Как Мейкеры Автоматического Рынка Революционизируют Цифровую Торговлю

Способ, которым мы ведем торговлю на финансовых рынках, меняется. В то время как традиционные брокеры всегда работали с промежуточными звеньями, которые обеспечивают ликвидность, новая модель пришла изменить эту динамику. Automated Market Makers (AMM) устраняют необходимость в этих промежуточных звеньях, позволяя любому человеку напрямую и пирингово торговать цифровыми активами.

Почему AMM так быстро завоевывают популярность?

Причина проста: доступность и удобство. В отличие от централизованных брокеров, которые взимают высокие комиссии и контролируют ваши средства, AMM работают через простые математические протоколы. Вам не нужно никому доверять, чтобы произвести обмен. Сама технология гарантирует, что цена будет справедливой.

Эти механизмы являются важной частью платформ децентрализованных бирж (DEX), создавая экосистему, где обычные пользователи могут предоставлять ликвидность и зарабатывать на этом, без промежуточных.

Как на самом деле работает пул ликвидности?

Представьте себе простой рынок с только двумя активами: ETH и DAI. Пул ликвидности подобен маленькому магазину, где хранятся эти два актива. Когда много людей хотят обменять ETH на DAI, они вносят ETH и получают DAI взамен.

Что же происходит тогда? ETH становится изобилующим в пуле, в то время как DAI становится дефицитом. Автоматически цена ETH падает, а цена DAI растет. Это магия AMM: сама oferta и demanda определяют значение, без необходимости в каком-либо человеке, выполняющем этот расчет.

Если между ценой AMM и ценой на централизованных биржах существует большая разница, трейдеры могут получить прибыль от этой разницы — это то, что мы называем арбитражем.

Большая разница: AMM против книги ордеров

Вот в чем суть: в традиционной модели книги ордеров именно покупатели и продавцы указывают, по какой цене они хотят торговать. Рынок движется в соответствии с их желаниями. В AMM же нет торговли между людьми. Алгоритм делает все автоматически, основываясь на количестве каждого актива в пуле.

Чтобы поддерживать цены в соответствии с реальностью, AMM используют ценовые оракулы – инструменты, которые ищут информацию о ценах в реальном времени на основных централизованных платформах. Таким образом, нет больших расхождений между тем, что вы платите на AMM, и тем, сколько актив на самом деле стоит на рынке.

Рост децентрализованных финансов

AMM являются лишь одной частью более крупной мозаики, называемой DeFi (Децентрализованные Финансы). Их рост отражает стремление пользователей к большей автономии, меньшим затратам и возможности торговли без зависимости от традиционных учреждений. Для тех, кто хочет лучше понять эту расширяющуюся вселенную, в сообществе доступны отличные гиды по DeFi.