Фондовый рынок вступает в завершающую стадию 2025 года: на этой неделе обратите внимание на эти ключевые сигналы

К концу 2025 года американский фондовый рынок колебался вблизи рекордных уровней. По состоянию на 19 декабря индекс S&P 500 закрылся на уровне 6,774.76 пункта, всего в одном шаге от исторического максимума.

На прошлой неделе рынок испытал колебания, сначала снизившись, а затем поднявшись. В начале недели он был под давлением из-за опасений по поводу расходов на искусственный интеллект, а затем отскочил благодаря данным о инфляции, оказавшимся ниже ожиданий, и сильным финансовым отчетам в сфере технологий.

!

01 Последние новости рынка

Последняя полная торговая неделя 2025 года завершилась. На неделе с 19 декабря основные индексы американского фондового рынка восстановились, индекс S&P 500 вырос на 0,9%, а индекс Nasdaq Composite показал более сильный рост, увеличившись на 1,3%.

Возвращение оптимизма на рынке в основном обусловлено сочетанием двух благоприятных факторов.

Ниже ожидаемых данных по инфляции усилили ожидания рынка по поводу будущего снижения процентных ставок Федеральной резервной системой. В ноябре потребительский ценовой индекс в США увеличился на 2,7% по сравнению с прошлым годом, а базовый CPI вырос на 2,6% по сравнению с прошлым годом, что ниже рыночных ожиданий.

Во-вторых, сильные результаты акций технологических компаний, особенно связанных с искусственным интеллектом, укрепили рыночную уверенность. Micron Technology опубликовала оптимистичный финансовый прогноз из-за резкого роста спроса на ИИ, и цена акций за один день выросла более чем на 10%.

02 Ключевые данные и анализ событий

На прошлой неделе ключевыми событиями, оказавшими влияние на рынок, стали данные по инфляции и результаты работы технологических компаний.

Данные CPI за ноябрь, опубликованные Министерством труда США, показывают, что инфляционное давление несколько ослабло. Несмотря на то, что из-за приостановки работы правительства данные по месячным показателям не были опубликованы, годовые данные, оказавшиеся ниже ожиданий, уже достаточно для повышения настроений на рынке.

Эти данные усилили ожидания инвесторов о том, что Федеральная резервная система может снова снизить процентные ставки в 2026 году. Согласно инструменту CME FedWatch, вероятность снижения ставок в марте 2026 года возросла до 58%.

В секторе технологий сильный финансовый прогноз Micron Technology стал центром внимания рынка. Компания ожидает, что прибыль на акцию в следующем квартале почти в два раза превысит рыночные ожидания, что подчеркивает мощный спрос на искусственный интеллект на рынке памяти.

Тем временем акции компании Oracle также немного восстановились, что позволило обратить вспять падение, вызванное неудачей в финансировании центров обработки данных.

03 Различия в производительности отраслевых сегментов

На прошлой неделе рынок продемонстрировал явные признаки ротации секторов. Секторы информационных технологий, здравоохранения и промышленности показали наибольший рост, в то время как сектор коммунальных услуг и сектор потребительских товаров первой необходимости проявили относительное отставание.

Акции, связанные с полупроводниками и искусственным интеллектом, показали особенно хорошие результаты. Филадельфийский полупроводниковый индекс значительно вырос на 2,6%, что отражает сильные позиции акций AI и памяти.

Потребительские акции также показали отличные результаты, из 11 секторов индекса S&P 500 6 закрылись в плюсе, при этом акции ненужных потребительских товаров возглавили с ростом на 1,78%.

Стоит отметить, что ширина рынка улучшилась. Соотношение количества акций, выросших и упавших на Нью-Йоркской фондовой бирже, составило 1.9 к 1, а на бирже NASDAQ - 1.63 к 1.

04 Углубленный анализ технологий

С точки зрения технического анализа основные фондовые индексы показывают различные характерные формы. На часовом графике индекса S&P 500, возможно, формируется перевернутая голова и плечи, что является бычьей технической формацией.

Если индекс сможет пробить уровень сопротивления 6,850 пунктов с объемом, то он может протестировать исторический максимум 6,930 пунктов или даже более высокие уровни.

Тенденция падения индекса Nasdaq временно остановилась, и краткосрочная динамика вернулась в восходящий канал. Основное испытание для быков заключается в том, смогут ли они преодолеть уровень сопротивления в 25 500 пунктов.

