Совет ЕС открыл путь для цифрового евро с онлайн и офлайн функциональностью

Источник: CryptoValleyJournal Оригинальное название: Совет ЕС открыл путь к цифровому евро с онлайн- и офлайн-функциональностью Исходная ссылка: https://cryptovalleyjournal.com/hot-topics/news/eu-council-clears-the-way-for-digital-euro-with-online-and-offline-functionality/

Совет ЕС принимает цифровое евро с двойной онлайн-офлайн функциональностью

Совет Европейского Союза принял переговорную позицию по цифровому евро. Государства-члены согласовали модель, которая позволяет как онлайн, так и оффлайн платежи. Это является отклонением от позиции Европейского парламента, который изначально выступал за исключительно оффлайн версию.

Это решение открывает путь для переговоров между Советом и Парламентом по юридической основе цифровой валюты центрального банка (CBDC). Министр экономики Дании Стефани Лозе охарактеризовала цифровое евро как важный шаг к устойчивой европейской платежной системе. “Цифровое евро может способствовать стратегической автономии и экономической безопасности Европы и укрепить международную роль евро,” сказала министр. В настоящее время Дания председательствует в Совете ЕС.

Конфликт между Советом и парламентом по поводу функциональности

С учетом своей позиции, Совет ЕС сосредоточен на максимальной гибкости. Пользователи должны иметь возможность использовать цифровое евро в любое время — независимо от того, есть ли доступ к интернет-соединению. Оффлайн-функция обеспечивает устойчивость в случае отключений электроэнергии или сбоев в сети. В то же время онлайн-вариант позволяет осуществлять более широкий спектр цифровых платежных операций.

Фернандо Наваррете, докладчик Европейского парламента по цифровому евро, преследует иную стратегию. Бывший испанский центральный банкир изначально призывает к исключительно офлайн-версии. Это будет функционировать как цифровая наличность на основе токенов без привязки к счету. Наваррете утверждает, что офлайн-версия предлагает максимальную защиту данных — сопоставимую с наличными. Платежи не должны быть направлены через центральные инфраструктуры или записываться ими.

По словам Наваррета, онлайн-вариант следует вводить только в том случае, если частный сектор не разработает свое собственное решение к 2029 году. Однако Европейский центральный банк отверг этот подход. Ограничение функциональности подорвёт преимущества валюты центрального банка, заявила ЕЦБ. Совет следует этой оценке своим решением от 19 декабря.

Лимиты на хранение для защиты финансовой стабильности и банковских депозитов

Текст Совета предусматривает установление ограничений на балансы цифрового евро. Эти ограничения предназначены для предотвращения использования цифрового евро в качестве средства сохранения стоимости. Они также защищают банковскую систему от массовых выводов депозитов. ЕЦБ устанавливает конкретные лимиты, но должен соблюдать максимальный предел, согласованный Советом. Этот предел будет пересматриваться как минимум раз в два года.

От имени законодателей ЕЦБ изучил различные лимиты хранения от 500 до 3000 евро на человека. Анализ подтвердил, что лимиты могут эффективно сдерживать отток депозитов. Даже в условиях крайне консервативного кризисного сценария с лимитом в 3000 евро финансовая стабильность, по данным ЕЦБ, не будет поставлена под угрозу. Однако исследование Copenhagen Economics показало, что при этом лимите до 739 миллиардов евро депозитов может покинуть банки. Это соответствует десяти процентам от общей депозитной базы частных домохозяйств в еврозоне.

У бизнес-клиентов будет лимит на хранение в ноль евро. Они могут использовать цифровое евро для определенных платежей, но не могут накапливать остатки. Частные пользователи могут совершать более крупные платежи, связав свой кошелек цифрового евро с банковским счетом. Платежи выше лимита хранения автоматически списываются с связанного счета.

Модель сборов с пятилетним переходным периодом

Поставщики платежных услуг должны предлагать определенные базовые услуги бесплатно. Однако они могут взимать плату за дополнительные функции. Совет согласовал переходный период не менее пяти лет. В течение этого периода комиссии за обмен и комиссии для торговцев будут ограничены. Предел основан на уровне сопоставимых платежных инструментов.

Испания предложила ограничить межбанковскую комиссию до 0,2 процента в переходный период. Это соответствует лимиту для дебетовых карт согласно Регламенту ЕС по межбанковским комиссиям 2015 года. После истечения пяти лет комиссии будут рассчитываться на основе фактических операционных затрат. Эта модель учитывает тот факт, что затраты поставщиков услуг платежей еще не известны в начале.

ЕЦБ описал цифровое евро как экономически эффективную альтернативу фрагментированному платёжному ландшафту Европы. Однако в рамках текущей концепции только торговцы несут затраты через комиссии за приём. К ним относится соответствующая прибыль для участвующих платёжных сервисов. Анализ ЕЦБ оценивает, что банки в еврозоне должны будут инвестировать от 4 до 5,8 миллиардов евро в течение четырёх лет для подключения своих систем.

Двухлетний этап подготовки завершен

ЕЦБ запустил проект цифрового евро еще в 2021 году. Однако прогресс в значительной степени зависел от политических соглашений. Европейская комиссия представила законодательное предложение в 2023 году. Тем не менее, государствам-членам понадобилось более двух лет, чтобы найти общую позицию.

ЕЦБ завершил двухлетний этап подготовки в октябре 2025 года, который начался в ноябре 2023 года. Наиболее важными результатами стали проект правила для цифрового евро, а также выбор поставщиков для компонентов платформы и инфраструктуры. Кроме того, центральный банк проводил инновационную платформу для экспериментов с участниками рынка. Техническая команда изучила интеграцию цифрового евро в существующую платежную экосистему.

Европейский парламент теперь должен разработать свою окончательную позицию. Формальные переговоры между Парламентом и Советом могут затем начаться. Если законодатели достигнут соглашения в 2026 году, ЕЦБ может запустить пилотную фазу в 2027 году. Первое размещение цифрового евро для общественности станет возможным не ранее 2029 года. ЕЦБ работает на основе этого графика и готовит необходимую техническую мощность.

Стратегическая автономия как основной аргумент

Позиция Совета подчеркивает защиту данных. Текст предусматривает высокий уровень защиты конфиденциальности для платежей и переводов. Представители ЕС реагируют на общественные опасения по поводу слежки и использования данных. Параллельно с цифровым евро Совет согласовал регуляцию для защиты наличных. Это подтверждает, что банкноты и монеты евро остаются единственным законным платежным средством в зоне евро и должны широко приниматься.

Датское председательство в Совете выделило три центральные политические точки разногласий: управление лимитами на удержание, защита данных и модель вознаграждения. Решение от 19 декабря охватывает все три области. Лимиты будут управляться через тесное сотрудничество между ЕЦБ и национальными властями. Защита данных согласована со стандартами наличных. Модель сборов позволяет покрывать затраты для поставщиков платежных услуг, сохраняя контроль за ценами в период внедрения.

На саммите еврозоны в октябре 2025 года главы государств и правительств Европы призвали ускорить проект. Решение Совета отвечает на этот призыв. Государства-члены рассматривают цифровое евро как инструмент для укрепления европейского платежного суверенитета. В то же время он предназначен для снижения зависимости от иностранных платежных провайдеров и для содействия международной роли евро.