Держатели токенов часто сталкиваются с дилеммой: они верят в долгосрочные перспективы определённых активов и хотят оставить их у себя, но в то же время срочно нуждаются в ликвидных средствах, чтобы воспользоваться новыми возможностями. Что делать в такой ситуации?

Есть интересная идея: использовать залог существующих активов для получения стабильной монеты на блокчейне. Таким образом, можно заблокировать перспективные токены и получить гибкие средства. На самом деле, уже существует немало протоколов, которые так делают.

Ядро таких протоколов на самом деле несложно — вы помещаете активы в залог, и система выдает вам соответствующий синтетический доллар. Ключевым моментом является диапазон поддерживаемых залогов. Некоторые принимают только топовые токены, но более продвинутые решения открыли возможность залога обычных токенов и даже токенизированных реальных активов. Таким образом, пользователи получают гораздо больше возможностей выбора.

Как обеспечивается безопасность? Избыточное обеспечение является стандартом. На каждые 100 выпущенных стабильных монет может потребоваться 150 или более активов для поддержки. Все залоговые позиции также открыты на блокчейне и могут быть проверены любым человеком. Эта прозрачность очень привлекательна для пользователей.

Экологическое строительство также продвигается. Благодаря интеграции с другими DeFi платформами, сценарии использования синтетических стабильных монет расширяются — можно участвовать в ликвидном майнинге, проводить хеджирование сделок или просто использовать их в качестве средства платежа. Чем больше применений, тем более очевидна ценность этой системы.

С точки зрения практического применения, самые популярные все же те, кто долго держит токены. Они могут освободить часть ликвидности для покупки на дне или участия в новых проектах, не нарушая долгосрочную конфигурацию. Эта гибкость разрывает традиционный бинарный выбор "либо держать токены, либо продавать".

С другой стороны, это отражает зрелое направление экосистемы DeFi: сделать функции активов более многогранными, а не черно-белыми. Один и тот же актив может сохранить потенциал для роста, а также генерировать доход в виде денежного потока. С увеличением числа пользователей, которые испытывают удобство этой модели, подобные механизмы будут влиять на большее количество продуктов. Это, вероятно, является отражением эволюции финансов на блокчейне.