Перспективы промышленного индекса Доу-Джонса относительно неясны, и рыночные аналитики пытаются определить, является ли недавнее движение боковым колебанием или двойным дном.

05 Специальные рыночные явления в конце года

С приближением конца года рыночные участники начинают обращать внимание на сезонное явление, известное как “рождественский рынок”. Согласно историческим данным, с 1928 года вероятность роста индекса S&P 500 в последние две недели декабря составляет 75%, средний рост составляет 1,3%.

Статистика Castle Securities показывает, что так называемая “рождественская ралли” обычно относится к последним пяти торговым дням года и первым двум торговым дням января, в течение которых индекс S&P 500 в среднем может вырасти на 1,3%.

Команда трейдеров Goldman Sachs отметила: “Если не произойдет серьезного шока, текущий сильный сезонный тренд и более четкая расстановка позиций будут трудно обратить.” Они считают, что от текущих уровней до конца года рынок все еще имеет пространство для роста.

Активность на рынке деривативов также поддерживает этот оптимистичный прогноз. Трейдеры массово покупают колл-спреды, связанные с акциями таких технологий, как Nvidia и Micron Technology, одновременно продавая пут-опционы, что демонстрирует уверенность рынка в ограниченном пространстве для падения.

06 Мнения учреждений и рыночные настроения

Основные финансовые учреждения остаются осторожно оптимистичными относительно перспектив американских акций. UBS Group сохраняет позитивный взгляд на американские акции, прогнозируя, что индекс S&P 500 может достичь 6600 пунктов к концу 2025 года.

Стратег Citigroup Скотт Кронат отметил: “После экономического вакуума, вызванного приостановкой работы правительства, действия Федеральной резервной системы на этой неделе и несколько публикаций данных дали некоторое утешение по поводу потенциального мягкого приземления и дальнейшего снижения процентных ставок в 2026 году.”

Эмоции розничных инвесторов по-прежнему на высоком уровне. Согласно данным Castle Securities, из последних 33 недель в 32 недель розничные трейдеры продолжали чистую покупку колл-опционов на акции США, что стало самым длинным периодом покупок, зарегистрированным этой компанией.

Институциональные инвесторы также увеличивают свои вложения в фондовый рынок, особенно в секторах вне технологических гигантов. Акции недвижимости и промышленности, чувствительные к экономике, во второй раз подряд подали самый сильный сигнал к покупке.

07 Основные моменты недели и взаимодействие с платформой Gate

С приближением 2025 года к завершающей стадии торговли инвесторы должны внимательно следить за несколькими ключевыми областями. Рыночная волатильность может усилиться из-за “четырехкратного магического дня”, который является днем истечения опционных и фьючерсных контрактов.

В отношении экономических данных стоит обратить внимание на индикаторы потребительской уверенности и инфляционных ожиданий. Кроме того, геополитические события и выступления чиновников Федеральной резервной системы также могут повлиять на рыночные настроения.

Для пользователей платформы Gate традиционная динамика фондового рынка часто связана с криптовалютным рынком. Производительность технологических акций, особенно компаний, связанных с искусственным интеллектом, может повлиять на настроение в отношении связанных криптоактивов.

Инвесторы на платформе Gate могут обратить внимание на токены, связанные с ИИ, облачными вычислениями и большими данными, поскольку эти области имеют сильную корреляцию с традиционными технологическими акциями. В то же время изменения в склонности к риску на рынке также могут передаваться между традиционным фондовым рынком и криптовалютным рынком.

Обратите внимание, что традиционные данные и события фондового рынка, упомянутые в данной статье, основаны на открытой информации, а цены токенов на платформе Gate следует уточнять по последним данным в реальном времени на 22 декабря. Инвесторы перед принятием каких-либо решений должны учитывать множество факторов и тщательно оценивать риски.

Будущее

Когда индекс S&P 500 закрылся 19 декабря всего в одном шаге от исторического максимума, техническая формация рынка показывает возможность формирования бычьей модели «перевернутый плечо-голова-плечо».

Трейдеры активно покупают опции колл на акции технологического сектора, при этом розничные инвесторы в течение 32 из последних 33 недель чисто покупали колл-опции на американские акции, что является рекордом. Эти действия указывают на уверенность участников рынка в конце года.

Исторические данные показывают, что в 75% случаев рынок будет расти в последние две недели декабря. Этот тренд, известный как “Рождественский ралли”, в сочетании с меньшими, чем ожидалось, данными по инфляции и сильным спросом на ИИ, может положить позитивный конец рынку акций в 2025 году.