Рост технологических акций в США: как всплеск инвестиций в ИИ создает возможности для портфеля

Рынок искусственного интеллекта испытывает беспрецедентное расширение, и крупнейшие институциональные прогнозы указывают на стремительный рост в оставшуюся часть этого десятилетия. Согласно последним прогнозам Gartner, глобальные расходы на решения ИИ вырастут до 1,48 триллиона долларов в 2025 году, что представляет собой скачок на почти 50% по сравнению с предыдущим годом. Этот импульс также распространяется на инвестиции в инфраструктуру — IDC оценивает, что расходы на инфраструктуру ИИ достигнут $758 миллиардов долларов к 2029 году, в то время как облачные провайдеры и гипермасштаберы ожидают вложить $600 миллиард долларов в инфраструктуру ИИ к 2026 году.

Этот приток капитала меняет ландшафт для технологических корпораций США. Гиганты, такие как Microsoft, Alphabet, Meta Platforms и Adobe, заняли центральное место в инновациях в области ИИ, поддерживаемые производителями полупроводников, которые обеспечивают вычислительную мощность — в частности, NVIDIA, Micron Technology и Analog Devices. Стратегические партнерства между OpenAI и поставщиками чипов подчеркивают интенсивность спроса на специализированные процессоры и системы памяти.

Недавние прорывы в разработке моделей ИИ ускорили циклы внедрения. Запуск GPT-5 от OpenAI в августе представил мультимодальные возможности, охватывающие текст, изображения, аудио и многое другое. Claude Opus 4.5 от Anthropic ориентирован на рабочие процессы предприятий, требующие продвинутых автономных агентов, в то время как последние итерации Gemini от Alphabet внедряются непосредственно в функции поиска для привлечения пользователей и стимулирования роста рекламы. Эти развертывания демонстрируют, что генеративный ИИ вышел за рамки экспериментов и перешел к приложениям, приносящим доход.

Почему NVIDIA остается краеугольным камнем в AI

Доминирование NVIDIA в ускоренных вычислениях обусловлено постоянным спросом на её архитектуры GPU. Платформы Hopper и Blackwell обеспечивают большинство операций по обучению и выводу крупных языковых моделей по всему миру. По мере масштабирования развертываний генеративного ИИ спрос на эти процессоры продолжает расти.

Отношения компании с OpenAI — в частности, партнерство, связанное со строительством массивных дата-центров, оснащенных системами NVIDIA — сигнализирует о стабильном долгосрочном спросе на ее продукты. Кроме облачных провайдеров, NVIDIA быстро проникает на рынки предприятий, где организации переходят от классического машинного обучения к генеративным подходам в области рекомендательных систем, понимания контента и поисковых функций.

Автомобильное подразделение NVIDIA заслуживает особого внимания. Компания сотрудничает с более чем 320 автопроизводителями, поставщиками компонентов и картографическими службами для разработки систем автономных автомобилей. Это диверсификация за пределами облачной инфраструктуры снижает риск концентрации доходов, одновременно используя рынок с адресным потенциалом в миллиарды долларов.

Micron Technology: Память как ограничение и возможность

Расширение инфраструктуры ИИ критически зависит от доступности памяти, и Micron Technology может получить непропорциональную выгоду от этого узкого места. Модули памяти HBM3E компании быстро принимаются крупными облачными операторами и корпоративными клиентами, создающими кластеры GPU. Поскольку предложение памяти остается ограниченным по сравнению со спросом, Micron находится в выгодном положении для поддержания премиум-цен и расширения маржи.

Компания диверсифицирует свои источники дохода от ИИ через готовые к ИИ персональные вычислительные продукты. Архитектура памяти LPCAMM2 от Micron обслуживает ноутбуки и рабочие станции следующего поколения, предназначенные для вычислительно сложных задач — симуляций, многозадачности и вывода данных машинного обучения на край. Партнёрства с NVIDIA, AMD и Intel укрепляют конкурентные преимущества Micron по всей инфраструктуре, начиная с центров обработки данных и заканчивая конечными устройствами.

Аналоговые устройства: Промышленный ИИ и автоматизация

Компания Analog Devices занимает уникальную позицию в экосистеме ИИ благодаря своему опыту в аналоговой и сигнальной обработке. Промышленное подразделение компании выигрывает от ускоряющихся инвестиций в автоматизацию, с особыми темпами в области программно-определяемой связи, позволяющей распределенный интеллект на производственных площадках.

Спрос на автоматическое тестовое оборудование, управляемое ИИ, способствует увеличению продаж решений для цепей сигналов и питания компании Analog Devices. Сегмент связи испытывает устойчивый поток заказов как от проводных/дата-центров, так и от беспроводных клиентов, которые активно инвестируют в инфраструктуру ИИ. Ожидая финансовый 2026 год, компания Analog Devices ожидает, что автоматизация промышленности останется одним из ее самых быстрорастущих рынков.

В области робототехники и гуманоидных систем появляются новые возможности, которые руководство считает многолетними движущими силами роста доходов от промышленной автоматизации. Это позволяет компании воспользоваться следующими волнами приложений ИИ за пределами традиционных вычислительных сред.

Тайминг рынка и построение портфеля

Слияние триллионных обязательств по расходам, развитие архитектур моделей и расширение корпоративного принятия предполагает, что текущая среда вознаграждает компании, контролирующие критические слои инфраструктуры ИИ. Будь то процессоры, системы памяти или вспомогательные компоненты, три компании, рассмотренные выше, хорошо расположены, чтобы извлечь выгоду из этого многолетнего цикла расходов.