Поиск ценности на дорогом рынке: две акции, торгующие ниже своего потенциала

Почему недооцененные акции важны прямо сейчас

Рынок продолжает достигать рекордных высот, в значительной степени благодаря энтузиазму искусственного интеллекта и импульсу сектора технологий. Тем не менее, в этом раздувшемся ландшафте скрывается часто игнорируемая возможность: акции по разумной цене, которые могут обеспечить стабильность и ценность любому портфелю. Независимо от того, являетесь ли вы инвестором, ориентированным на рост, ищущим хеджирование, или трейдером, ориентированным на ценность, который ищет основные активы, невероятно дешевые акции играют критическую роль в сегодняшней среде.

С $1,000 для инвестирования рассмотрите возможность изучения Carnival Corporation (NYSE: CCL/CUK) и Target (NYSE: TGT). Оба торгуются по привлекательным оценкам, несмотря на сильные базовые бизнес-фундаменталы.

Карнавало: Устойчивость на пути к снижению долга

Рыночная производительность акций Carnival рассказывает убедительную историю восстановления и осторожности. За последние три года акции выросли на 167%, что отражает мощный восстановительный процесс круизной индустрии после пандемических нарушений. Тем не менее, производительность в этом году — рост всего на 2% при сильной прибыли — предполагает, что рынок уже учел большую часть нарратива о восстановлении.

Явное несоответствие становится очевидным при рассмотрении бизнес-фундаментов. Спрос остается сильным: более половины бронирований на 2026 год были обеспечены к концу третьего квартала 2025 года, в то время как бронирования на 2027 год находятся на исторически высоком уровне. Компания собрала рекордные 7,1 миллиарда долларов в виде депозитов за квартал, что все больше зависит от дополнительных доходов, таких как покупки на борту, а не только от продаж билетов.

Более впечатляюще, руководство активно занимается исторической слабостью компании — долгом. Баланс значительно улучшился, сократившись с пика в $35 миллиард до 26,5 миллиарда долларов. С начала года были предприняты усилия, включая $1 миллиард в погашении долга и $11 миллиард в рефинансировании на улучшенных условиях. Кредитные рейтинговые агентства заметили это: Moody's повысило рейтинг компании в III квартале.

Финансовая стабильность не подлежит сомнению. Carnival зафиксировала рекордную квартальную чистую прибыль в 1,9 миллиарда долларов в третьем квартале, что демонстрирует, что бизнес-модель выдерживает инфляционное давление при правильном управлении. Торгуясь с коэффициентом P/E ниже 14, акции предлагают привлекательную точку входа на в остальном дорогом рынке.

Цель: Чемпион по дивидендам, преодолевающий переход

Путешествие Target предлагает контрастный нарратив — некогда доминирующий ритейлер сталкивается с трудностями, но при этом сохраняет исключительные показатели для акционеров. Проблемы компании частично вызваны макроэкономическими факторами (инфляция давит на необязательные расходы) и частично структурными вызовами (меньшая площадь торговых площадей по сравнению с конкурентами, что приводит к сжатию маржи и уценкам).

Тем не менее, существуют и положительные моменты. Цифровые сопоставимые продажи выросли на 4% в 3 квартале 2025 года, что связано с возможностями выполнения заказов в тот же день, несмотря на то, что общие сопоставимые продажи снизились на 2%. Новый генеральный директор, который возглавит компанию в январе, приносит свежий взгляд и приоритизирует обновление собственных брендов и улучшение клиентского опыта в магазинах.

Настоящее сокровище для акционеров заключается в дивидендной истории Target. Будучи Королем дивидендов, компания увеличивала свои дивидендные выплаты в течение 54 последовательных лет — серия, которая сохраняется даже в сложный период для компании. Эта стабильность свидетельствует о доверии руководства к восстановлению и приверженности акционеров.

При коэффициенте P/E 10, Target представляет собой одну из самых дешевых оценок акций на рынке. Скептицизм рынка отражает реальные опасения по поводу сроков восстановления, но дисконты в оценке могут предложить асимметричный риск-вознаграждение для терпеливых инвесторов.

Принятие вашего решения на сумму $1,000

Обе компании торгуются по оценкам, которые отличаются от премиального ценообразования более широкого рынка. История Carnival сосредоточена на операционном совершенстве в сочетании с восстановлением баланса, в то время как Target сочетает дивидендную безопасность с возможностью восстановления. Ни одна из акций не является консенсусным выбором среди мейнстримных аналитиков, что само по себе может быть контрнаправленным сигналом для дисциплинированных инвесторов в ценности.

Исторические данные показывают, что выявление упущенных возможностей в периоды рыночного восторга может привести к значительным долгосрочным доходам, но индивидуальные исследования и соответствие вашей инвестиционной теории остаются необходимыми перед вложением капитала.