Опционы на покупку и виды опционов: Полное руководство

Что нужно знать перед началом

Опционы — это финансовый инструмент, который позволяет вам иметь опцион, а не обязует вас совершать сделку. Вы можете получать прибыль, покупая и продавая сами опционы, не обязательно покупая или продавая базовый актив. Большая часть торговой активности сосредоточена на обмене контрактов, а не на реальных активах.

Существует два основных типа опционов. Американский опцион позволяет вам исполнять его в любое время до истечения срока, в то время как европейский опцион можно исполнить только в день истечения срока. Какой бы тип ни был, понимание цены исполнения, премии опциона, даты истечения и других понятий является первым шагом к успешной торговле.

Основные Понятия О Параметрах Опциона

Что такое опционы?

Опцион — это соглашение, которое дает вам право, но не обязательство, купить или продать базовый актив по заранее установленной цене, называемой ценой исполнения, в или до определенной даты, называемой датой истечения.

Чтобы проиллюстрировать, представьте, что вам нравится недвижимость, но вы не уверены. Вы ведете переговоры с продавцом, чтобы получить опцион на покупку этого дома по определенной цене в течение определенного времени. Чтобы получить это право, вы должны заплатить сумму, называемую опционным платежом.

Если рыночная цена увеличивается, вы можете решить купить по согласованной цене. Если цена снижается, вы просто уходите и теряете только комиссию. Цена исполнения остается неизменной, но стоимость опциона будет меняться в зависимости от рыночной цены, оставшегося времени и рыночного спроса.

Что может быть основным активом?

На финансовом рынке базовые активы могут включать:

• Криптовалюта: Биткойн (BTC), Эфириум (ETH), BNB, Тетхер (USDT) и многие другие
• Акции: От крупных компаний, таких как Apple (AAPL), Microsoft (MSFT) до Amazon (AMZN)
• Индексы: S&P 500, Nasdaq 100 и другие рыночные индексы
• Товары: Золото, нефть, соевые бобы и сельскохозяйственные товары

Два основных типа опционов

Опцион на покупку (Call Option)

Опцион на покупку предоставляет вам право купить базовый актив по цене исполнения на или до даты истечения. Это выбор, когда вы прогнозируете, что цена вырастет.

Когда вы покупаете опцион колл, у вас есть множество способов заработать прибыль:

• Исполнить опцион: купить актив по более низкой цене, а затем продать по более высокой рыночной цене
• Преждевременная продажа контракта: Если цена опциона вырастет до истечения срока, вы можете продать его, чтобы получить прибыль, не исполняя его.

Второй способ более популярен, потому что он позволяет вам торговать контрактами, не прикасаясь к базовому активу.

Пут-опцион (

Опцион пут предоставляет вам право продать базовый актив по цене исполнения на или до даты истечения. Вы выбираете этот тип, когда ожидаете, что цена снизится.

Если рыночная цена упадет ниже цены исполнения, вы можете:

• Продавать активы по цене выше текущей рыночной цены
• Продавать опционные контракты, когда их стоимость увеличивается

Подобно опционам на покупку, большинство трейдеров продают опционы на продажу до истечения срока действия, чтобы воспользоваться изменениями в цене.

Важные компоненты опциона

) Дата окончания

Это конкретная дата, когда опционный контракт больше не имеет силы. После этого момента вы не сможете реализовать опцион. В зависимости от типа опциона, он может истечь через несколько недель или несколько лет.

Например: Если вы покупаете опцион с сроком на 1 месяц, у вас есть только 30 дней, чтобы решить, выполнять ли его или нет.

Реальная цена

Цена исполнения - это фиксированная цена, по которой вы имеете право купить ### по опциону на покупку ( или продать ) по опциону на продажу ( базового актива. Отношение между ценой исполнения и текущей рыночной ценой определяет фактическую стоимость контракта.

Например: если цена выполнения составляет 300.000 $, это именно та сумма, которую вы должны заплатить за покупку, независимо от того, какова текущая рыночная цена.

) Плата за Опцион ###Премиум(

Опциональный сбор - это стоимость, которую вы платите за это право. Это “билетная цена” для участия в игре. Если вы решите не реализовывать право, вы потеряете только эту сумму.

