Что такое Governance Token и почему о нём должен знать каждый?

Резюме

Токен управления предоставляет владельцам право голоса по важным вопросам, влияющим на развитие блокчейн-проекта. Это способ передачи решений от небольшой группы к всему сообществу. Эта децентрализованная модель управления помогает связать интересы держателей токенов с интересами проекта.

Зачем были созданы токены управления?

В традиционной корпоративной системе власть часто сосредоточена в совете директоров. Крупные корпорации обычно имеют совет из примерно 10 человек, которые принимают все решения. Они могут назначать директоров, определять стратегию или утверждать новые проекты без консультаций с мелкими акционерами. Такой подход к управлению называется централизованным управлением, но он часто приводит к искажению интересов.

Токены управления появились для решения этой проблемы. Они стали популярными среди децентрализованных автономных организаций (DAO) и децентрализованных финансовых платформ (DeFi). Вместо принятия решений сверху вниз, эти токены позволяют каждому члену сообщества участвовать в процессе голосования. Это создает более справедливую, прозрачную и действительно децентрализованную систему управления.

Как функционирует токен управления?

Способ работы довольно прост: каждый токен представляет собой голос. Активные пользователи получают токены в качестве награды за свою преданность и вклад. В свою очередь, они имеют право голосовать по важным решениям, чтобы гарантировать, что проект развивается в позитивном направлении.

Процесс голосования обычно осуществляется через смарт-контракты, которые автоматически выполняют результаты без необходимости в ручном вмешательстве. Это устраняет мошенничество и обеспечивает справедливость.

MakerDAO - Пример Иллюстрации

MakerDAO является одной из самых ранних DAO, работающих на Ethereum, она управляет стейблкоином DAI, обеспеченным криптовалютой. Этот протокол управляется держателями токенов управления MKR. Каждый токен MKR соответствует одному голосу. Владельцы MKR голосуют по различным вопросам: назначение новых членов, регулирование сборов или внедрение новых правил. Конечная цель — обеспечить стабильность, прозрачность и эффективную работу DAI.

Комплекс - Модель Распределения на Основе Активности

Compound — это DeFi-протокол, который позволяет занимать и одалживать криптовалюту. Он выпускает управляющий токен COMP, чтобы сообщество могло голосовать по важным решениям. Особенность заключается в том, что COMP распределяется на основе активности в сети: чем больше вы занимаете и одалживаете, тем больше COMP вы получаете. Аналогично MakerDAO, один токен COMP равен одному голосу. Пользователи также могут делегировать токены другим для голосования от их имени.

Следует отметить, что Compound полностью отказался от контроля со стороны основателей в 2020 году. Это означает, что протокол полностью управляется держателями токенов, без какого-либо другого управления.

Другие выдающиеся токены управления

Помимо MakerDAO и Compound, многие другие платформы также используют governance token. Децентрализованные биржи, такие как Uniswap и PancakeSwap, выпустили UNI и CAKE. Платформа для кредитования DeFi Aave выпустила AAVE. Сообщество Web3 ApeCoin DAO и виртуальный мир Decentraland также имеют свои собственные токены управления. Каждый проект устанавливает свои правила о том, как функционируют их токены управления.

Преимущества токена управления

Токен управления приносит значительные преимущества. Прежде всего, он устраняет проблему несправедливого распределения привилегий, часто встречающуюся в централизованном управлении. Управление передается широкому сообществу заинтересованных сторон, что согласовывает интересы пользователей с интересами проекта.

Во-вторых, токены управления создают активные, совместные и сплоченные сообщества. Каждый владелец токена поощряется участвовать в голосовании и улучшении проекта. Поскольку каждый токен равен одному голосу, это создает основу для более справедливых и равноправных решений.

Во-первых, прозрачность является большим преимуществом. Каждая деталь голосования доступна для просмотра всем, что минимизирует риск мошенничества. Любой владелец токена может внести предложение для голосования.

Проблемы, с которыми должен столкнуться токен управления

Тем не менее, governance token также имеет важные проблемы. Проблема китов является самой большой угрозой. Лица, владеющие значительной долей токенов (, называемые “китами”), могут манипулировать процессом голосования в своих интересах, если они владеют значительной частью общего предложения. Проектам необходимо обеспечить реальное распределение governance token и справедливое распределение.

Но даже если токен широко распространен, нет никаких гарантий, что решение большинства всегда является наилучшим для проекта. Системы голосования “один человек - один голос” имеют долгую историю того, что они могут стать хаотичными. Бывают случаи, когда владельцы токенов голосуют в интересах учредителей и крупных инвесторов, в то время как сообщество страдает.

Как будет развиваться Governance Token?

Будучи инновацией в криптовалютном пространстве, governance token имеет потенциал для широкого применения в различных областях. Движение Web3 — это место, где governance token может помочь в создании действительно децентрализованного интернета. После успешного внедрения DeFi и DAO, другие отрасли, такие как игры и метавселенная, могут применить эту модель управления.

Токен управления продолжит развиваться, чтобы решить текущие проблемы. Возможно, появятся новые механизмы для решения проблемы китов или другие способы улучшения процесса голосования. Новые методы делегирования голосов могут появиться, что сделает эту область более сложной, но и более перспективной.

Одним из основных факторов, влияющих на будущее, являются изменения в регулировании. Некоторые правительства могут рассматривать токены управления как ценные бумаги, что обяжет их соблюдать строгие правила. Это может повлиять на то, как используются токены управления.

Заключение

Токены управления все еще находятся на начальной стадии развития, но уже создали условия для стремительного роста многих проектов DeFi и DAO. Они представляют собой право голоса для принятия управленческих решений и являются основой истинной децентрализации. Принцип одного токена - одного голоса ставит пользователей и сообщество в центр, при условии, что эти токены распределены относительно справедливо.

В будущем токены управления продолжат развиваться и становиться более популярными. Сети, принадлежащие пользователям, проекты Web3 и игры могут использовать токены управления для создания более динамичных и устойчивых децентрализованных экосистем.