Монетарная политика: Как центральные банки формируют рынки

Что вам нужно знать

Монетарная политика — это набор мер, которые принимают центральные банки для контроля за количеством денег в обращении и процентными ставками. Ее главная цель — достичь трёх вещей: удерживать инфляцию под контролем, снижать уровень безработицы и способствовать устойчивому экономическому росту.

Существуют два противоположных подхода: экспансивная монетарная политика (больше денег, низкие ставки) и сокращающая (меньше денег, высокие ставки). Интересно, что эти решения влияют не только на традиционную экономику, но и оказывают прямое воздействие на крипторынки.

Как это на самом деле работает?

Центральные банки имеют три основных инструмента. Во-первых, они напрямую корректируют процентные ставки. Во-вторых, они проводят операции на открытом рынке, покупая или продавая ценные бумаги. В-третьих, они изменяют требования к резервам, которые должны поддерживать коммерческие банки. Каждое из этих действий влияет на количество денег, доступных для трат или инвестиций людьми и компаниями.

Пример экспансивной монетарной политики произошел во время финансового кризиса 2008 года, когда американские власти резко снизили процентные ставки и массово влили деньги в экономику. В результате кредиты стали более доступными: предприниматели, такие как Джейн, запрашивали деньги для новых проектов, покупатели, такие как Джон, получали ипотеку на свои дома, а спрос на товары и услуги возобновился.

Экспансионистская политика против контрактивной

Экспансивная: когда открывают кран

Когда центральные банки проводят экспансивную политику, деньги легче текут. Процентные ставки падают, заимствование становится привлекательным, и у людей больше располагаемых доходов для расходов. Этот тип политики обычно используется во время рецессий или в периоды низкой экономической активности.

Контракт: когда зажимается ключ

Противоположное происходит с сокращающей политикой. В начале 80-х годов, например, Федеральная резервная система США агрессивно повысила процентные ставки, чтобы бороться с галопирующей инфляцией. Люди, такие как Сара, откладывали планы по расширению бизнеса, а другие, такие как Майк, откладывали важные покупки. С меньшим количеством денег в обращении инфляция снижается, но с ценой: временно растет безработица.

Монетарная политика против фискальной политики: ключевые различия

Мы не должны путать денежно-кредитную политику с фискальной политикой. Фискальная политика использует государственные расходы и налоги в качестве инструментов, в то время как денежно-кредитная политика основывается на процентных ставках и денежной массе.

Монетарная политика действует быстро, центральные банки могут изменять ставки с одного дня на другой. Фискальная политика более медлительна, требует законодательного одобрения. Монетарная политика нацелена на широкие цели (общую инфляцию, занятость), в то время как фискальная политика может сосредоточиться на конкретных секторах.

Влияние на криптовалютные рынки

Вот ключевой момент для тех, кто торгует биткойнами и другими криптовалютами: монетарная политика напрямую влияет на то, сколько денег доступно для инвестирования в цифровые активы.

Когда существует экспансионистская монетарная политика (низкие ставки, больше денег в обращении), у инвесторов больше покупательской способности. Они ищут доходность, и многие обнаруживают, что крипторынки предлагают возможности. Это, как правило, толкает цены вверх.

Противоположное происходит в сокращающихся циклах. Высокие процентные ставки означают, что хранение денег в банке становится более привлекательным. Доступных доходов меньше, меньше людей могут инвестировать в криптовалюту, и цены, как правило, оказываются под давлением снижения.

Рыночное настроение критично: когда трейдеры воспринимают, что центральные банки смягчат денежно-кредитную политику, оптимизм возрастает. Когда они ожидают ужесточения, пессимизм доминирует.

Заключение

Монетарная политика является одним из самых мощных механизмов, существующих для влияния на экономику. С помощью процентных ставок и контроля за денежной массой центральные банки могут стимулировать или замедлять деятельность. Поскольку деньги, которые циркулируют в экономике, могут потенциально направляться на инвестиции в криптовалютные рынки, понимание монетарной политики является необходимым для любого участника этих рынков. Пример хорошо реализованной монетарной политики может трансформировать целые экономики, и аналогичным образом ее изменения могут переконфигурировать динамику на криптовалютных рынках.