Почему общая заблокированная стоимость является ключевой метрикой экосистемы DeFi

Как измеряется сила протоколов DeFi

В децентрализованных финансах одним из наиболее наблюдаемых показателей является общая заблокированная стоимость (TVL). Это агрегированная стоимость всех активов, которые пользователи вкладывают в конкретный DeFi-протокол. Представьте себе так: когда вы вложите 1 000 долларов в DeFi-протокол с целью получения процентного дохода, ваши деньги теперь заблокированы в системе. Если тот же шаг предпримет еще десять инвесторов с такой же суммой, TVL этого протокола достигнет 11 000 долларов. Таким образом, можно отслеживать, как развивается экосистема DeFi и как ей удается привлекать капитал.

Как рассчитывается и интерпретируется TVL

Для правильного понимания состояния любого DeFi экосистемы необходимо понимать методику расчета TVL. Процесс включает в себя суммирование всех значений залога, ставленных и занятых активов, которые в данный момент заблокированы в протоколе или на блокчейн-сети. Все эти активы пересчитываются в единую валюту, чаще всего в американские доллары, что позволяет получить сопоставимую величину. Данные агрегаторы обычно мониторят TVL отдельных протоколов DeFi и предоставляют целостный обзор через аналитические панели. Эти инструменты позволяют инвесторам отслеживать не только стоимость конкретного протокола, но и развитие всей блокчейн-экосистемы.

Четыре важных вывода о значении TVL

Здоровье и принятие протокола: Более высокая TVL обычно означает более сильное принятие протокола в рамках DeFi сообщества и более интенсивную экономическую активность. Когда TVL высока, это сигнализирует о здоровье и стабильности платформы.

Ликвидность и торговая эффективность: TVL напрямую связана с ликвидностью, доступной в экосистеме. Протоколы с большим TVL предоставляют лучшие условия для торговли, заимствований и обмена активов. Пользователи могут легче осуществлять свои транзакции без значительного проскальзывания цен.

Доверие и стабильность: Платформа, которая имеет в экосистеме DeFi заблокированное значительное количество активов, обычно вызывает большее доверие. Факт, что тысячи пользователей доверяют протоколу свои активы, служит индикатором безопасности и надежности. Такие протоколы воспринимаются как более устойчивые к сбоям.

Комплексная оценка необходима: Хотя TVL является очень актуальной метрикой, она не должна быть единственным критерием при выборе DeFi протокола. Многие другие факторы—такие как безопасность аудита, команда разработчиков, инновационность решений или прозрачность—должны быть частью тщательной оценки. Имейте в виду, что TVL постоянно меняется в зависимости от движения пользовательских вкладов и выводов. Регулярное отслеживание изменений TVL даст вам наиболее точное представление о текущем состоянии DeFi экосистемы.