Факторы, влияющие на стоимость опционов:

• Текущая рыночная цена базового актива
• Ожидаемая волатильность ) цены
• Цена исполнения
• Осталось времени до окончания
• Текущая процентная ставка

( Масштаб Контракта

Обычный опционный контракт на акции включает в себя 100 акций. Однако для опционов на индексы, криптовалюту или товары размер может быть другим. Всегда проверяйте детали контракта перед торговлей, чтобы точно знать, сколько базовых активов вы держите.

Часто используемые термины

) В деньгах ###ITM###, На деньгах (ATM), Вне денег (OTM)

Эти понятия описывают взаимосвязь между ценой исполнения и текущей рыночной ценой:

Для опциона на покупку:

• ITM: Рыночная цена > Цена исполнения ( приносит прибыль, если исполняется )
• ATM: Рыночная цена = Цена исполнения
• OTM: Рыночная цена < Исполнительная цена (нет прибыли при исполнении)

Для пут-опционов:

• ITM: Рыночная цена < Цена исполнения
• ATM: Рыночная цена = Цена исполнения
• OTM: Рыночная цена > Цена исполнения

( Греческие Символы )Греки###

В опционах греческие буквы являются мерами риска, которые помогают вам понять, как различные факторы влияют на цену:

Delta (Δ): Измеряет степень изменения цены опциона при изменении базового актива на 1 доллар США

Gamma (Γ): Измеряет скорость изменения Дельты при изменении цены базового актива на 1 доллар США

Theta (θ): Измеряет, насколько уменьшается стоимость опциона по мере приближения срока истечения.

Vega (ν): Отражает чувствительность к рыночным колебаниям — более высокая волатильность обычно приводит к увеличению цены опциона.

Rho (ρ): Измеряет изменение цены при изменении процентной ставки на 1%

Сравнение американских и европейских опционов

( Американский вариант

Этот тип может быть осуществлён в любое время до даты истечения, что предоставляет большую гибкость для владельца. Вам не нужно ждать истечения срока, чтобы закрыть позицию или осуществить право.

) Европейский опцион

Этот тип можно использовать только в день истечения срока или близко к дате истечения. Хотя он менее гибкий, из-за этого ограничения комиссия за опционы обычно ниже.

Замечание о торговых платформах: Некоторые биржи предлагают только опционы европейского типа. На этих платформах опционы автоматически исполняются, если они находятся в прибыльном состоянии ###ITM###. Вместо передачи базового актива стороны обычно обмениваются денежной стоимостью, упрощая процесс.

Сделка до истечения срока

Важно отметить, что вам не нужно ждать истечения срока действия, чтобы получать прибыль. Опционы активно торгуются на рынке. Их стоимость постоянно изменяется в зависимости от рыночных условий, оставшегося времени и других факторов.

Это означает:

• Вы можете купить опцион и продать его позже, чтобы получить прибыль или ограничить убытки.
• Вам не обязательно выполнять контракт
• Большая часть сделок с опционами происходит таким образом.

Это основной способ работы рынка опционов — торговля контрактами, а не базовыми активами.

Краткое изложение основных моментов

Опционные сделки являются мощным инструментом, который позволяет вам иметь право выбора, а не обязательство. Вы можете получать прибыль от изменения цен, не обладая базовым активом. Вы можете купить колл-опцион, когда прогнозируете рост цены, или купить пут-опцион, когда ожидаете снижения цены.

Тем не менее, прежде чем начать торговлю, убедитесь, что вы хорошо понимаете такие понятия, как цена исполнения, плата за опцион, срок истечения и греческие буквы. Хотя опционы могут иметь потенциал для получения прибыли, они также несут значительные риски. Всегда тщательно изучайте и рассматривайте возможность получения совета от экспертов, если это необходимо.

Отказ от ответственности: Эта статья предназначена только для образовательной информации. Она не является финансовым или юридическим советом. Вы полностью несете ответственность за свои инвестиционные решения. Цены на цифровые валюты могут резко колебаться, и вы можете потерять все свои инвестиции.