Обычный Протокол: решение проблем децентрализованных финансов

Почему Usual Protocol меняет рынок стейблкоинов

Стейблкоины играют ключевую роль в соединении традиционных финансов с децентрализованными финансами, однако существующие решения имеют существенные недостатки. Крупные поставщики накапливают миллиарды в прибыли, которая не распределяется между пользователями. Доступ к реальным активам (RWA) остается ограниченным для большинства участников рынка. Кроме того, отсутствие прозрачности в управлении обеспечением создает проблемы с доверием.

Usual Protocol решает эти проблемы через децентрализованную финансовую архитектуру, которая демократизирует доступ к RWA и справедливо распределяет экономические выгоды между участниками экосистемы.

Как работает Usual: три ключевых токена

Экосистема Usual построена на трех взаимодействующих компонентах, которые создают универсальную систему для взаимодействия с реальными активами.

USD0: стейблкоин на основе реальных активов

USD0 является точкой входа в экосистему Usual. Этот стейблкоин отличается простотой запуска и прозрачностью обеспечения:

• Пользователи могут создать USD0, депонировав одобренное обеспечение без разрешений
• Обеспечение состоит из низкорисковых инвестиций, таких как казначейские векселя США
• Детали резервов верифицируются как ончейн, так и офчейн через регулярные независимые аудиты

Карбурирование USD0 может осуществляться двумя способами: напрямую (пользователь депонирует обеспечение) или непрямо (через помощь DAO для тех, кто не может удерживать определенные активы).

Протокол обеспечивает безопасность через строгие стандарты к обеспечению. Допускаются только полностью обеспеченные, ликвидные активы без кредитного плеча. Дополнительно существует страховой фонд для покрытия потенциальных убытков.

USD0++: ликвидная форма для заблокированных токенов

USD0++ — это токен ликвидного стейкинга, который представляет USD0, заблокированный до 30 июня 2028 года. Этот механизм позволяет пользователям:

• Зарабатывать USUAL токены пропорционально заблокированным USD0
• Торговать USD0++ на вторичных рынках, даже пока основные активы остаются в блокировке

Для гибкости предусмотрено несколько вариантов досрочного разблокирования: сжигание определенного количества USUAL токенов в соотношении 1:1, выкуп по минимальной цене через DAO, или разблокирование в условиях экстремального рынка через механизм паритетного арбитража.

Обычный: токен управления и вознаграждения

USUAL служит как механизм вознаграждения и инструмент управления. Его дизайн гарантирует:

• Карбование на основе дохода: скорость генерации USUAL адаптируется к фактическому доходу протокола
• Награды за стейкинг: участники могут зарабатывать дополнительные USUAL, удерживая токены
• Голосование в управлении: владельцы USUAL решают, какие активы принимать в качестве обеспечения, как распределять казначейство и корректировать структуру вознаграждений

Динамический механизм карбования учитывает предложение USD0++, колебания процентных ставок и параметры, установленные DAO.

Текущая рыночная позиция

По последним данным, USUAL торгуется на уровне $0.02 с суточным ростом +0.04%. Протокол имеет рыночную капитализацию $38.28M с более чем 1.5 миллиарда токенов в обращении. За 24 часа объем торгов составляет $695.07K.

Стимулы и сетевой эффект

Чтобы обеспечить достаточную ликвидность, Usual вознаграждает провайдеров ликвидности дополнительными токенами USUAL за участие в пулах USD0 или USUAL.

Путь к децентрализации

Usual Protocol начинается с централизованного надзора компании Usual Labs для гладкого запуска. Со временем управление полностью перейдет к Usual DAO, где решения принимаются коллективно владельцами USUAL и ранними инвесторами. Это обеспечивает переход от централизованной модели к настоящей децентрализованной автономной организации.

Итог

Usual Protocol представляет комплексный подход к решению давних проблем рынка стейблкоинов. Через систему мультитокенов (USD0, USD0++, USUAL) и инновационные механизмы, протокол преодолеет разрыв между традиционными финансами и децентрализованными финансами. Справедливое распределение вознаграждений, обеспеченное прозрачностью и демократическим доступом к RWA, располагает Usual как альтернативу существующим решениям.