Понимание APR: Ключевое различие между APR и APY в криптовалютах

Если вы исследуете мир децентрализованных финансов (DeFi), вы, вероятно, видели эти два термина, постоянно появляющиеся: APR и APY. Хотя они звучат похоже, они представляют собой очень разные концепции, которые могут значительно повлиять на ваши доходы. Понимание того, что такое APR и как оно отличается от APY, является важным перед тем, как депозитировать ваши средства в любой крипто-продукт.

Что на самом деле представляет собой Годовая эффективная ставка (APR)?

Годовая процентная ставка, или APR по английским буквам, является самым прямым понятием из двух. Это просто процентная ставка, которую вы заработаете на своем вложении в течение года, без какой-либо дополнительной капитализации.

Представим практический сценарий: вы инвестируете 10,000 USD на платформе сбережений с фиксированной ставкой APR 20%. Через год вы получите 2,000 USD процентов, что в сумме составит 12,000 USD. Это линейная математика: начальный капитал, умноженный на фиксированную ставку.

Если бы ты продолжал два года с той же динамикой, ты накопил бы 14,000 USD через два года и 16,000 USD через три. Прибыль предсказуема и постоянна, без сюрпризов.

Преобразующий фактор: сложный процент

Вот где вещи начинают становиться интересными. Сложный процент означает, что ваши доходы генерируют дополнительные доходы. Вместо того чтобы получать всю награду в конце года, представьте, что платформа начисляет вам проценты ежемесячно. Каждый месяц этот процент добавляется к вашему капиталу, и в следующем месяце вы зарабатываете проценты на большую сумму.

Этот растущий эффект делает Годовую процентную доходность (APR) превосходной метрикой.

APY: Когда проценты работают на тебя

APY включает в себя силу сложного процента в своем расчете. Возьмем тот же пример: 10,000 USD с APR 20%, но теперь с ежемесячной капитализацией.

Вместо 12,000 USD, которые вы получили бы с простой процентной ставкой APR, вы получили бы примерно 12,429 USD. Это на 429 USD больше, не делая абсолютно ничего, кроме как позволить процентам реинвестироваться.

Что произойдет, если капитализация будет происходить ежедневно вместо ежемесячно? Сумма вырастет до 12,452 USD, принося 23 USD дополнительных доходов только за счет изменения частоты.

Настоящее влияние проявляется в долгосрочной перспективе. При той же APR в 20%, но с ежедневной капитализацией, через три года у вас будет не 16,000 USD, а 19,309 USD. Это разница в 3,309 USD, примерно на 20% больше, чем вы бы заработали без сложного процента.

Преобразование APR в APY: Ключевая формула

Не нужно запоминать сложные уравнения. Важно знать, что:

• APR 20% с ежемесячной капитализацией соответствует APY 21.94%
• Та же APR 20% с ежедневной капитализацией достигает APY 22.13%

Это преобразование отражает реальные годовые доходы, которые вы получаете после учета эффекта сложных процентов.

Сравнение продуктов DeFi: Избегайте путаницы

Вот самый важный практический совет: когда вы сравниваете два криптовалютных продукта, всегда убедитесь, что вы используете одну и ту же метрику.

Продукт с APY 22% не может быть напрямую сравнен с другим, который показывает APR 20%. Необходимо конвертировать один в другой для справедливого сравнения. Если оба указывают APY, убедитесь, что они имеют одинаковую частоту капитализации (ежедневно, ежемесячно, еженедельно).

Если продукт предлагает ежедневную капитализацию с APR 22%, а другой предлагает ежемесячную капитализацию с APR 21%, то первый принесет больше реальной прибыли со временем.

Что нужно знать о APY в криптопродуктах

Вот критический нюанс: когда платформа DeFi рекламирует APY по криптовалютам, она выражает вознаграждения в единицах этого цифрового актива, а не в фиатной валюте.

Это важно, потому что цены на криптовалюты волатильны. Вы можете получить APY в 50% на Bitcoin, но если цена Bitcoin упадет на 60%, ваша первоначальная инвестиция в долларах уменьшится, несмотря на прибыль в BTC.

Поэтому важно внимательно изучить условия продукта, понять, что именно означает этот APR в вашем конкретном контексте, и оценить связанные с этим риски.

Исполнительное резюме

В конечном итоге, разница между APR и APY проста, но трансформирующая:

• APR является фиксированной и простой ставкой, без капитализации
• APY включает эффект сложных процентов, всегда будучи больше, когда капитализация происходит более одного раза в год

При оценке крипто-сберегательных продуктов, стейкинга или DeFi-платформ всегда проверяйте, что вы анализируете. Выбирайте APY в качестве основной метрики, подтверждайте частоту капитализации и помните, что волатильность криптовалют влияет на вашу доходность в терминах фиатной валюты.

С этим пониманием вы будете лучше подготовлены для принятия обоснованных решений о том, куда инвестировать ваши цифровые средства.