Бум сельскохозяйственных технологий в США: 4 компании, которые пользуются ростом спроса на продукты питания и инновациями

Сектор сельскохозяйственной продукции США переживает тихое возрождение, обусловленное фундаментальными силами, которые не показывают признаков замедления. Поскольку мировое население приближается к 8,5 миллиарда к 2030 году, мир сталкивается с критической проблемой: производство продуктов питания должно увеличиться примерно на 50%, чтобы успевать за ростом населения. Эта реальность меняет способ, которым компании в этом секторе работают и инвестируют.

Почему сейчас? Идеальный шторм для инноваций в сельском хозяйстве

Несколько благоприятных факторов одновременно сходятся. Во-первых, сознание потребителей относительно качества пищи кардинально изменилось. Люди готовы платить высокие цены за специальные яйца, органические продукты и более здоровые альтернативы — не просто как предпочтение, а как образ жизни. Во-вторых, альтернативные методы сельского хозяйства, такие как гидропоника и вертикальное земледелие, доказывают свою экономическую жизнеспособность в больших масштабах. Глобальный рынок гидропоники, в частности, прогнозируется, что вырастет с текущих уровней до 17,3 миллиарда долларов к 2025 году, увеличиваясь на 13,7% в год в период до 2029 года и в конечном итоге достигнет 28,95 миллиарда долларов.

Это больше не теория. Реальный капитал течет. Секторы каннабиса и конопли, несмотря на недавние трудности из-за избытка предложения, остаются на пути к долгосрочному росту. Законные расходы на каннабис в Северной Америке, по прогнозам, достигнут $57 миллиардов долларов к 2028 году, что свидетельствует о стабильном потенциале спроса.

Оценка отрасли: контрарианская возможность?

Вот где все становится интересным для опытных инвесторов. Сектор сельского хозяйства США в настоящее время торгуется по коэффициенту 5.49X EV/EBITDA — значительно дешевле, чем более широкий рынок с коэффициентом 14.93X. Даже по сравнению с сектором основных материалов с коэффициентом 10.85X акции сельского хозяйства выглядят недооцененными. За последние пять лет этот коэффициент колебался от 3.22X до 10.19X со средним значением 5.14X, что указывает на то, что сектор не находится на исторически низких уровнях, но предлагает разумные точки входа.

С точки зрения производительности, сектор показал худшие результаты по сравнению с S&P 500 за последние 12 месяцев, снизившись на 18,3% против снижения бенчмарка на 2,2%. Это создает потенциальную асимметрию для контрарной позиции.

Четыре компании, готовые к росту

CalMaine Foods (CALM): Вспышка птичьего гриппа парадоксальным образом создала конкурентное преимущество. Как крупнейший производитель и дистрибьютор яиц в США, CalMaine использует растущий спрос на специальные яйца, вызванный мандатами по содержанию без клеток и предпочтениями потребителей. Компания увеличивает инвестиции на $60 миллионов для расширения без клеток и диверсифицируется в добавленные стоимости продукты через инвестиции в такие предприятия, как Crepini Foods, которая предлагает яичные обертки и протеиновые блины. Консенсусные оценки прибыли на фискальный 2025 год показывают потрясающий прогноз роста на 300,5% по сравнению с прошлым годом, при этом оценки аналитиков за последние два месяца растут на 46%. В настоящее время оценивается как «Сильная покупка».

The Andersons, Inc. (ANDE): Эта компания методично строит диверсифицированное присутствие в сфере зерна, удобрений и возобновляемых источников энергии. Недавние инвестиции в размере $85 миллионов, обеспечивающие 65% долю в Skyland Grain, демонстрируют стратегическую экспансию в юго-западном Канзасе, восточном Колорадо и панхандлах Техаса и Оклахомы. Этот шаг укрепляет географическое охват, сохраняя при этом дисциплинированное распределение капитала. Долгосрочные проекты по снижению углеродной интенсивности на заводах по производству этанола позиционируют компанию для будущих экологических норм и рыночных трендов. Прогнозы по доходам на 2025 финансовый год увеличились на 5% за последние 60 дней, что отражает растущую уверенность.

GrowGeneration (GRWG): Компания только что запустила свой B2B Pro Portal, сложную платформу электронной коммерции, разработанную специально для коммерческих культиваторов и розничных продавцов. Этот цифровой поворот важен, потому что он позволяет масштабируемые отношения с клиентами за пределами традиционной розничной торговли. Инициатива по реструктуризации GrowGeneration нацелена на $12 миллионов долларов в годовых сокращениях затрат, улучшении маржи и прибыльности через целенаправленные инициативы в области собственных брендов, расширения B2B и операционной эффективности. Оценки убытков за фискальный 2025 год резко сократились до 43 центов на акцию по сравнению с 66 центами за фискальный 2024 год.

Hydrofarm Holdings (HYFM): Компания систематически меняет свой ассортимент в сторону более высокомаржинальных собственных брендов, увеличившись с 35% продаж в 2020 году до 56% к 2024 году. Этот операционный рычаг должен способствовать расширению валовой маржи в 2025 году, чему будут способствовать выгоды от реструктуризации и инициативы по сокращению затрат. Диверсификация доходов за пределы каннабиса в области пищевой, цветочной и садово-огородной продукции снижает риск концентрации в секторе. Прогнозы убытков за 2025 финансовый год улучшились до $9.40 на акцию с $14.51 в 2024 году.

Итог

Сектор сельского хозяйства США не привлекателен, но он фундаментален. Рост населения, технологические инновации в методах земледелия, изменения в потребительском спросе на премиум-продукты и несоответствия в оценке создают убедительный набор возможностей. Для инвесторов, ищущих возможность инвестировать в мегатренды продовольственной безопасности и истории операционных преобразований, эти четыре компании заслуживают более пристального внимания.