Понимание значения Ликвидность и его важность в торговле

Ликвидность является одним из столпов здоровья рынка, который часто игнорируется новичками-трейдерами. Когда мы говорим о значении ликвидности, на самом деле мы обсуждаем легкость превращения активов в наличные деньги или другие активы без резкого колебания их цены. Представьте, что у вас есть коллекция редких предметов высокой стоимости, но вы живете на удаленном острове — трудно найти подходящего покупателя. Напротив, если вы хотите выкупить BTC на сумму $100 USD по паре BTC/USDT на крупной бирже, сделка может произойти почти мгновенно без значительного влияния на цену. Именно эта разница показывает, почему ликвидность так важна.

Ликвидность: Измерение Скорости Обмена Активов

Проще говоря, ликвидность описывает, как быстро и легко актив может быть выкуплен или продан. Высокая ликвидность означает, что актив может быть быстро и легко обработан без значительного изменения цены. Напротив, низкая или плохая ликвидность создает ситуацию, в которой продажа или покупка актива может вызвать значительное ценовое воздействие.

Наличные или эквиваленты кэша являются самыми ликвидными активами — легко конвертируемыми в другую форму. В мире криптовалют стабильные монеты играют аналогичную роль. Хотя они еще не стали глобальным стандартом платежей, стабильные монеты и цифровые активы продолжают получать постоянное признание, и большая часть объема криптовалютного рынка генерируется в виде стабильных монет, что делает их очень ликвидными.

Напротив, недвижимость, роскошные автомобили или редкие артефакты менее ликвидны. Найти покупателя, который согласен на справедливую цену за физический актив, гораздо сложнее и занимает больше времени. Вещественные активы, как правило, имеют более низкую ликвидность по сравнению с цифровыми активами, потому что имеются дополнительные расходы, и завершение транзакций требует больше времени. На цифровых биржах транзакции представляют собой просто перемещение битов — процесс клиринга простой и быстрый.

Два типа Ликвидности, которые нужно знать

Ликвидность Бухгалтерии

В контексте бизнеса и баланса компании, бухгалтерская ликвидность относится к способности компании погашать краткосрочные долги и текущие обязательства, используя текущие активы и денежные потоки. Этот термин напрямую связан с финансовым состоянием организации и часто используется аналитиками для оценки ликвидной позиции компании.

Ликвидность Рынка

Ликвидность рынка измеряет, насколько рынок позволяет активам быть выкупленными или проданными по справедливой цене — цене, близкой к внутренней стоимости актива. Справедливая цена возникает, когда наименьшая цена предложения ( цена продавца ) близка к наибольшей цене спроса ( цена покупателя ). Разница между ними называется спредом между ценой спроса и предложения.

Спред спроса и предложения: Ключевой индикатор ликвидности рынка

Спред между ценами предложения и спроса — это разница между самой низкой ценой предложения и самой высокой ценой спроса. Низкий спред указывает на ликвидный рынок с активной торговлей — несоответствия в ценах постоянно возвращаются к равновесию участниками рынка.

Большой спред обычно указывает на то, что рынок менее ликвиден, с значительной разницей между ценами покупателей и продавцов. Арбитражные трейдеры играют здесь важную роль, постоянно используя небольшие различия в спреде. Их деятельность приносит пользу рынку в целом, поскольку уменьшает спред между бидом и аском, обеспечивая лучшую торговую исполнение для других трейдеров. Они также гарантируют, что нет больших ценовых различий для одной и той же пары на различных биржах.

Почему ликвидность критически важна для трейдеров?

Как цифровой актив, криптовалюта должна быть достаточно ликвидной — но на практике это не так. Некоторые криптоактивы обладают значительно лучшей ликвидностью, чем другие, в зависимости от объема торгов и эффективности рынка. Bitcoin и Ethereum не испытывают проблем с ликвидностью, однако многие альткойны сталкиваются с существенными недостатками, имея объем всего лишь в тысячи долларов в день.

Когда вы торгуете активами с низкой ликвидностью, вы можете не суметь выйти из позиции по целевой цене, что приведет к убыткам, которых можно было бы избежать. Вот почему трейдерам рекомендуется сосредоточиться на активах с более высокой ликвидностью.

Скользящие цены: Реальный риск на неликвидном рынке

При выполнении крупных ордеров на неликвидном рынке вы столкнетесь с проскальзыванием — разницей между ожидаемой ценой и фактической ценой исполнения. Высокое проскальзывание происходит из-за того, что книга ордеров не содержит достаточного количества ордеров, приближенных к целевой цене. Используйте лимитные ордера, чтобы избежать этого, хотя ордер может быть не полностью исполнен.

Ликвидность также может резко изменяться во время финансовых кризисов. Участники рынка спешат выйти, чтобы справиться с финансовыми облигациями и краткосрочными обязательствами, создавая экстремальную волатильность.

Заключение

Понимание значения ликвидности является важной основой для успешного трейдера. Рынок с высокой ликвидностью позволяет вам входить и выходить из позиций относительно легко, без чрезмерного воздействия на цену. При выборе активов для торговли всегда отдавайте предпочтение высокой ликвидности, чтобы уменьшить проскальзывание и улучшить исполнение ордеров. Для получения дополнительной информации о ликвидности и торговых стратегиях онлайн-сообщество трейдеров готово помочь ответить на ваши вопросы.