения того, сможет ли компания выполнить свои финансовые обязательства в короткий срок. Индексы, которые измеряют эту способность, являются основными инструментами для инвесторов и менеджеров, чтобы принимать более обоснованные решения. Давайте разберемся, как эти индикаторы работают на практике.

Три основных показателя ликвидности

1. Текущий индекс: Базовый термометр

Первый и самый известный — это индекс текущей ликвидности. Он сравнивает общий объем текущих активов (доступные ресурсы на короткий срок) с общим объемом текущих обязательств (долги, подлежащие уплате в тот же период).

Формула: Оборотные активы ÷ Оборотные пассивы

Чем больше это число, тем более комфортно финансовое положение компании. Результат выше 1 означает, что организация имеет достаточно ресурсов для выполнения своих обязательств.

2. Понимание сухой ликвидности: более строгий анализ

Когда мы хотим быть более осторожными, мы используем сухую ликвидность (, также называемую тестом на ликвидность ). Этот индикатор исключает запасы из уравнения, так как инвентарь не всегда может быть быстро конвертирован в деньги.

Формула: (Коробка + Инвестиции на короткий срок + Дебиторская задолженность) ÷ Текущий пассив

Сухая ликвидность предлагает более консервативный и реалистичный взгляд, особенно для компаний с большим объемом запасов. Если вы хотите узнать, как точно рассчитать сухую ликвидность, обязательно используйте эту формулу для сценариев стресс-тестирования.

3. Немедленная ликвидность: Самая консервативная мера

Самым строгим показателем является немедленная ликвидность, которая учитывает только фактически доступные денежные средства в кассе.

Формула: Доступная наличность ÷ Текущие обязательства

Этот индекс отвечает на прямой вопрос: смогла бы компания погасить свои долги сегодня?

Интерпретация результатов

Сгенерированные по этим индексам числа рассказывают простую историю:

• Индекс = 1: Компания имеет ровно достаточно для покрытия своих обязательств
• Индекс < 1: Существует дефицит ресурсов, что указывает на возможные финансовые трудности
• Индекс > 1: Позиция здоровая, с запасом безопасности для покрытия обязательств

Однако эти отдельные индикаторы не раскрывают полного сюжета. Важно анализировать их в сочетании с другими финансовыми метриками, сравнивать с конкурентами в отрасли и отслеживать исторические тенденции. Таким образом, вы формируете более глубокое понимание истинного финансового состояния организации.