## Понимание протокола Cetus: что это значит и как он работает?

**Отказ от ответственности:** Эта статья предназначена исключительно для образовательных целей и не является инвестиционной или торговой рекомендацией. Пожалуйста, проконсультируйтесь с профессионалом перед принятием финансовых решений.

## Основы Cetus

Cetus означает децентрализованный обменный протокол (DEX), который предлагает централизованные решения по ликвидности в экосистеме блокчейна Sui и Aptos. Этот протокол специально разработан для упрощения торговой деятельности, оптимизируя использование рыночной ликвидности в целом.

Основная цель Cetus заключается в создании отзывчивой и эффективной торговой инфраструктуры, обеспечивающей безупречный опыт для всех пользователей DeFi, одновременно увеличивая их капитальные доходы по всей сети Web3.

## Почему Sui и Aptos стали выбором?

Cetus выбирает работать на двух различных блокчейнах из-за уникальных характеристик каждого из них. Sui предлагает высокую скорость транзакций с мгновенным завершением, создавая идеальную среду для приложений, требующих быстрой реакции и высокой эффективности.

Тем временем, Aptos — это блокчейн нового поколения, который сосредоточен на масштабируемости и устойчивости системы. Появление Cetus на Aptos планируется как важный столп в создании более прочной и измеримой экосистемы DeFi.

## Выдающиеся функции Cetus

### Без специального разрешения

Cetus применяет принцип безразрешительности, который позволяет любому — как отдельным пользователям, так и приложениям — свободно использовать все основные функции. Никакой бюрократии, никаких сложных процессов утверждения. Каждый может сразу создать новый торговый пул или разработать индивидуальную стратегию ликвидности без административных препятствий.

### Гибкость программирования

В качестве протокола, основанного на Концентрированном Ликвидном Маркет Мейкере (CLMM), Cetus предоставляет поставщикам ликвидности возможность настраивать сложные торговые стратегии в соответствии с их потребностями. Эта модель гораздо более гибкая по сравнению с традиционными системами, позволяя LP оптимизировать свою доходность с высокой точностью.

### Высокая интегрируемость

Cetus построен на философии "Ликвидность как Услуга" (Liquidity as a Service), что облегчает разработчикам интеграцию ликвидности Cetus в их собственные продукты. Будь то создание хранилища, производных финансовых инструментов или фермерства с использованием кредитного плеча, все это можно сделать с относительно быстрой и простой настройкой.

### Устойчивое развитие на долгосрочную перспективу

Протокол использует модель с двумя токенами для обеспечения долгосрочной жизнеспособности. CETUS является основным нативным токеном, в то время как xCETUS функционирует как токен ликвидного стекинга (LST), который представляет собой CETUS, заблокированный в стекинге.

## Знакомство с CLMM: Революция модели ликвидности

### Разница между AMM и традиционным

Модель автоматизированного маркет-мейкера (AMM) стандарта распределяет ликвидность равномерно по всему диапазону цен, что приводит к неэффективности. Особенно в пулах стейблкоинов, чья цена редко колеблется резко, большая часть ликвидности оказывается простаивающей и не генерирует сборов.

CLMM меняет эту парадигму, предоставляя LP полный контроль над их ценовым диапазоном. Они могут сосредоточиться на зонах с высокой торговой активностью, максимизируя сбор сборов с большей эффективностью капитала.

### Как работает позиция в CLMM

В системе CLMM каждый выбранный диапазон LP называется "позиция". Один LP может открыть несколько позиций в одном пуле, чтобы адаптироваться к различным рыночным условиям и различным торговым стратегиям.

Когда рыночная цена выходит за пределы диапазона позиции, ликвидность становится неактивной — больше не генерирует комиссию, пока цена не вернется в этот диапазон. Этот механизм предоставляет динамическую гибкость LP для корректировки своих позиций по мере изменения рыночных условий и потенциально достижения максимальной доходности.

## Преимущества для поставщиков ликвидности

### Основной источник дохода

LP на Cetus может получать доход через несколько каналов:

**Комиссия за транзакции** - Когда их ликвидность облегчает торговлю, LP собирает комиссию на основе активного ценового диапазона. Это основной поток доходов для большинства LP.

**Ликвидная добыча** - Помимо транзакционных сборов, LP получают дополнительные вознаграждения на основе своего вклада в ликвидность в пуле и определенном диапазоне. Эта система генерирует специфические NFT, которые отражают позиции LP.

**Инцентативная программа** - Активные участники могут получить дополнительные бонусы через программу лояльности, включая вознаграждения за блокировку ликвидности и соревнования на лидерборде.

## Структура токена Cetus

Cetus управляет экосистемой с двумя токенами:

**CETUS** является основным токеном управления и полезности протокола. Разработанный для полной интероперабельности, этот токен служит средством обмена в сети. LP могут накапливать CETUS через активность ликвидного майнинга.

**xCETUS** – это неконвертируемый эскроу-токен, который отражает ставленный CETUS. Держатели xCETUS получают право участвовать в управлении протоколом, с пропорциональной силой голосования в зависимости от их долей.

## Вывод

Cetus Protocol представляет инновационный DEX на Sui и Aptos, принимая революционный механизм CLMM. Платформа сосредоточена на упрощении торгового опыта и оптимизации эффективности ликвидности через гибкую, беспрепятственную и легко интегрируемую инфраструктуру — предоставляя полный набор инструментов для современных трейдеров и LP DeFi.