Четыре ключевых игрока, определяющих инвестиционную стратегию в области ИИ в 2025-2026 годах

2025-12-22 15:21:24

Понимание бума инфраструктуры ИИ

Революция искусственного интеллекта продолжает изменять инвестиционные ландшафты, создавая уникальные возможности в области производства полупроводников, вычислительного оборудования и облачной инфраструктуры. Наблюдатели в отрасли признают это многолетней трансформацией, при этом стратегические откаты создают точки входа для инвесторов, ориентированных на долгосрочные позиции.

Ограничения энергии: Скрытая проблема в развертывании ИИ

Прежде чем анализировать отдельные возможности, критически важно понять, что сдерживает развитие ИИ: потребление энергии. По мере расширения вычислительных мощностей гиперкомпаний ограничения электросетей становятся основным узким местом. Решения, которые решат эту проблему, определят следующую волну победителей.

Тайваньская полупроводниковая компания (NYSE: TSM) решает эту проблему с помощью чиповой технологии, которая потребляет на 25-30% меньше энергии при эквивалентных скоростях. Этот прорыв позволяет центрам обработки данных развертывать больше вычислительных единиц в рамках существующих энергетических бюджетов — трансформационное преимущество. Фабрики TSMC производят чипы для нескольких крупных игроков, что делает компанию незаменимой для всей экосистемы.

Аппаратные средства

Nvidia (NASDAQ: NVDA) остается основой инфраструктуры ИИ. Ее графические процессоры стали отраслевым стандартом, с $300 миллиардами заказов на флагманские чипы ИИ на следующие пять кварталов.

Что касается оценочных вопросов, темп роста компании полностью меняет нарратив. Используя коэффициент PEG, который учитывает скорость роста, Nvidia торгуется ниже критического порога 1,0 как по прогнозным, так и по историческим метрикам, что указывает на недооцененность, несмотря на уровни цен.

Победители облачных сервисов

Две компании построили огромные облачные бизнесы до прихода бумов ИИ, что идеально позиционировало их для монетизации фазы строительства инфраструктуры:

Alphabet (NASDAQ: GOOG/GOOGL) столкнулась с недоверием к тому, что ИИ будет каннибализировать поиск Google. Вместо этого её основной бизнес ускорился, показав 16% рост выручки по сравнению с прошлым годом и 33% рост чистой прибыли в недавних кварталах. Google Cloud теперь служит источником прибыли, арендуя вычислительные мощности предприятиям, которые избегают капитальных инвестиций в оборудование. Это позволяет Alphabet захватить ценность в процессе созревания ИИ.

Amazon (NASDAQ: AMZN) использует аналогичную стратегию через Amazon Web Services (AWS), которая сохраняет лидерство на рынке благодаря преимуществу первого игрока. После того как компания пережила периоды замедленного роста, AWS восстановилась с ростом выручки на 20% по сравнению с прошлым годом — это многолетний максимум — что сигнализирует о возобновленной значимости в экономике ИИ. AWS является основным генератором прибыли для Amazon, и это ускорение восстанавливает статус компании как жизненно важного актива портфеля.

Инвестиционный случай

Четыре компании представляют различные углы воздействия: прямое производство чипов (Nvidia и TSMC), а также монетизацию облачных услуг (Alphabet и Amazon). Каждая из них продемонстрировала финансовую устойчивость и устойчивые конкурентные позиции. Прорыв в энергоэффективности, рекордные объемы заказов и повторное ускорение облачных услуг создают убедительную теорию для стратегического накопления в период рыночной волатильности.

Посмотреть Оригинал

На этой странице может содержаться сторонний контент, который предоставляется исключительно в информационных целях (не в качестве заявлений/гарантий) и не должен рассматриваться как поддержка взглядов компании Gate или как финансовый или профессиональный совет. Подробности смотрите в разделе «Отказ от ответственности» .