Как работают механизмы политики выпуска в экономике

политика выпуска — это набор инструментов, которые используют финансовые власти для управления количеством денег, доступных в экономике, и контроля за процентными ставками. Обычно эта подотчетность ложится на центральный банк или на установленные системы конвертируемости. Основная цель заключается в поддержании экономического равновесия путем контроля инфляции и обеспечения надлежащих кредитных условий.

Два противоположных подхода: сокращение и расширение

У экономистов есть два принципиально разных подхода. Когда необходимо остановить экономический рост и контролировать инфляцию, принимаются ограничительные меры. Практическим примером является когда центральный банк повышает процентные ставки для коммерческих банков, тем самым уменьшая объем денег, который находится в обращении. Это сжатие политики выпуска обычно приводит к снижению уровней инфляции.

Федеральная резервная система и другие подобные учреждения также могут применять этот контрактный подход путем продажи ценных бумаг и казначейских облигаций финансовым учреждениям. Прямой результат заключается в том, что банки располагают меньшим капиталом для кредитования населения, что увеличивает процентные ставки по кредитам. Хотя этот подход помогает сдерживать инфляцию, он также может замедлить инвестиции и частное потребление, негативно влияя на рост.

Альтернативный путь: стимул и рост

В противоположность этому, когда цели включают в себя реанимацию экономики, власти принимают стимулирующую позицию. Центральные банки могут снижать краткосрочные процентные ставки, уменьшать требования к ликвидности и приобретать ценные бумаги на открытом рынке. Эти действия, как правило, ускоряют экономический рост и смягчают безработицу. Кроме того, они способствуют девальвации местной валюты, что улучшает конкурентоспособность экспорта и увеличивает привлекательность для иностранных инвесторов.

Тем не менее, этот подход имеет свою цену: он, как правило, создает восходящее давление на уровни инфляции, создавая неудобный баланс между ростом и стабильностью цен.

Инструмент коэффициента резерва

Критически важным механизмом в арсенале политика выпуска является коррекция требований к резервам. Это представляет собой минимальный процент от общих депозитов, который коммерческие банки должны удерживать в наличных. Эта норма защищает способность учреждений выполнять запросы на снятие средств от клиентов.

Когда центральный банк стремится расширить обращение денег, он уменьшает эти коэффициенты, позволяя банкам выдавать большие объемы кредитов. Напротив, когда ему необходимо ограничить предложение, он увеличивает эти пропорции, ограничивая доступный кредит.

Влияние на экономический цикл

Центральные банки используют эти механизмы для регулирования потока и оттока ликвидности в национальной экономике. Важность этих корректировок заключается в их способности генерировать экономические циклы, которые могут быть как экспансивными, так и рецессивными, что значительно влияет на благосостояние населения и стабильность финансовых рынков.